Borsa Yatırım Fonu (ETF) Tanım ve Örnek |

Nedir:

Borsa yatırım fonları (ETF'ler) endeks fonlarına çok benzeyen ancak ortak hisse senetleri gibi gün içinde satın alınabilir ve satılabilir menkul kıymetler. Bu yatırım araçları, yatırımcılara tek bir işlemle geniş bir menkul kıymet sepetini satın almak için uygun bir yol sağlar. Esasen, ETF'ler, bir yatırım fonu çeşitliliği ile birlikte bir hisse senedi kolaylığını sunar.

Nasıl çalışır (Örnek):

Borsa yatırım fonları, isabet edecek en popüler ve yenilikçi yeni menkul kıymetlerden bazılarıdır. Yatırım fonunun tanıtımından bu yana pazar. İlk ETF, ilk olarak 1993 yılında piyasaya sürülen Standart ve Zayıf Mevduat Makbuzu (SPDR veya "Örümcek") idi. Satın Alma Örümcekleri, yatırımcılara S & P 500'ün performansını bir endeks fonu satın almak zorunda kalmadan taklit etmelerini sağladı. Üstelik SPDR'ler bir hisse senedi gibi işlem yaptıklarından gün boyunca satın alınabilir ve satılabilir, marj satın alınabilir, hatta kısa satılabilirlerdi.

Bir yatırımcı bir ETF satın aldığında, temelde bir altta yatan performansa yatırım yapar. menkul kıymetler yığını - genellikle belirli bir endeksi veya sektörü temsil edenler. Birim Yatırım Ortaklıkları (UIT'ler) genellikle aynı şekilde düzenlenir. Bununla birlikte, bir ETF'nin olağandışı yasal yapısı ürünü bir şekilde benzersiz kılar.

Borsa yatırım fonları hisseleri doğrudan yatırımcılara satmaz. Bunun yerine, her bir ETF'nin sponsoru, oluşturma birimleri olarak bilinen büyük bloklar (çoğu zaman 50.000 hisse veya daha fazla) ortaya çıkarır. tipik piyasa yapıcı, uzman veya kurumsal yatırımcı - - altta yatan menkul kıymet hisselerini alır ve bir güven yerleştirir Bu birimler daha sonra bir "yetkili katılımcı" tarafından satın alınır. Yetkili katılımcı daha sonra bu yaratım birimlerini ETF hisselerine böler - her biri, yaratım birimindeki varlıkların küçük bir kısmına yasal bir hak talebini temsil eder ve daha sonra bunları ikinci bir pazarda satar.

Son fonlar her zaman portföyün her bir hissesindeki dayanak varlıkların değerini tam olarak yansıtan bir fiyattan işlem yapmazlar, aynı zamanda bir ETF'nin gerçek değerinde bir prim veya iskonto işlemi yapması da mümkündür. Sahiplerini tasfiye etmek için çoğu yatırımcı, ETF hisselerini açık pazardaki diğer yatırımcılara satmaktadır. Ancak, bir üretim birimi için bunları kullanmak için yeterli ETF hisselerinin toplanması ve daha sonra temel menkul kıymetler için yaratma biriminin kullanılması mümkündür. Katılan payların çokluğu nedeniyle, bireysel yatırımcılar bu seçeneği nadiren kullanırlar.

Neden Önemlidir:

Borsa yatırım fonları son yıllarda giderek daha popüler hale geldi ve tekliflerin sayısı arttı. Bugün, bu menkul kıymetler yatırım fonlarıyla rekabet etmekte ve seleflerine göre bir takım avantajlar sunmaktadır:

Düşük Maliyet - Geleneksel karşılıklı ve endeks fonlarından farklı olarak, ETF'lerin ön ve arka uç yükleri bulunmamaktadır. Buna ek olarak, aktif olarak yönetilmedikleri için, çoğu ETF'nin asgari harcama oranları vardır, bu da onları diğer çeşitlendirilmiş yatırım araçlarından çok daha uygun maliyetli hale getirir. Çoğu yatırım fonu da, bazı küçük yatırımcılar için pratik yapmalarını sağlayan minimum yatırım gereksinimlerine sahiptir. Buna karşılık, yatırımcılar tercih ettikleri ETF'nin bir payı kadar az satın alabilirler.

Likidite - Geleneksel yatırım fonlarının sadece günün sonunda fiyatlandırılmasına rağmen, ETF'ler alım satım esnasında her zaman satın alınabilir ve satılabilir. gün. Birçoğu günde yüzbinlerce (ve bazı durumlarda milyonlarca) payda günlük ortalama işlem hacmine sahiptir ve bu da onları çok likit hale getirmektedir.

Vergi Avantajları - Geleneksel bir yatırım fonu içinde, yöneticiler genellikle portföyü satmaya zorlanmaktadır. itfaları karşılamak için varlıklar. Çoğu zaman, bu hareket, tüm hissedarların maruz kaldığı sermaye kazançları vergisini tetikler. Buna karşılık, açık piyasadaki hisselerin alım ve satımının ETF'nin vergi yükümlülüğü üzerinde hiçbir etkisi yoktur ve ETF'lerini geri ödemeyi tercih edenler nakit olarak değil hisse senetlerinde ödenir. Bu, bir ETF'nin vergi yükünü en aza indirir çünkü yatırımcılara geri dönmek için nakit elde etmek için hisseleri (ve dolayısıyla vergiye tabi sermaye kazançlarını) gerçekleştirmek zorunda değildir. Ayrıca, ETF'lerini kullananlar, fondaki en düşük maliyetli hisse senetleri ile ödenmekte olup, bu da kalan varlıkların maliyet tabanını artırarak ETF'nin sermaye kazançlarını en aza indirmektedir.

Borsa yatırım fonları geleneksel yatırım fonlarına göre çeşitli avantajlar sunsa da, iki ayrı dezavantaja sahiptir. Başlangıç ​​olarak, bir ETF'nin izlediği menkul kıymetler büyük ölçüde sabittir, dolayısıyla aktif yönetimi tercih eden yatırımcılar muhtemelen ETF'leri tamamen uygun bulmayacaktır. Ayrıca, hisse senedi olarak işlem yaptıkları için, her bir ETF alımında bir aracı kurum komisyonu tahsil edilir. Düzenli periyodik yatırım yapanlar - aylık dolar-maliyet ortalama yatırım planı gibi - bu yinelenen komisyonlar hızlı bir şekilde masraflı hale gelebilir.

Herhangi bir güvenlik konusunda olduğu gibi, artıları ve eksileri dikkatle ve yatırımcılarla tartılmalıdır. borsada işlem gören fonların, bireysel amaç ve hedeflerine ulaşmak için uygun araç olup olmadığını belirlemek için ev ödevlerini yapmalıdır.