Geçmiş Yıllar Karları - Tam Açıklama & Örnek |

Ne Olur:

Dağınık kazançlar şirket kârlarından, temettü ödemelerinden sonra, şirketin başlangıcı. Ayrıca kazanılmış artı, birikmiş sermaye veya birikmiş kazançlar olarak adlandırılırlar.

Nasıl çalışır (Örnek):

XYZ'nin şirketi olduğunu varsayalım beş yıl civarında oldu. Bu süre zarfında, aşağıdaki net geliri bildirdi:

Yıl 1: 10,000

Yıl 2: 5.000

Yıl 3: - 5.000

Yıl 4: 1000 $

Yıl 5: - 3.000 $

XYZ şirketinin bu süre zarfında temettü ödemediğini varsayarsak, XYZ'nin dağıtılmamış karı, başlangıçtan bu yana net karının toplamına eşittir, ya da bu durumda 8,000 dolar. Takip eden yıllarda, XYZ'nin dağıtılmamış kazançları, her yıl net karı, daha az temettü tutarı ile değişecektir.

Geçmiş yıl karı, geçmiş yıl karlarını bir önceki yıla ait olarak değiştirir ve toplam birikmiş karlar, özkaynaklar içinde gösterilir. bilanço. Bu, dağıtılmamış kazançların her bir dolarının başka bir hisse senedi özkaynak veya net değer anlamına geldiği anlamına gelir.

Bir şirketin yönetim kurulu, hissedarlara temettü dağıtımını kısıtlamak istediğinde şirketin geçmiş yıl karlarından bir kısmını veya tamamını alabilir. Tahsisatlar genellikle tahkim kararına bağlı olarak yapılır, ancak tahvil sahipleri ve diğer şartlar sözleşmeye bağlı olarak kurulun bunu yapmasını gerektirebilir. Tahsisatlar, dağıtılmamış kazanç bölümünde özel bir hesap olarak görünmektedir. Bir ödenek artık gerekli olmadığında, birikmiş karlara geri aktarılır. Dağıtılmamış karlar nakit olmadığı için, bir şirket ödenekte belirtilen projeler için nakit veya menkul kıymetleri bir kenara ayırarak ödenekleri finanse edebilir.

Neden Önemlidir:

Dağıtılmamış kazançların fazla nakit olmadığını göstermesi önemlidir. veya temettüler ödenmesinden sonra kalan para. Daha ziyade, dağıtılmamış karlar bir şirketin karıyla ne yaptığını gösterir; Şirketin kurulduğu günden bu yana şirkette yeniden yatırım yaptığı kâr miktarıdır. Bu yatırımlar ya varlık alımları ya da borç indirimleridir.

Geçmiş yıllardaki kazançlar bir şirketin temettü politikasını yansıtmaktadır, çünkü bir şirketin karlarını yeniden yatırmaya ya da hissedarlara ödeme kararını yansıtmaktadır. Nihayetinde, dağıtılmamış kazanç analizlerinin çoğu, hissedarlar için en yüksek getiriyi hangi eylemde üretildiğini veya üreteceğini değerlendirmeye odaklanır.

Bu analizlerin çoğu, hisse başına dağıtılmamış karların belirli bir süre boyunca hisse başına karıyla karşılaştırılmasını içerir veya tutarı karşılaştırır. sermaye, o dönemde hisse fiyatındaki değişime bağlı kaldı. Bu yöntemlerin ikisi de, işin içine geri sürülen kar üzerinde yaratılan geri dönüş yönetimini ölçmeye çalışır. Vergi kazançlarını hesaplayan ve Warren Buffett tarafından geliştirilen bir yöntem de bu vesile ile kullanılmaktadır.

Sermaye yoğun endüstriler ve büyüyen endüstriler, daha fazla varlığa ihtiyaç duydukları için diğer endüstrilerden daha fazla gelir elde etme eğilimindedirler. yatırım sadece işletmek. Ayrıca, dağıtılmamış kârlar, başlangıçtan bu yana kâr paylarının daha azını temsil ettiğinden, eski şirketler, aynı küçüklerden daha yüksek oranda tutulan kazançları rapor edebilirler. Bu nedenle, dağıtılmamış kazançların karşılaştırması zor olmakla birlikte, aynı yaştaki ve aynı sektördeki şirketler arasında genellikle en anlamlı olanıdır ve bu bağlamda "yüksek" veya "düşük" dağıtılmamış kazançların tanımı yapılmalıdır.