Belediye Yatırım Ortaklığı (MIT) Tanım ve Örnek |

Nedir:

Belediye yatırım ortaklıkları (MIT) , Çok sayıda belediye tahvillerinde bir hisseleri ve daha sonra bu bonolara olan ilgiyi temsil eden hisseleri halka satar. Belediye tahvilleri daha sonra faiz ödemeye veya olgunlaşmaya başladığında, gelir paylarını kendi paylarına aktarır.

Nasıl çalışır? (Örnek):

Çoğu MIT'ler 1.000 ila 5000 $ arasında bir minimum yatırım gerektirir. Yatırımcılar, ikincil piyasalarda bir komisyoncu (genellikle komisyon ödeyen) yoluyla hisse satın alabilir ve satabilirler. MIT, yatırım fonları gibi, halka arz fiyatı ve her gün hesaplanan net varlık değerine sahiptir. MIT hisse fiyatları her geçen gün değişebilir ve tüm sabit getirili menkul kıymetler gibi MIT'lerin faiz oranlarındaki değişimlerden etkilendiğini unutmamak önemlidir - oranlar yükseldiğinde, altta yatan tahvillerin fiyatları düşer ve oranlar düştüğünde fiyatlar yükseliyor

MIT'ler yatırım fonu değil. Bu ikisi arasındaki en büyük fark, MIT'lerin olgunlaşana kadar menkul kıymetlerini elinde bulundurması, yatırım fonlarının ise portföylerindeki menkul kıymetleri işlemesidir. Bu, MIT yatırımcısının portföyde menkul kıymetlerin ne olduğunu, ne zaman olgunlaştığını ve beklenen gelir akışının kendi yatırımında ne olduğunu her zaman bildiği anlamına gelir. Yönetim ücretleri de farklıdır. MIT'ler genellikle tek seferlik bir ön ücret alırlar, ancak yatırım fonları her yıl ücret alır. Ücretlerdeki farka bağlı olarak, MIT hisselerinin birkaç yıl elinde bulundurulması, çoğu yatırım fonunun hisselerinin tutulmasından daha az maliyetli olabilir.

Bir MIT'deki tahviller çağrılırsa, MIT'in parite değeri düşer ve müdür yatırımcılara geri verilir. Aynı şekilde, bir tahvil kupon ödemesi yaptığında, bu da doğrudan yatırımcılara aktarılır. Bu, bir yatırım fonundan farklıdır - ana menkul kıymetleri ve faizleri yeniden menkul kıymetlere yatırır.

Bir MIT'nin kredibilitesi ile ilgili detaylar izahnamede detaylandırılmıştır. Bazı MIT'ler, faiz ve anaparanın zamanında ödenmesini garanti eden sigorta poliçeleri satın alır; Bu MIT'ler genellikle sigortasız MIT'lerden daha düşük getiri sağlamaktadır.

Neden Önemlidir:

MIT'ler belediye tahvillerinin bir sepetine yatırım yapmak için başka bir yoldur. Üç ana avantajı vardır:

1) Çeşitlendirme ve Kolaylık - Sadece bir belediye tahvili almak genellikle 5000 dolarlık bir asgari yatırım gerektirir. Aynı miktarda bir MIT yatırımcısı, profesyoneller tarafından araştırılan ve seçilen onlarca ya da onlarca belediye tahvillerine maruz kalabilir. Çeşitlendirme kredi riskini en aza indirgemeye yardımcı olur ve MIT, gelirin toplanması ve ödenmesiyle ilgili idari görevleri yerine getirir.

2) Daha Kesin - Bir MIT, vadeye kadar menkul kıymetler tuttuğu için, yatırımcılar bunu bilir orijinal yatırımlarını geri alacakları ve geri dönüş için ne bekleyecekleri. Bu, özellikle, üniversite öğrenimi, emeklilik veya diğer tanımlanmış yatırım hedefleri için sürekli nakit akışlarına ihtiyaç duyabilecek gelir yatırımcılarına yardımcı olabilir. Bazı durumlarda, MIT'ler aylık olarak değil aylık olarak faiz ve / veya aylık ödeme yaparlar, ki bu da sabit, sık gelir isteyen yatırımcılar için de yararlıdır.

3) Vergiler - En büyüklerden biri Belediye tahvillerine yatırım yapmanın avantajları, onların uygun vergi muamelesidir. Yatırımcılar bir MIT'nin sahiplerini dikkatlice incelemelidir. Bazı MIT'ler tek bir eyalette munis satın alır ve bu devletin yatırımcılarının bu menkul kıymetlerle ilgili vergi muafiyetlerinden tam olarak yararlanmasını sağlar. Örneğin, sadece Arizona'daki bir MIT'ye yatırım yapan New Mexico sakinleri, MIT'nin çıkarları doğrultusunda eyalet ve yerel vergileri ödemek zorunda kalabilir. Bununla birlikte, Arizona'da sadece MIT'ye yatırım yapan Arizona sakinleri yapmaz.