Warren Buffett gibi yatırımlar

Buffett dünyanın en zengin adamları arasında olabilir, ancak onunla buluşarak bunu bilmezdiniz. Ünlü olmak istediğinden çok daha fazla sevilmek istiyor ve mizah anlayışı onun kişiliğinden çok daha belirleyicidir. Akşam yemeği chichi restoranlarında değil, Gorat'ta - Omaha'da bir et lokantası. Ve her zaman aynı. Yemeksiz bir şekilde Buffett, nadir bir T-kemiği, hash kaşığı ve bir Kiraz Coca çift siparişi ile sipariş ediyor.

Buffett, kendisi ve ilk karısı Susie'nin üç çocuğunu büyüttüğü nispeten mütevazi beş odalı bir evde yaşıyor. Bir milyon dolardan daha az değerlendirilmiş bir değere sahiptir. Kendisini her gün altın bir Cadillac'da çalışmaya yönlendirir. Berkshire'ın merkezi bile iki düzineden az çalışanı var. Alçakgönüllü, nazik ve inandırıcı olduğu biliniyor: McDonald's'a havalimanına giden yolda bir ziyaretçi alması onun için nadir değildir.

Warren Buffett bir dahidir, ama inkar edilemez derecede akıllıdır. Bilgi toplarını emer ve her yıl birkaç saat boyunca notlar almadan soruları cevapladığı yıllık hissedar toplantısında katılımcıları hayrete düşüren ansiklopedik bir hatırlamaya sahiptir. Buffett, bir sporcu, sanatın bir patronu ya da hayatın daha güzel şeylerinin bir uzmanı değildir - şüphesiz ki alabileceği bir ayrıcalık olan özel jetler hariç. Pahalı takım elbise giyer ama ondan ucuz görünmesini şakalar. Buffett'in tek gerçek avı, sık sık yakın arkadaşı Bill Gates'le oynadığı köprüdür. Buffett, "All My Children" da rol alarak biraz eğlendi.

Buffett Dünyanın En Büyük Yatırımcısı Oldu

Buffett, Pennsylvania Üniversitesi'nde başladı, fakat Nebraska Üniversitesi'nden mezun oldu ve MBA için Columbia'ya gitti. Onun akıl hocası, yıllardır Buffett’in kitapları zaten göz ardı ettiği değer yatırımının babası olan Benjamin Graham’dı. Wall Street'i aradı ve Omaha'ya evine gitti ve Kongre'de oturduğu yeri kaybeden ve aracılık görevine geri dönen babasına katıldı. Buffett mücadele etti: Yatırım yapma konusunda müşterileri çekmekten çok daha fazla başarı sınıfı dersi buldu. Sonunda, hisse senedi satın almak için yatırımcıların sermayesini kullanan bir dizi ortaklık kurdu. Buffett, tüm işlemleri yaptı ve kitapları bir telefondan, bir Moody's Manual'dan ve bir defterden başka bir şeyle çalışmaktan kurtardı.

Buffett, 1965'te kontrolü elinde bulunduran Berkshire Hathaway adında bir tekstil şirketinin mallarıyla ilgiliydi. Berkshire'ın orijinal işinin geri dönüşü olmayan bir düşüş olduğu açıklandıktan sonra, Buffett, yeni tezgahlara değerli sermaye sağlama konusunda isteksizdi ve diğer ekipman, diğer girişimleri aramaya başladı.

Sevdiği birini buldu - sigorta.

Sigortacılık, Buffett'a sevdiği sevdiği bir şey sundu: nakit. Sigorta şirketinin görevi, primi tahsil etmek ve geçerli olduğu düşünülen iddialarla sunuluncaya kadar bekletmektir. Bu arada, bu paraya - "float" denen - istediği gibi - yatırım yapabilir. Buffett hızla risk almayı öğrendi ve birkaç sigorta şirketi de bir kâr marjını geri çevirmeyi başardı. Şamandırayı alır ve çok değerli olduğunu düşündüğü hisseleri ve tonlarca nakit üretebileceğini düşündüğü şirketleri satın alır. Berkshire'ın yatırımları yıllar boyunca S & P 500'ü geride bıraktı. 1964'ten 2007'ye kadar olan süre Berkshire'ın kitap değerinde% 400.863, S & P 500'de ise +% 6,840'lık bir toplam kazanç elde etti.

Buffett'ın satın aldığı şeyler

Buffett, kesin yatırım kriterleri ne olduğunu asla söylemedi. Graham & Associates'in kariyerinin ilk günlerinde satın alma kararları almak için kullandığı tek sayfalık bir forma işaret ettiği zaman bir sistemi olduğunu öne sürdü. Ama kesin formülünü açıklamaksızın bile, Buffett'in genel yatırım tarzı bir sır değil. Aslında, öğretmenin rolünü milyarderden çok daha fazla seven Buffett - son birkaç yıldır aynı yatırım kriterlerini benimsemiştir.

Kriterler:

Bir iş Buffett anlıyor: Teknoloji balonunu atladı ve birçok arkadaşının ve meslektaşlarının tacizine indirgemeyi öngördü. Önemli miktarda ek sermaye olmadan çok para üreten şirketleri sever. Yüksek teknoloji yapmıyor çünkü sürdürülebilir bir rekabet avantajı elde etmek için gerekli sürekli araştırma ve geliştirme için ödemek istemiyor, ki bu da şirketin uzun vadeli başarısı için hayati önem taşıyor.

Elverişli uzun vadeli ekonomi: Birçok analist, geçmişteki satın alımlara bakarak bunun ne anlama geldiğini tam olarak çözmeyi denedi. Bununla birlikte, Buffett ile ilgili en iyi ipucu, uzun vadeli bilanço eğilimleri ile ilgili olarak, her üç ayda bir bireysel kazanç beyanlarından çok daha fazla endişe duymasıdır. Büyümeyi bir sonraki adam kadar seviyor ama o, eşitlik konusunda daha üstün bir geri dönüşe daha çok odaklanıyor.

Güçlü yönetim: Buffett eski okul. Toplantılar alır ve potansiyel kazanımların yönetimini hızlandırır. Eğer bağlanırlarsa ve Buffett onlara güvenirse, çok az ek durum değerlendirmesi ile bir el sıkışma üzerinde anlaşma yapar. Daha sonra, yöneticilerin Buffett'ın sözlerini ödünç almak için şirketlerine tutkuları ve en iyi yargılanmalarını - “tahakküm noktasına delegasyon” yapmalarını sağlar. İlgili herkes için çalışıyor gibi görünüyor. Berkshire iyi bir iş çıkardı ve hiçbir tek yönetici hiçbir işi başka bir işi almak için bir Berkshire şirketini terk etti.

Mantıklı bir fiyat etiketi: Bu, birçoğu çözmeyi denediği Buffett satın alma formülünün başka bir yüzüdür. Buffett ucuza almayı sever ama bu akrabasıdır. Buffett, NAV açısından düşünüyor - bugün aldığı şeyi asla ödemiyor, gelecek 50 yıl boyunca ne için para ödüyor. Buffett, birkaç önemli istisna dışında, uzun vadede yatırım yapıyor.

Sırrı: Daha Az Risk ve Daha Az Hatalar Daha İyi Sonuçlar anlamına gelir

Buffett ne mali bir büyücü ne de bir yenilikçidir. Eski ekonominin, bilançolarının, fiyat riskinin efendisi. Eğer anlamadıysa, o yapmaz. O asla kendi yetkinlik alanını terk etmez ve sonuç olarak çok nadiren yanmıştı. 10 yıllık düzensiz sonuçlara ve hatta kayıplara mütevazı, mütevazi bir geri dönüş on yıldan fazla tercih edilir. Daha az risk almak ve daha az hata yapmak, uzun vadede cüretkâr ve hatta zekice olmaktan çok daha önemlidir. Ayrıca, Buffett kötü bir çağrı yaptığında, kendisini hissedarın mektubunda oldukça iyi bir şekilde dövüyor ve sonra ne öğrendiğini söylüyor. Sonra - ve bu anahtar - o hatayı bir daha asla yapmaz. (Tüm yatırımcılar, Buffett'ın hissedarlarına vermesi gereken yıllık mektubu okumayı gerektirir. Konuşmalar, eğlenceli ve MBA almaktan çok daha ucuzdurlar.)

Buffett, çalıştığı şeyle yapışır, ve hatta hiç almadı bile. bilge. Bu iyi bir sistem.