Portföyünüzü Seçeneklerle Nasıl Sağlayacaksınız?
Eğer New York'ta bir döviz karşılığında satın aldığınız stoğu korumak istiyorsanız, Chicago. Windy City size portföyünüzü bir opsiyon sözleşmesi olarak adlandırılan bir finansal ürünle kayıplardan korumak için bir şans sunacaktır.
Seçenekler türev niteliğindedir - yani, değerlerini başka bir şeyden elde ederler. Chicago Board Options Exchange'den satın alınan ve satılan seçenekler - hisse senedi, hisse senedi endeksi veya emtiada işlem görebilir. Sahiplerine, önceden belirlenen bir süre boyunca belirli bir fiyat karşılığında bir varlık satın alma veya satma hakkını verirler.
Satış fiyatınıza kilitlenen opsiyon sözleşmesi, satış opsiyonu olarak bilinir. Bu sözleşmeyi satın almak, sahibine sözleşmenin ömrü boyunca bu fiyat için güvenliği satmak için “seçenek” - hakkı verir. Öte yandan, bir çağrı seçeneği, sahibine belirli bir süre içinde belirli bir fiyata bir güvenlik satın alma hakkı verir. Seçenekler, hisse başına fiyatlandırılır ve 100 hisseyi kapsayan standartlaştırılmış lotlarda satılır.
Bu teoridir. Pratikte nasıl göründüğünü görelim.
Büyük bir ulusal bankanın hisselerini, değerinin yarısını kaybettikten sonra 25 dolara satıyorsunuz. Bu bir çalma ve uzun vadeli bir hamle gibi gözükse de, bankacılık sektörünün sorunlu olduğunu biliyorsunuz. Bu ticareti portföyünüzün yüksek riskli bölümüne tahsis ettiniz ve bir miktar oynaklıktan kurtulmaya hazırsınız. Öyle olsa bile, eğer hisler altında bir tabanınız olduğunu biliyor olsaydınız daha rahat hissedersiniz - ne olur ne olmaz.
55 kuruş için 55 kuruşluk bir hisse almaya karar verdiniz. pay pozisyonu. Bu satın alma seçeneği ucuzdur çünkü “paranın dışında”, yani grev fiyatı mevcut piyasa fiyatından daha düşük olan bir fiyat için içsel terimdir. Bu paranın dışında çünkü bu seçenek bir şeye değmez - neden piyasa fiyatı 25,5 iken hisselerinizi satmak istiyorsunuz?
Fakat işler değişiyor. Diyelim ki karanlık bir bulut bankalara iner ve sektördeki daha kötü haberleri alır. Hisseleriniz dövüldü - onlar için ödediğiniz paranın yarısını 12.50'ye düşürüyorlar. Ancak,% 50'lik bir kayıp yerine, seçeneğinizi kullanıyorsunuz ve hisselerinizi pazar fiyatından 17,50 - beş dolar daha fazla satıyorsunuz. Bu hala bir kayıptır (% -30), aksi takdirde daha az olurdu. Ayrıca, kayıplarınızın sınırlı olduğunu bilmenin yararına sahiptiniz. Hisse senedi korunmadan hisse sahibi olan diğer herkes, hisse senetlerini silecek bir iflas başvurusuna kadar, ek zarar riskini de beraberinde getirir.
Peki buna ne dersiniz: Bankada hala güveniniz varsa. Peki, koyma seçeneğiniz şimdi bir şeye değecektir - en az beş dolarlık içsel değer ve sözleşmede kalan süreyi hesaba katmak için daha fazla tutar, bu durumda hisse senedi fiyatı düşebilir ve opsiyonun fiyatı yükselebilir. Hisse senetlerini tutmayı planlıyorsanız, bu seçeneği bir karda satabilir ve birkaç tane daha hisse satın almak ya da sahip olduğunuz maliyetler için maliyet tabanınızı düşürmek için geliri kullanabilirsiniz.
Bir satış seçeneğinin alıcısı için, sözleşme bir sigorta poliçesidir - önceden maksimum zarar seviyesini belirlemenin bir yolu. Maliyet, prim olarak adlandırılan seçenek için ne ödediği ile sınırlıdır. Bu yatırımcı spekülatif bir pozisyon almıyor, sadece zarar olasılığına karşı korunmak için tedbirli davranıyor.
Bu satış seçeneğinin satıcısı veya "yazarı" altta yatan hisse senedinde yükseliş gösteriyor. Bahisi, fiyatın yükselecek ya da aynı kalacak. Amacı, prim gelirleri toplayarak gelir elde etmektir. Bununla birlikte, bu risk önemli olabilir: Bu seçenek kullanılırsa, hisse senedinin önceden belirlenmiş grev fiyatı ile piyasa fiyatı arasındaki farkı teorik olarak sıfıra indirir.
İşlem seçenekleri en iyisi için uygun olsa da
