Yüksek Getiri Bonosu Fonu Tanımı ve Örneği |

Ne:

A yüksek getiri bono fonu karşılıklı BBB'ye göre derecelendirilmiş şirket tahvillerine yatırım yapan fon (yani, yüksek faizli tahviller, ayrıca önemsiz tahviller de denir).

Nasıl çalışır (Örnek):

Yüksek getirili tahviller yüksek riskli yatırımlardır ve bu nedenle onlar (ve onlara yatırım yapan fonlar) diğer tahvil ve bono fonlarından daha yüksek getiri potansiyeline sahiptir.

Yüksek getirili tahvillerin fiyatları, ihraççıların finansal görünümlerindeki değişikliklere karşı daha duyarlı olma eğilimindedir. Faiz oranları (aslında faiz oranı riskine karşı bir risk olarak hareket edebilir), ancak genel olarak, faiz oranları daha düşük olduğunda, çeşitli kredi derecelendirmelerinin tahvillerindeki getiriler arasındaki fark daha büyüktür. Diğer bir deyişle, bir Hazine bonosunun sunabileceği ve piyasa faiz oranları düşük olduğunda yüksek getiri tahvilin neyi sunabileceği arasında daha büyük bir fark vardır. Bu fark (kredi spread'i) piyasa oranlarının yüksek olduğu zaman düşüş eğilimindedir. Böylece faiz oranları düşerken daha yüksek getiri sağlayan tahviller ve tahvil fonları yatırımcılara yöneliyor.

Yüksek getirili tahvil fonları tahvillerden oluşurken, her zaman bireysel tahviller gibi davranmıyorlar. Birincisi, yüksek getirili tahvil fonları, değişken kârlar, zararlar ve getiriler üreten farklı vadelerdeki tahvillerden oluşmaktadır.

İkinci olarak, yüksek getirili tahvil fonları genellikle yatırımcılara aylık ödeme yapmaktadır, yüksek getirili tahviller ise normalde sadece yarıyıllardır ödemeler. Bu nedenle, yüksek getiri bono fonları daha sık gelir sağlamakta ve yeniden yatırım yaparken bileşiklerin gücünü artırmak için daha iyi bir fırsat sunmaktadır.

Yüksek getiri tahvil fonlarının (ve genel olarak tahvil fonlarının) en büyük dezavantajı, daha düşük faiz oranlarının olmamasıdır. Her zaman hisse fiyatını yükseltmek. Yatırımcılar yüksek getirili bir fonun hisselerini satın aldığında, fon yöneticisi gelirlerle daha fazla tahvil alır. Düşüş faiz oranlı bir ortamda, yöneticinin büyük olasılıkla daha düşük kuponlu tahvilleri daha önce satın aldığı anlamına gelir. Bu düşük oranlı tahvillerin fonda yer alması, genel getirileri ve yatırımcılara sağlanan geliri düşürmektedir. Bu da fonun hisse fiyatını düşürür. Bu, yatırımcıları, fonun hisse fiyatı üzerinde daha da aşağıya doğru baskı yapmaya teşvik eder.

Neden Önemlidir:

Yatırımcıların çoğu, yüksek getirili tahvil fonlarına yatırım yapmanın genellikle daha kolay ve daha ucuz olduğu konusunda hemfikirdir. Bir portföyde her yüksek getirili tahvil seçmek için. Daha da önemlisi, yüksek getiri sağlayan bir tahvil fonunun anlık çeşitlendirilmesi, daha düşük risk anlamına gelir - yatırımcının bir veya iki yüksek getirili tahvile sahip olması halinde tek bir temerrüde düşebilir. Fonlar aynı zamanda yüksek işlem maliyetlerini ve bireysel yüksek getirili tahvilleri işlemekle ilişkili düşük likiditeyi önlemenin bir yoludur - tahvil fon paylarını satmak için bireysel yüksek getirili tahvilleri satmaktan daha kolaydır.