Kısa Satış Tanım ve Örnek |

Ne:

A kısa bir satış , sermayeyi aktifleştirmeyi amaçlayan üç aşamalı bir ticaret stratejisidir. Bir güvenlik fiyatında beklenen düşüş.

Nasıl çalışır? (Örnek):

İlk olarak, tipik olarak bir aracı kurumdan güvenlik hisselerini ödünç almak için düzenlemeler yapılır. Ardından, yatırımcı, hisseleri açık pazarda derhal satacak ve gelecekteki bir noktada geri alma niyetiyle gerçekleştirecektir. Son olarak, döngüyü tamamlamak için, daha sonraki bir tarihte hisseleri geri alacaktır (umarım daha düşük bir fiyatla) ve bunları borç verene iade edecektir. Sonuç olarak, hisse senedinin fiyatı düşerse yatırımcı fark yaratacaktır, ancak eğer yükselirse elbette kaybolacaktır.

Bir örneğe bakalım:

Bay. Johnson, ABC Corp. hisse senetlerinin düşme eğiliminde olduğuna inanıyor, bu yüzden komisyoncuya şirketin kısa 100 hissesini satmaya çağırıyor.

Bu örnekte, Bay Johnson'ın hemen icra edilen ticareti yerleştirdiğini kabul edeceğiz. ABC Corp.'un hisse başına 25,00 dolarlık kısa 100 hissesini satmak. Bu işlemden 2.500 dolar nakit girişi alacak.

Şimdi iki hafta sonra, fiyatın gerçekten düştüğünü ve Bay Johnson'ın (kısa bir pozisyonu kapsadığı bilinen) hisseleri geri alabildiğini varsayalım. Hisse başına 20,00 dolar. Bu işlemde hisseleri geri almak için 2,000 dolar harcamak zorunda kalacak. Ticaret karı 500 $ (2.500 $ başlangıç ​​nakit girişi eksi 2.000 $ nakit çıkışı) olacaktır. Buna bakmanın diğer bir yolu da, ticaret için hisse başına 5 dolar kazanmış olması ve ona 500 $ (100 pay ile çarpılan 5 dolarlık kazanç) kazanmasıdır. Aynı hesaplamayı kullanarak, hisse senetleri süresince hisselerinin 27,50 $ 'a yükselmesi durumunda 250 $ zarardan (100 hisse * 2.50 $ / pay) sorumlu olacağını görebiliyoruz.

Neden Önemlidir:

Esasen, kısa bir satıcı hala düzenli bir yatırımcı olan aynı şeyi yapmaya çalışıyor - düşük al ve yüksek sat. Ancak, kısa satıcı bunu ters sırada gerçekleştirmeye çalışıyor. Başka bir deyişle, önce yüksekte satmaya ve sonra alçalmaya çalışıyor. Uzun bir pozisyona girmenin tam tersi olan kısa satış stratejisi, bir dizi nedenden dolayı riskli. Bunlar, marj çağrısı potansiyelinin yanı sıra, düşüş yerine temel hisse senedinin yükselmesi durumunda teorik olarak sınırsız kayıpları da içerir. Kısa bir satıcı, hisse senedini kısarken kâr payı dağıtımı yapmaya yetkili değildir.

Çok sayıda yatırımcı belirli bir stoğu kısaltmaya karar verdiğinde, kolektif eylemleri şirketin üzerinde dramatik bir etki yaratabilir. Hisse fiyatı. Bir yatırımcı, hisse senedinin “kısa menfaatini” kontrol ederek bir şirketin kısa vadeli satılmakta olan hisselerinin oranını hızlıca belirleyebilir. Örneğin,% 10'luk bir kısa menfaat, her on hisseden birinin kısa tutulduğu anlamına gelir.

Genellikle, piyasa analistleri veya finansal gazeteciler, belirli bir hisse senedi veya bazen daha geniş pazarlarda bir artışı kısa bir kaplamaya atfeder. Sonuç olarak, tüm kısa satıcılar, başlangıçta sattıkları hisseleri geri alarak işlemlerini kapatmalıdır. Birçoğu bunu aynı anda yapmaya başlarsa, o zaman emir satın alma acele geçici olarak hisse senedi fiyatlarını artırabilir. Bu durum, pazarın hızla düşmesiyle (kısa satıcılar kazançlar arasında kilitlenmeye çalıştıkça) veya keskin bir şekilde yükselirken (kısa satıcılar daha fazla zarar görmeyi denediğinde) ortaya çıkar.

Bazen belirli bir stokta keskin bir yükseliş tetikleyebilir. kısa satıcıların pozisyonlarını bir kerede örtmek için çok sayıda. Bu kısa teminat, hisse fiyatını daha da artırabilir, bu da daha kısa satıcıların pozisyonlarını kaplamasına ve zararlarını azaltmasına neden olabilir. Bu durumlarda, stokun kısa bir sıkışmada yakalandığı söylenir. Kısa süreli büyük uçucu hisse senedi piyasaları bu fenomene özellikle duyarlıdır ve muhtemel kısa satıcılar buna karşı ihtiyatlı olmalıdır.

Küçük bir azınlık olsalar da, bir kaç yatırımcı aslında kısmi niyetinde olan şirkette hisse sahibi olurlar. Bu alternatif strateji - kutuya karşı kısaltma olarak bilinir - genellikle bir yatırımcının fiyatın düşmesini beklediği, ancak mevcut pozisyonlarını satarak pozisyonunu kapatmak istemediği durumlarda kullanılır.