Sayısal Kolaylaştırma: ABD Ekonomisi İçin 9 Nedeni | |

Tokalaşın ve tutun - yeni bir parasal genişleme turu burada ve önümüzdeki aylarda finansal dünyada çok çirkinleşmeye başlayabilir. Gerçek şu ki, birçok iktisatçı kontrolden çıkmış bir Federal Rezervin, bir miktar parasal gevşeme dalgasını ilan ederek "Rubicon 'u geçmesi" gerektiğinden korkuyor.

Şimdi Federal Rezerv'in baskı matbaacılarını ateşleyecek bir noktaya ulaştık mı? ABD ekonomisi yeterince hızlı büyümediğinde, finansal sisteme büyük miktarda nakit para atıyor. Öyleyse, enflasyon, dünya finans sisteminin istikrarı ve ABD dolarının geleceği için ne anlama geliyor?

Fed, planın 2011 yılı ortalarına kadar 600 milyar dolarlık ABD Hazine menkul kıymetini satın almak olduğunu söylüyor. Ek olarak, Federal Rezerv, aynı dönemde ABD Hazine menkul kıymetlerindeki ipotek portföyünden elde edilen gelirden 250 milyar dolar ila ek 300 milyar dolar yeniden yatırılacağını açıkladı. Yani bu yaklaşık 900 milyar dolarlık bir toplam enjeksiyon. Belki de Fed, bu sayının 1 trilyon dolardan biraz daha az uğursuz olacağını düşündü. Her halükarda, Federal Rezerv, parasal genişlemenin bu kez işe yarayacağına ikna olmuş görünüyor. Onlara inanmalı mıyız?

Gerçek şu ki Federal Rezerv bunu daha önce denedi. Kasım 2008'de, Rezerv 600 milyar dolarlık bir parasal genişleme programı açıkladı. Dört ay sonra Fed daha da fazla paraya ihtiyaç duyulduğunu hissetti, bu yüzden toplamı 1.8 trilyon dolara çıkardılar.

Peki, parasal gevşetme işe yaradı mı?

Hayır, gerçekten değil. Ekonomiyi kısa vadede dengelemeye yardımcı olabilir, ancak işsizlik hala şaşırtıcı derecede yüksektir. Aylık ABD satışları düşük seviyelerde rekor seviyelere yaklaşmaya devam ediyor. İşletmeler daha az borç alıyorlar. Bireyler daha az borç alıyorlar. Mağazalar sağa ve sola doğru kapanıyor.

Fed, ekonomik sistemimizin yeniden “yedeklenmek” üzerine kurulu olduğu borç spiralini kasıp kavuracak kadar çaresiz. Fed, bir şekilde banka sistemine yeterli miktarda serbest likidite pompalayabileceğini düşünürse, bankalar artacak ve borçlanmaya teşvik edecek ve bu da borç sarmalını tekrar hızlandıracak.

Üzgün ​​gerçek şu ki; Federal Rezerv, sağlam finansal ilkeler üzerinde ekonomik bir iyileşme yapmaya çalışmıyor. Daha ziyade, Rezerv'in öngördüğü şey yeni borç yaratmaya dayanan bir "ekonomik iyileşme".

Yani borç spiralinin tekrar yükselmesi için 900 milyar dolar yeterli olacak mı?

Hayır.

1,8 trilyon dolar olursa Daha önce çalışmak, Federal Rezerv şimdi neden 900 milyar dolar işe yarayacağını düşünüyor? Bu yeni parasal genişleme turu daha fazla enflasyon yaratacak ve spekülatif varlık balonlarına neden olacak, ancak ekonominin neyin yanlış olduğunu düzeltmeyecek. Hasar, Charles Hugh Smith'in yakın zamanda açıkladığı gibi çok muazzam…

"Pompalamada yetersiz bir ya da iki trilyon dolarlık bir inanca inanan herkes, fazla pahalı olmayan varlıklar için 15-20 $ 'lık 20 trilyonun üstesinden gelebilir ve 10 trilyonluk borusuz borçlar da hayal kırıklığına uğrayabilir. "

Aslında, Goldman Sachs'daki ekonomistler, ekonominin yeniden yuvarlanmasını sağlamak için 4 trilyon dolarlık bir parasal gevşetme yapacağını tahmin ediyorlar.

Tabii ki sonunda ne olabilir. Fed, kapıyı açmak için sadece 900 milyar dolardan başlıyor olabilir. Bu tür bürokratlarla, bir kez onlara bir inç verdikten sonra, genellikle bir mil kazanıyorlar.

Peki, neden nicel genişleme konusunda endişelenmeliyiz? Aşağıdakiler ABD ekonomisi için niceliksel gevşemenin kötü olmasının 9 sebebi…

1) Kantitatif İstikrar ABD Dolarının Değerini Zarar Verecek

Sisteme yeni bir dolar eklediğinizde, her birinin değerini azaltır. Mevcut dolar sadece biraz tarafından. Şimdi Federal Rezerv, sisteme 900 milyar dolar pompalıyor ve bunun önemli bir etkisi olacak. Tüm dünyadaki en büyük yatırım fonu yöneticisi Bill Gross, Pazartesi günü yaptığı açıklamada, daha fazla miktarsal genişlemenin ABD dolarının% -20'ye kadar düşmesine yol açabileceğine inandığını söyledi.

2) Enflasyon, ABD'li Tüketicilerle Mücadelede Çok Zarar Görmeye Devam Ediyor

Zaten yatırımcılar ABD doları ve diğer kağıt para birimlerinden kaçıyor ve emtialara, değerli metallere ve yağlara akın ediyorlar. Bu, yiyeceklerin fiyatının yükseleceği anlamına geliyor. Benzinin fiyatı da yükselecek. Amerikalı aileler bütçelerini önümüzdeki aylarda daha da gerileyecek bulacaklar

3) Bir Enflasyonist Spiral Gittiğinde, Durdurmak Zor Gerçekten

Federal Rezerv enflasyonla flört ederek çok tehlikeli bir oyun oynuyor. Bir şişirici spiral gittiğinde, durması gerçekten zor. Sadece, Weimar Cumhuriyeti'nden ya da bugün Zimbabve'de yaşayanlardan birine sor. Eğer Federal Rezerv şimdi ekonominin başı beladaysa sisteme yüz milyarlarca dolarlık dolar harcıyorsa, bir noktada aşırı enflasyonu görmemiz kaçınılmazdır.

4) Enflasyon her bir Gizli Vergidir Amerikan

Onlarca milyon Amerikalı, biraz para biriktirmek için inanılmaz derecede sıkı çalıştılar. Bu Amerikalılar, bir eve para ödemek ya da emekliliğini ödemek ya da çocuklarının eğitim masraflarını ödemek için bu paraya güveniyorlar. Enflasyon tüm bu tasarruflarda gizli bir vergi gibidir. Aslında enflasyon, hepimizin sahip olduğu her bir dolar için gizli bir vergidir. Yeterli miktarda vergilendirildik - Federal Reserve'e hepimiz için gizli bir vergi daha vermemize gerek yok.

5) Konut Kabarcasının Çözümü Başka Bir Yerleşim Kabini Olmuyor

Bugün, yaklaşık bir ABD gayrimenkullerinin üçünün negatif özsermayeye sahip olduğu tahmin edilmektedir. Federal Rezerv, görünüşe bakılırsa, sistemi devasa nakit banka çuvallarıyla doldurmak, tekrar çılgınlık gibi ev kredileri yapmaya başlayacağına ve ev fiyatlarının bir kez daha artacağına, dolayısıyla bu olumsuz özün çoğunu sileceğine inanıyor.

Ama çözüm konut balonu başka bir konut balonu değildir. On yılın ortasında yapılan çılgın ev kredileri çeşitleri bir daha asla yapılmamalıdır. Piyasa güçlerinin konut piyasasını, sıradan Amerikalıların ev satın almayı gerçekten sağlayabilecekleri yeni bir dengeye getirmelerine izin verilmelidir. Ama sistemimiz artık böyle değil. Bugün, her şeyin manipüle edilmesi gerekiyor.

6) Daha Kantitatif Kolaylaştırma Küresel Finans Sistemini Kararsızlaştırmak İçin Tehdit Ediyor

Zaten küresel mali istikrarsızlığın arttığı bir zamana girdik ve Federal Rezerv, bir şeyler sunarak işlere yardımcı olmayacak. Oyuna yüz milyarlarca dolarlık yeni dolar. Geçtiğimiz yirmi yıl boyunca, balondan sonra kabarcıklar muazzam ekonomik sorunlara neden oldu ve şimdi bu yeni paranın tümü yeni kabarcıklara yol açabilirdi. Zaten, finansal kurumları ve yatırımcıları, ticari ticaret balonlarını havaya uçurmak, para spekülasyonu yapmak ve emtia fiyatlarını gülünç seviyelere taşımak gibi görüyoruz.

7) Kantitatif İlerleme, Bir Dünyada Zaten Bir Para Savaşının Eşiğindeki Saldırgan Bir Harekettir

Kantitatif gevşeme, ABD dolarının değer kaybına neden olarak ABD ihracatçılarına yardımcı olacaktır. Ancak, ABD ihracatçıları tarafından bu kazanç yabancıların pahasına olacak. Bu aslında bir "sıfır toplamı" oyunudur. Bu nedenle, bize zaten kızmış olan ihracatçı ülkelerin tümü, ABD doları düştükçe daha da öfkeli olacak. 2011'de ilk tamamen "küresel döviz savaşı" na tanık olabilir miyiz?

8) Kantitatif Kolaylaştırma, Doların Dünya Rezerv Para Birimi Olarak Durumunu Tehdit Ediyor

Federal Rezerv ABD doları ile oyun oynamaya devam ederken, dünyanın dört bir yanında çok az sayıda ülke istedikleri de olsa ABD doları ile ticaret yapmaya devam edin ve rezerv para birimi olarak kullanın.

Aslında, The Market Oracle web sitesinde yer alan son bir makalede bunun nasıl gerçekleştiği açıklandı…

"Eylül ayında, Çin bir Rus teklifini başlatmayı destekledi. ticaretini fiyatlandırma veya ABD doları veya diğer yabancı para cinsinden ödeme almak yerine yuan ve ruble kullanarak doğrudan ticaret yapan Çin, daha sonra Brezilya ile benzer bir anlaşma görüştü ve Washington'da Washington'da IMF toplantılarının arifesinde, Premier Wen durdu İstanbul 'da, Başbakan Erdoğan ile planlanan üçlü bir Türk-Çin ticaretinde kendi paralarını gelecek beş yıl boyunca 50 milyar dolara çıkarma konusunda anlaşmaya varmak için etkili bir şekilde dolar dışlandı. "

9) ABD Hükümeti'nin Para Ödünç Vermesi İçin Daha Pahalı Olmaya Devam Ediyor

Şu anda ABD hükümeti gülünç derecede düşük faiz oranlarından borç para aldı. Fakat Federal Rezerv ABD Hazinelerinde yüz milyarlarca dolar almayı sürdürdüğü için, dünyanın geri kalanı devam eden Ponzi planına katılmayı reddetmeye başlayacak.

Euro Pacific Capital CEO'su Peter Schiff, Daha fazla parasal genişleme için büyük nedenlerden dolayı ABD hükümeti zaten borç almak için yeterince insan bulmakta zorluk çekmeye başlıyor…

"Günün sonunda, tüm bu deflasyon konuşması kırmızı bir ringa balığı. QE2'nin gerçek amacı Hazine'nin borçlarını finanse etme konusundaki azalan kabiliyetini gizlemek için. Dolar cinsi borçlar için küresel talep düştükçe, Fed, gevşekliği almak için bir bahane arıyor QE2'yi duyurarak, piyasaları algılamaksızın devlet borcundan para kazanabilir. Bir finansman problemi. "

Ama gerçek şu ki yabancılar aptal değil. Çalınan kabuk oyununu görebilirler. Bill Gross'in Pazartesi günü belirttiği gibi, ABD hükümetinin borcu yakında yabancı yatırımcılar için daha az cazip hale gelecek…

"QE2 sadece daha fazla dolar üretmiyor, aynı zamanda yatırımcıların kendilerine kazanç sağladığını ve yabancıları da getiriyor. Para birimlerine bağlantı, yabancıların mevcut formda veya cari fiyatlarla dolar tutmaya daha az istekli olmasını sağlar. "

Yabancıların bu saçmalıktan vazgeçmeye başlamasıyla birlikte, ABD hükümeti ya hükümet üzerinde daha yüksek faiz oranları ödemeye başlayacak. Yeterli yatırımcı çekmek için borç, ya da Federal Rezerv sadece tüm iddialarını bırakmak zorunda kalacak ve sürekli olarak borcun çoğunu satın almaya başlayacak. Her iki durumda da, ABD Hazinelerinde inanç kaybolduğunda, finans dünyası asla aynı olmayacaktır.

Çoğu Amerikalı, dünya finans sisteminin şu anda ne kadar kırılgan olduğuna dair hiçbir fikre sahip değildir. Dünyanın geri kalanı ABD dolarına ve ABD Hazinesine olan inancını kaybettiğinde, tüm bu şey çok hızlı bir şekilde çözülebilir.

Federal Rezerv çok tehlikeli bir oyun oynuyor. Dünya finans sisteminin hassas dengesini açık bir şekilde tehdit ediyorlar.

Diş macunu tüpün dışına çıktığında, onu tekrar yerine koymak gerçekten zor. Parmaklarınızı çaprazlayın ve sıkı tutun, çünkü işler gerçekten engebeli ilerleyecektir.

Editör'den not: Bu yazı aslen The Economic Collapse blogunda yayınlanmıştır.

P.S. Hangi niceliksel gevşemenin ya da neden önemli olduğunun tam olarak anlaşılamaması durumunda, Kantitatif İlerlemeyle İlgili Astarımıza bir göz atın: Bu Nedir ve Ekonomiyi Kurtaracak mı?