Portföyünüzün Ne Kadar Çoğaldığını Görmek İçin Kısayol |

Hiç bir yolculuğa çıkmışsanız, genellikle Bir yere ulaşmak için iki yol: sıkıcı devletlerarası yol ve "doğal" rota.

İlk seçenek genellikle A noktasından B noktasına kadar düz bir çizgidir; İkinci seçenek kaçınılmaz olarak rüzgarlı bir yol, daha az trafik, bir tür müthiş restoran ve işitme kaybına uğradığınızda ya da işemeye ihtiyaç duyduğunuzda saatlerce sinir bozucu stresi içerir. Ama hangi rotadan bağımsız olarak, A noktasından başlayıp B noktasından çıkacaksınız. İki yolculuk da aynı başlangıç ​​ve bitişe sahip.

Bu, bileşik yıllık büyüme hakkında düşünürken hatırlanması gereken önemli bir fikirdir. oran (CAGR) hesaplaması. Basitçe ifade edersek, CAGR belirli bir süre için bir yatırımın yıllık büyüme oranını temsil eden bir geri dönüş ölçümüdür.

CAGR için formül:

CAGR = (EV / BV) ^{1 / n} - 1

burada:

EV = Yatırımın bitiş değeri

BV = Yatırımın başlangıç ​​değeri

n = Yıl

Geniş anlamda, bir şeye yatırım yaptığınızda, her zaman doğal yol, ancak eyaletlerarası yol eşdeğerini görmek için CAGR kullanıyorsunuz. Yani, örneğin, XYZ yatırım fonu için 1.000 dolar yatırdığınızı varsayalım ve önümüzdeki beş yıl içinde, portföy aşağıdaki tabloya benziyor.

Yukarıdaki bilgileri ve yukarıdaki formülü kullanarak, yatırımın CAGR'sinin şu olduğunu hesaplayabiliriz:

CAGR = (5.000 $ / 1.000) ^1/5 - 1 =.37972 = % 37.97

[Hesaplayıcı: Kendi CAGR'ınızı Bulmak İçin Bileşik Yıllık Büyüme Oranı Hesaplayıcımızı kullanın]

Matematik oldukça basittir. CAGR'ın neden önemli olduğunu ve neden bu kadar çok yatırım danışmanının onu kullandığını anlamak zor olabilir.

Bu bizi yolculuğumuza geri götürüyor…

Portföyünüzdeki yıllık performans rüzgarlı yoldur. Sadece XYZ yatırım fonu için beş yıllık yatırımınızın ilk iki yılına bakın. İlk yılın sonunda, paranızın% 25'ini kaybettiniz: Portföyün değeri ($ 750 - $ 1,000) / $ 1,000 = -25% dönüş için orijinal $ 1000'den 750 $ 'a düştü. Los Angeles’taki Interstate 5’te inşaat yapmak gibi. Gulp.

Sonra, bir yıldan iki yıla kadar, portföy büyüdü, bu sefer (1,000 $ - 750 $) / 750 $ =% 33 arttı. Woo hoo! İyi zaman geçiriyoruz!

İki yıl içinde bu dönüşlerin ortalaması bize (-25 + 33) / 2 =% 4 verir, ancak bu ne olduğunu doğru bir şekilde yansıtmaz, çünkü bu iki yılda 1.000 dolar ile başlayıp 1000 dolar ile sona erdi.. İki yıl içinde dönüş% 4 değildi, sıfırdı! Sadece iki saatlik bir inşaat gecikmesi geçirdikten sonra iyi bir zaman geçirmekti - yatırımınız iyi bir yıl geçirmiş olabilir, ancak oyunun tam önünde değilsiniz.

Çok fazla yatırımla ilgili sorun: Genellikle her yıl eşit oranda getiri sağlamıyorlar. Bazı yıllar, yatırım% 33 arttı, bazı yıllar% 25 düştü ve gelecek yıl belki sadece orada yatıyor. Yıldan yıla aynı kesin dönüş yılını almazsınız. Bazı yıllar iyi ve birkaç yıl değil.

Ve şunu hatırlayalım: Bileşik, bir yatırımın ($ 1,000) ve daha önce kazandığınız bu yatırımın getirilerini iade etme işlemidir.

Bu yatırım, bir temettü yeniden yatırım planında bulunan bir temettü hissesi idi, örneğin, hesabınız, her çeyrekte temettü ödemelerinizin kapsadığı payların bir kısmı için kredilendirilecek ve daha sonra piyasada daha fazla pay sahibi olacaksınız. mesai. Bu yükseklerin ne kadar yüksek hissettiği ve bu düşüklerin ne kadar düşük olduğu konusunda büyük bir fark yaratabilir.

Bu yüzden yıllık performansın hesaplanması rüzgarlı yoldur. CAGR otoban. CAGR, yatırımınızın başlangıç ​​ve bitiş değerini inceler ve Eddie'nin, her yıl bir araya getirilen geri dönüş oranının sizi aynı yere götüreceğini anlar.

Gördüğünüz gibi, aynı yer. Elbette, yatırımınız uçucuydu ve kötü bir lunapark treni gibi yukarı ve aşağı gitti, ama matematik örneğimizin gösterdiği gibi, sonuçta size yılda% 37.97 ödediğiniz bir şeye yatırım yapmakla aynıydı.

Bir çok yatırım danışmanı size, müşterileri için "% 10'luk birleşik yıllık getiri" ürettiklerini söyleyecektir, ya da birileri sizi "% X oranında birleşik yıllık büyüme oranına" sahip olabilecek bir yatırıma sokmaya çalışıyor olabilir. Bu genellikle bunu sunmanın en iyi yolu. Yıllık ortalama getiri, yatırım fonları için ortak bir önlem olsa da, CAGR, zaman içinde geri dönüşün daha iyi bir ölçüsüdür. Yıllık ortalama getiri, bileşiklerin etkilerini göz ardı eder ve bir yatırımın büyümesini abartır.

Bu harika bir yıl, örneğin, her bir yıllık dönüşleri ortalama olarak değerlendirirseniz, diğer 50 yıllık kötü getirilerden daha ağır basacaktır. Öte yandan, CAGR, yatırımın her yıl aynı oranda değer kazanması durumunda yatırımın artacağı tek ve tutarlı bir oranı temsil eden bir geometrik ortalamadır.

Yatırım Cevap: Ne zaman? ' Bir kişinin bir yatırımın getirileri ile ilgili iddialarını değerlendirerek, bir dakikanızı ayırın ve geri dönüşlerin nasıl hesaplandığını sorun. İddialar bir web sitesinde yayınlanıyorsa, hesaplama yönteminin ne olduğunu görmek için dipnotlara bakın ve iyi bir baskı yapın.

Size gösterdiğimiz gibi, bir kediyi ciltlemek için birden fazla yol var ve yöntemdeki fark Aynı yatırım hakkında çılgınca farklı iddialar doğurur. Bileşik yıllık büyüme oranı en makul olanlardan biridir, ancak tek yol bu değildir.