Portföyünüzü Yeniden Denemek için 4 Yol

Tüm yumurtaları bir sepete koymayın; asla bir kalıbın üzerine oynamayın. Seçtiğin atasözü ne olursa olsun, hepsi aynı şeye kayıyor: kalp krizi, uykusuz geceler ve finansal sıkıntı riskini en aza indirerek risk ve ödül arasında doğru dengeyi bularak.

Yatırımcılar, varlık tahsisi yoluyla, varlıkların çeşitlendirilmiş bir karışımını barındıran dengeli bir portföy oluşturmalarını, böylece beklenmedik bir şekilde zigs'i tuttuğunda, tüm portföyün onunla birlikte zikredemeyeceğini düşünüyorlar.

Gerçekten çeşitlendirmek için ne anlama geliyor?

Yatırımcılar, kısa ve uzun vadede getirileri düzeltmek için hem ziggers hem de zagger'lere ihtiyaç duyuyorlar. Her ikisi de olmasa da, bir portföy çeşitli pazar iklimlerine dayanamayacak ve genel pazar sakin ve toplanmış olsa bile çılgınca dönebilir.

Çeşitlendirme, tipik olarak kilitlenmeyen çeşitli varlıklara para yatırmak suretiyle riske karşı koruma sağlar. Aynı faktörlerden etkilenmeyen veya aynı şekilde veya aynı zamanda bir şeyler karışımı istersiniz. Bu, herhangi bir tek yatırım türünün zarar verici etkilerini, genel getirilerinizi düşürmesini engellemek için yalıtır.

İnek ucu

Çeşitlendirme sadece tuttuğunuz yatırım sayısını artırmaz. Makroekonomik faktörlerin petrol ve gaz endüstrisindeki stokların durmasına neden olduğunu söyleyelim. Tüm yatırımlarınız bu sektörde yoğunlaşmışsa bu kötü bir haber. Portföyünüze 10 adet daha fazla petrol ve gaz stoğu veya ETF eklenmesi, yalnızca tehdide maruz kalmayı artırır ve işletmelerinize çeşitlilik eklemez.

Portföyünüzü çeşitlendirebilirsiniz:

• Varlık sınıfları: Hisse senetleri, tahviller, nakit.
• Sektörler: Tüketici malları, enerji, teknoloji, sağlık hizmetleri.
• Şirket boyutu: Büyük büyük harf, orta kapak veya küçük kapaklı stoklar.
• Coğrafi konumlar: Yurtdışında çok fazla iş yapan yabancı şirketler veya yerli şirketler.
• Yatırım stiller: Hızlı büyümeye ya da değer sunan şirketlere yatırım yapan yatırım fonları; gelir getiren hisse senetleri (temettü ödeyerek).

Ayarladığınız varlık ayırma modeli zamanla değişecektir. Bazı yatırımlar büyüyecek ve diğerleri küçülecekken, yatırımlarınız büyüyecek ve daha büyük bir dilim olacak. Zaman içinde konum boyutlarının değişmesi doğaldır. Yeniden dengelemenin geldiği yer burası.

Portföy yeniden dengeleme stratejileri

Yeniden dengeleme, bir portföyün yatırımlarını alıp satarak orijinal makyajına (varlık tahsisi karışımına) geri yüklenmesi anlamına gelir. Basit bir kavram, ama bazen pratikte karmaşık.

Bir “yatırım portföyü” genellikle birden fazla portföyle ilgilenmek anlamına gelir - IRA, 401 (k), aracılık hesapları, belli belirsiz hatırlatılmış kasalarda kilitlenmiş uzun süredir unutulmuş kâğıt bağları. Hayatınız boyunca farklı zamanlarda oluşturulan hesaplardan bahsediyoruz, farklı vergi uygulamalarına tabi ve yıl sonundan itibaren tasarruf stratejilerine dayanıyor.

Tüm yatırımlarınızı yazılım, çevrimiçi bir portföy izleyici kullanarak veya hepsini tek bir finans kuruluşunda izleyerek, yatırım resminizin tamamını bir kerede gözden geçirmeyi kesinlikle kolaylaştırır. (Ve eğer bir robo-danışman kullanarak yatırım yaparsanız, yeniden dengeleme otomatik olarak hesap yönetimine dahil edilir.) Ancak, portföyünüze dengeyi geri getirmek için organizasyonel bir guru olmanız gerekmez. Portföyünüzü yeniden dengelemek için bu stratejilerin bir veya herhangi bir kombinasyonunu kullanın:

1. “Siz Olmak Üzere” Stratejisi: Hesabınıza yeni para yatırdığınızda (örneğin aylık veya üç aylık IRA katkıları için) veya para çekerken (zaten emekli olmuş ve bir hesaptan gelir elde ediyorsanız), yeniden dengelenmekte olan temizlik hizmetine bir kez daha göz atın. Portföyünüzde düşük veya aşırı ağırlıklı varlık türlerini tespit edin; Daha sonra her bir katkı kontrolü ile pozisyonunuzu güçlendirebilir veya çekilişe maruz kalma oranınızı azaltabilirsiniz.

Portföyünüzün büyüklüğüne bağlı olarak, yapılması gereken tüm dengeleme çalışmalarını gerçekleştiremeyebilirsiniz. Bu durumda ödevinizi diğer stratejilerden biriyle artırın.

2. “Ev Üssü” Stratejisi: Emeklilik varlıklarınızın büyük bir kısmı, şirketten ayrıldığınızda, eski işvereniniz tarafından desteklenen planınızdan para kazandığınız 401 (k) veya IRA'nız gibi tek bir hesapta yer alıyor mu? Eh, bu uygun. Bu hesaba, yeniden dengelenme anneliğine sahip olun, çünkü devam eden şey, tasarruflarınızın genel sağlığı üzerinde en büyük etkiye sahiptir. Vergi avantajlı bir hesapsa daha da iyisi, çünkü hesapta satış yapmak kısa veya uzun vadeli sermaye kazançları vergisi üretmeyecektir.

Bir "ana" portföyünüz olabilse de, özellikle bu portföylerdeki varlıklar özellikle yoğunlaşmışsa, daha küçük uydu hesaplarındaki varlıkların oynadığı rolü tamamen göz ardı etmeyin. Örneğin, yatırımların büyük çoğunluğunun büyüme stoklarında olduğu ayrı bir aracılık hesabınız varsa, varlığınızın tamamını dengelemek için ana hesabınızda benzer yatırımlara maruz kalmanız gerekebilir.

3. “Bütün Çocuklarıma Aynı Davranıyorum” Stratejisi: Her birinde benzer miktarlarda birden fazla yatırım hesabı var mı? Her birini ayrı, dengeli bir portföy olarak ele almak, gitmek için bir yol olabilir.

Hedef varlık tahsisi karışımına karar verin ve ardından aynı stratejiyi her birine dağıtın. Her hesaptaki yatırım seçimine bağlı olarak - ör.401 (k) fon seçeneğiniz, kendi kendini yöneten bir IRA'da daha geniş ürün çeşitliliğine karşı - her bir hesapta tam olarak aynı yatırım fonuyla yatırım yapamazsınız. Sadece benzer pozlama sunan veya aynı yatırım hedefine sahip bir fon arayınız. Her bir hesabın vergi durumunu ve yatırım ücretlerini göz önünde bulundurun, böylece cebinizden veya IRS'den ne ödediğinizi en aza indirgeyebilirsiniz.

4. “En Büyük Şeyler Ter” Stratejisi: ABD'nin büyük harfli stokları, çoğu yatırımcının portföyündeki pastanın en büyük dilimidir. Bu nedenle herhangi bir vardiya - dev bir hapşırma veya anlık bir sniffle - orijinal tahsisinde sismik bir kayma yaratabilir. İyi haber şu ki, suçlu şeyleri denge dışına atmak suçluyu bulmak kolay. Orijinal tahsis planınızdan büyük bir değişiklik fark ederseniz, ilk önce büyük miktardaki stok pozisyonlarınızı kontrol edin, böylece bu fonlar arasında paranın kaydırılmasıyla sapmanın düzeltilip düzeltilemeyeceğini kontrol edin.

Bu stratejinin devam ettirdiği bir başka şey de, birçok ABD'deki büyük çaplı hisse senetlerinin ve büyük kapağa odaklı fonların yerleşik vergi verimliliğidir ve bu da onu yeniden dengelenmesi için daha uygun maliyetli bir yol haline getirir. Unutmayın: Yatırım harçlarından (işlem maliyetleri gibi) ve vergilerinizden ne kadar fazlasını tutabiliyorsanız, daha fazla paranız zaman içinde bileşiklere bırakılır.

Portföyün ne sıklıkla ve ne zaman yeniden dengeleneceği

Artık nasıl yeniden dengeleneceğini biliyorsun, soru şu: ne zaman?

Nisan ayında (vergi süresi) veya Aralık'ta (vergi zararı toplama süresi): Takvimin rehberiniz olsun. Birçok yatırımcı, vergilerini hazırlama gibi diğer finansal temizlik görevlerini yerine getirirken yeniden dengeleniyor. Alternatif olarak, yılın sonu, satışın tetikleyebileceği vergilendirilebilir kazançları dengelemek için vergi kaybından tasarruf manevralarından yararlanmak için iyi bir zamandır.

Bir yatırım% 5'ten fazla olduğunda: Birçok yatırım uzmanı, tek bir varlığın performansı% 5'ten fazla değiştiğinde yeniden dengelenmeyi öneriyor. % 5 yeniden dengeleme eşiği iyi bir kuraldır, ancak varlık tahsisi karışımınızla çok fazla (örneğin, kısa vadeli fiyat hareketine tepki göstererek) karıştırmaya dikkat edin. Bunu yapmak, varlık geri geldiğinde potansiyel kazançları satıp kaybettiğinizde, zararınızı kaybetme riskini size bırakır.

Neredeyse hiç: Portföy yeniden dengelenmesi için en iyi uygulamalara ilişkin bir Vanguard makalesi, dört farklı yeniden dengeleme senaryosunu (aylık, üç aylık, yıllık, hiçbir zaman (sadece yatırım gelirini sadece portföyüne geri yönlendirmek) geriye doğru test edilmiştir - 1926 ve 2009 yılları arasında,% 60 hisse senedi ve 40 % bağlar. Yıllık ortalama getirileri, portföy volatilitesini ve maliyetlerini hesapladı (yeniden dengeleme olaylarının sayısını ölçerek).

Vanguard’ın bulguları? Bir portföyün volatilitesinde hiçbir zaman önemli bir etki yaratmadığından daha sık yeniden dengeleme. Aslında portföy daha az sıklıkta ayarlandı - portföyün temettülerini ve faiz ödemelerini yeniden yatırmaktan başka - geri dönüş daha iyi.

Yeniden Dengeleme Etkileri 1926-2009

İzleme frekansı	Aylık	üç aylık	yıllık	Asla
Minimum yeniden dengeleme eşiği	5%	5%	5%	Yok
Ortalama hisse senedi tahsisi	61.2%	60.9%	60.7%	84.1%
Yıllık ciro	1.7%	1.7%	1.6%	0%
Yeniden dengeleme olaylarının sayısı	58	50	28	0
uçuculuk	12.2%	12.1%	11.8%	14.42%
Ortalama yıllık dönüş	8.6%	8.8%	8.6%	9.1%

Kaynak: Vanguard, “Portföy Yeniden Dengelenmesi İçin En İyi Uygulamalar”

Buradaki ders, yeniden dengelemenin riskleri yönetmek ve iadeleri kovalamamakla ilgili olduğudur. Ve daha pratik olarak, portföyünüzü yılda bir kez yeniden dengelemek, bol miktarda… ve portföyünüz başlangıçtan itibaren gerçekten çeşitlendirildiği sürece daha da sık olabilir.

Unutmayın, yeniden dengeleme, portföyünüzün tamamen elden geçirilmesiyle ilgili değildir. Varlık tahsis planınızdaki büyük strateji değişimleri seyrek olmalı ve sadece büyük hayat değişikliklerine (emekliliğe yaklaşmaya) veya yatırım hedeflerindeki değişimlere (potansiyel harcamalar için artan likidite veya gelir getirici yatırımlara geçiş) yanıt olarak verilmelidir.

Yeniden dengelenmenin restoratif olması amaçlanmıştır. Genel sağlığınızı göz önünde bulundurarak büyümek için portföyünüze yetecek kadar nefes alma odası vermek, herkes için en iyi yeniden dengeleme stratejisidir.

Portföyünüzü yeniden dengeleme ve yönetme hakkında daha fazla ipucu:

• 401'i (k) bir profesyonel gibi yeniden dengelemek için 5 adım
• IRA'nıza nasıl yatırım yapılır?
• Kaybeden yatırımları vergi indirimlerine dönüştürün

Dayana Yochim, kişisel finans sitesi olan Investmentmatome'de çalışan bir yazardır. E-posta: [email protected]. Twitter: @dayanayochim.