Ocak Etkisi Tanım ve Örnek |

Nedir?

Ocak Etkisi , stokların sergilediği bir paterni ifade eder - özellikle küçük Ocak ayı stokları - Aralık ayında son birkaç ticaret günlerinde yükselme eğilimi gösterdiler ve daha sonra Ocak ayının ilk haftası boyunca toplanmaya devam ettiler.

Nasıl çalışıyor? (Örnek):

Bazı teoriler var Ocak ayının neden oluştuğunu açıklamak için ileri sürülmüştür. Bu açıklamalardan biri, yatırım fonu yöneticilerinin bazen Aralık ayı sonunda alışverişe gireceklerini, yıl boyunca önemli ölçüde değer kazanan hisse satın almak için, yani "pencere pansumanı" olarak bilinen aldatıcı bir uygulama satın almalarını beklemektedir. Bir fonun yılsonunda sahip olduğu her türlü işletme, faaliyet raporunda hissedarlara listelenir ve her zaman bir portföyün birkaç ekstra "kazananı" içermesi iyi olur. Bu kurumsal yatırımcıların talebi bazen fiyatları daha da artırabilir.

Ayrıca, yılın sonuna yaklaştıkça, pek çok yatırımcı kötü performans sergileyen hisse senetlerini paylaştı. Bazıları yeni yıla yeni bir başlangıç ​​yapmak için kötü yatırımlara olan bağlarını kesmeye çalışıyor olabilir. Öncelikle, yıl sonu ticaret vergileri büyük ölçüde etkilendi ve birçok kişi, başka yerlerde sermaye kazançlarını dengelemek için kullanılabilecek sermaye kayıplarını gerçekleştirmek için kaybedenleri satacak. Yeni yıla başladıktan sonra, bu satışlardan elde edilen gelir çoğunlukla piyasaya yeniden dağıtılır, böylece hisse senedi fiyatları daha yüksektir.

Son olarak, son açıklama yatırımcı psikolojisine atfedilebilir. Birçok insan için Ocak ayının başlangıcı sadece yatırım yapmak için popüler bir zamandır. Daha fazla para tasarrufu, bazıları için Yeni Yıl Çözümü veya yıl sonu ikramiyelerinin işe koyulması için bir yol olabilir. Sebep ne olursa olsun, hisse senetleri Ocak ayının başında tipik olarak daha yüksek.

Neden Önemli:

Birçok çalışma Ocak Etkisi'nin varlığını doğruladı; Özellikle 1904'ten 1974'e kadar tarihsel verileri incelemiş ve Ocak ayı boyunca ortalama geri dönüşün yılın diğer takvim aylarında ortalama beş kat daha fazla olduğunu bulmuştur. Desen küçük şirketler arasında özellikle dikkat çekicidir. Salomon Smith Barney tarafından yürütülen bir çalışma 1979 ile 2002 yılları arasında küçük harflerin (Russell 2000 tarafından ölçüldüğü üzere) Ocak ayı boyunca büyük harflerden (Russell 1000) daha yüksek performans gösterdiğine, ancak Ocak ayı boyunca gecikmiş olmasına karşın Yılın geri kalanı

Yüzeyde, Ocak Ayının yatırımcıların faydalanabilmesi kolay bir trend gibi gözüküyor. Bununla birlikte, son yıllarda, giderek daha az belirgin hale geldiği için, fenomenden kâr elde etmek çok daha zor hale gelmiştir. Bunun için çeşitli nedenler var. Yeni başlayanlar için yatırımcılar, varlıklarının daha büyük bir yüzdesini, vergiden muaf olan satışa olan ihtiyacı azaltarak, 401 (K) ve IRA'lar gibi vergiden muaf hesaplar içine kaydediyorlar. Üstelik, Ocak ayı başındaki artışı öngören pek çok insanla birlikte, hisse senedi fiyatları önceden ayarlandığı için, etki büyük ölçüde piyasaya girmiştir. Bu da, "Noel Baba Rallisi" olarak adlandırılan - Ocak etkisinin başlangıcından önce bir satın alma süresine neden oldu. Bu meraklı eğilimler izlemeye değer olsa da, çoğu analist yatırımcıların kolay kısa vadeli ödüller kazanmaları için güvenilir bir yol olmadığını kabul ederler.