Seçenekler 101: Rookie Seçenekleri Yatırımcısı için bir Primer |

Böylece bir süredir borsada oynadınız ve adil başarı payı. İşlemleri kazanıyordunuz ve iadelerinizden memnunsunuz. Yine de daha fazla özlemişsiniz. Burada bir eve vurarak, büyük bir değişiklik yapmadan, bir yere vurma fırsatını istiyorsun. Peki, seçenekler bunu yapmanın bir yoludur, o yüzden seçeneklerin dünyasına ve yatırımcıların oraya nasıl kazanç sağlayabileceğine bakalım.

Araştırmaya değer birçok karmaşık seçenek stratejisi olmasına rağmen, acemi yatırımcı hareket etmeden önce temel prensiplere bağlı kalmalıdır. daha gelişmiş kavramlar üzerine. İlk olarak, bir seçeneğin, bir tarafın bir tarafın bir yükümlülüğü değil, bir hakkı olduğu, iki taraf arasındaki bir sözleşmeden başka bir şey olmadığını anlamak önemlidir.

İkincisi, en temel seçenek türlerini bilmemiz gerekir. ne isterlerse. Bir hisse senedi gibi hissediyorsanız veya başka bir güvenlik aşağıya inecekse, ancak doğrudan bu güvenliği kısaltan rahat hissetmiyorsanız, satın alma seçeneği satın alırsınız. Alıcıları aşağı hareketlerle ödüllendirin. Öte yandan, belirli bir güvenlik hakkında bir şeyler hissediyorsanız, bir çağrı seçeneği satın alırsınız. Güvenlik yükseldiğinde aramalar kazanır.

Seçeneklerin güzelliği, kaldıraç kullanımıyla desteklenen maliyet verimliliğidir. 25 $ 'da işlem yaptığımızda, Şirket XYZ'nin 100 hissesini satın almak istediğimizi varsayalım. Bu bize 2.500 dolara mal olur. Ancak, bu 100 hisseyi satın alma hakkını veren bir çağrı sözleşmesi çok daha ucuz olacak. Örneğin, XYZ 25 ​​$ 'lık bir ay için yapılan çağrılar 2 $' da işlem görebilir, bu da aynı 100 hisse senedini kontrol etmek için maliyetimizin 200 $ olduğunu gösterir. (Sözleşme bedelleri hisse başına esasa dayanmaktadır, bu yüzden 100 hisse x 2 = 200 dolar).

Zaman Tarafımızda Nadiren Olmaktadır

Yatırım seçeneklerinin bir diğer önemli unsuru zamanla bozulmadır. Tekliflerin ve çağrıların birincil bir bileşeni son kullanma tarihleridir ve bazıları, opsiyonun zaman çerçevesinin ticarette ödenen fiyattan daha önemli olduğunu iddia eder. İşte nedeni: Seçenek sözleşmeleri her ayın üçüncü cuma günü sona eriyor. XYZ'nin 24 dolar civarında işlem yaptığı Haziran ayı ortasında 25 Temmuz'da yapılan aramaları aldığımızı varsayalım. Son kullanma tarihinden önce birkaç haftaya ihtiyacımız olacak ve bu süre zarfında XYZ'nin 25 $ 'dan fazla para çekmemiz gerekiyor. İşlemlerimiz "in-the-money" (parayla) "ya da" lingo "da" karlı "olmak zorunda.

Her gün XYZ'le bayılıyor 25 doların altında bize karşı çalışıyor. Zaman aşımının ölçüsü, seçeneklerdeki Yunanca "Theta" harfi ile bilinir. Theta, bir günün geçişi ile kaybedilen değer miktarını ölçer. Peki, Temmuz son kullanma tarihi bizim için ise ve XYZ 25 ​​doların altında işlem yapıyorsa ne olur? Sadece ticaretin maliyetini kaybederiz, o kadar. Eğer ticaret paranızdaysa ama son kullanma tarihini unutmuşsak, çoğu broker otomatik olarak tüccar adına ticareti kapatır.

Zaman çürümesi, opsiyon sözleşmelerinin şaşırtıcı bir yüzdesinin değersiz kalmasına neden olan bir sebeptir.

Bilmeniz Gereken Daha Temel Bilgiler

Yatırımcılar, Amerikan ve Avrupalı ​​olmak üzere iki tarz seçeneğin varlığından haberdar olmalılar. Son kullanma tarihinden önce herhangi bir zamanda Amerikan seçenekleri kullanılabilir, ancak Avrupa seçenekleri yalnızca son kullanma tarihlerinde kullanılabilir. Hisse senedi opsiyonları genellikle cari ay ve bir ay için mevcuttur, ancak Uzun Vadeli Hisse Senedi Menkul Kıymetler veya LEAP'ler sınırlı sayıda işlem gören hisse senetleri için kullanılabilir. LEAP'ler zaman kaybına neden olan riskleri azaltmaya yardımcı olurlar, ancak temperli kâr potansiyeli sunarlar.

Ayrıca, hangi senaryoların ticaret, kar ve zararı temsil ettiğini bilmek zorundayız. Çağrılar ile - ve sadece tersine teklifleri uygular - grev fiyatı temel hisse senedinin fiyatından daha az olduğunda karlı bir ticaretimiz olur. Örneğin, XYZ 25 ​​$ 'lık çağrılarımız var ve hisse senedi 27 $' da işlem görüyor. Grev ve hisse fiyatı eşit olduğunda, para ya da arama işlemi gerçekleşir. Grev bedeli hisse fiyatından daha yüksek olduğunda, aramalarımızda paramız yok. Grev bedeli, altta yatan hisse senedinin fiyatının altında kaldığında parasız bir paradır.

Bilmenizi Sağlayın Theta'ya ek olarak, seçenekler dünyasında önem taşıyan birkaç "Yunanlı" vardır. Delta, bir seçeneğin fiyatının temel güvenlikteki fiyat hareketlerine nasıl karşılık verdiğini ifade eder. Çağrı seçeneklerinde genellikle 0 ila 1 arasında pozitif deltalar bulunur ve kotanın 0 ila -1 arasında negatif deltaları vardır. Derin paralı seçeneklerin temsil ettikleri güvenliği yakından takip ettiklerini bilmek yararlıdır.

Gama, temel güvenlik hareketlerinin her bir noktasında delta değişim hızıdır. Gamma, daha büyük opsiyon pozisyonları riskini değerlendirmede yardımcı olur.

Vega, volatilitesine göre opsiyon fiyatındaki değişimdir. Uçuculuk arttıkça, Vega da öyle. Ve eğer uçucu öznitelikleri veya endeksleri seviyorsanız, yüksek Vega isimlerini aramak isteyeceksiniz.

Sınıf Reddedildi

Bu primer, arena seçeneklerine girilmemesi için bir giriş olarak hizmet etmelidir. Emin olmak için, sadece satın alma ve aramaların ötesinde bir dizi daha karmaşık ve daha yüksek risk seçenekleri bulunmaktadır. Yürüyüşe çıkmadan önce taramak zorundayız, bu yüzden satın alma işlemiyle uğraşmak ve bir süreliğine çağrı yapmak acemi yatırımcı için doğru olan şeydir. Basit ticaret olsalar bile, bir kazanç elde etmek için bir caddeyi temsil ediyorlar ve bu oyunun adı.