Yatırımcı Ekonomisi: Temel Bilgiler

Arz ve Talep: Ekonominin Temel İlkesi ve Borsa

Arz ve Talep Kanunları iyi bilinir ve ekonomi çalışmalarının merkezinde yer alırlar. En temel haliyle yasalar, fiyatlar arttıkça, satıcıların tedarik etmek istedikleri miktarın arttığını ve alıcılardan gelen talebin azaldığını belirtmektedir. Fiyatlar düştükçe arz artar ve talep artar. Bu fikir Şekil 1'de gösterilmiştir. Arz talebi talebe eşit olduğu zaman, bir işlemin meydana geldiği bir denge noktası elde ederiz.

Şekil 1: Arz ve talep fiyatla ilgilidir. Satıcılar daha yüksek fiyatlardan daha fazla satmaya razı, ancak alıcılar sadece fiyatlar düştükçe tüketimini artırmak istiyorlar.

Bu yasalar, benzin, gazete, ev veya stok gibi satın alınan ve satılan her şey için geçerlidir. Borsada, gerçek zamanda eylem yasalarını görüyoruz. Her işlem, birisinin satmaya istekli olduğu ve başka birinin satın almaya istekli olduğu bir fiyat bulduğumuz bir noktayı gösterir. Denge noktası, satış değişiklikleri ve alıcı talebi, değer algısı ile ilgili olarak arttığında veya azaldıkça sürekli olarak değişmektedir. Şekil 2'de tek bir denge noktası vurgulanmış bir stok tablosu gösterilmektedir.

Şekil 2: Her gün yeni bir denge fiyatıyla sonuçlanır, ancak hat üzerindeki her nokta arzın tam olarak talebe eşit olduğu bir fiyatı gösterir. Bir “X”, Şekil 1'de görülen paternin ne kadar yakından takip edildiğini göstermektedir.

Tüm fiyatlar, arz ve talep yasaları tarafından belirlendiği için, bir ekonomi laboratuvarından başka bir şey değilse, borsa düşünülmelidir.

Arz ve Talepte Değişen Sebep Nedir?

Ekonomi büyük ölçüde tüketici talebinden kaynaklanmaktadır. ABD Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) 'nın yaklaşık yüzde 70'i tüketici harcaması ile ilgilidir. GSYİH, ekonominin ne kadar büyük olduğunu ve ekonominin son çeyrekte büyüdüğü veya azaldığı miktarını gösteren üç ayda bir raporlanmaktadır. ABD ekonomisinin 2008 sonunda toplam büyüklüğü 14.3 trilyon dolardı. Yılın son çeyreğinde yüzde 6,3 oranında bir düşüş yaşadı. Bu nispeten büyük bir değişim oldu. Normal değişimler yüzde 1 ile 3 arasındadır ve genellikle olumludur.

Tüketici harcamaları, 2008'in dördüncü çeyreğinde% 3'lük bir artışla Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) olarak bilinir. Tüketiciler, grup olarak, işsizlik nedeniyle daha az harcama yaparlardı. dramatik olarak arttı. İşsizlik, her ayın ilk Cuma günü yayımlanan yakından izlenen bir ekonomik rapordur. 2008 yılında işsizlik oranı yılın başında yüzde 4,9'dan, yıl sonunda yüzde 7,2'ye yükselmiştir. Bu, veri serilerinde normalden daha büyük bir hamle oldu.

Daha az sayıda Amerikalı çalışarak, harcamaların azaldığını görüyoruz. Bu, üretilen mal ve hizmetlere daha az talep olduğu ve azalan GSYİH'de görüldüğü anlamına geliyor. Ulusal ekonomi, arz ve talep yasalarını takip ediyor. Arzı azaltarak talepteki azalmayı ayarlamaya çalışır. Eğer teorilerimiz doğruysa, 2008'de de fiyatların düştüğünü görmeliyiz.

Fiyat değişimlerinin seviyesi, genellikle enflasyon oranının ölçülmesi olarak düşünülen Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ile ölçülür. TÜFE% 4 oranında artarsa, fiyatların bu miktar kadar arttığını ve tedarikçilerin malları için daha fazla ücret talep etmesini sağlayan talep artışını belirttiğini söyleyebiliriz. Arzın artışını görmeyi beklerdik ve sonunda fiyatlar yeni bir dengeye yerleşti. 2008'de işsizlik arttı, bu da tüketicilerin harcayacağı daha az paraya sahip olduğu anlamına geliyordu. Bu tür ortamlarda, fiyatların düşmesini veya en azından sabit kalmasını bekliyoruz. Nitekim, TÜFE yıl içinde yüzde 0,1'lik bir artış gösterdi, bu da üreticilerin fiyatları artırmadığı için talebin azaldığı anlamına geliyordu.

Ekonominin Hisse Senetlerine Etkisi

Borsa fiyatlandırma mekanizmasıdır. Yatırımcılar, bir şirketin gelecekteki beklentilerini değerlendirerek, hisse senedinin gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelecekteki kazançları tahmin ediyor. Daha sonra, gerçek değerlerinin altında ticaret yaptığını düşündükleri stokları bulmaya çalışırlar. Zamanla, diğer yatırımcıların kendi hatalarını gerçekleştirmelerini ve stoğun fiyatını olması gereken seviyeye kadar teklif etmelerini beklerler. Ekonominin sağlığı, şirketin gelecekteki kârlarının en önemli belirleyicilerinden biridir.

Ev üreticileri hakkında düşünmek, bu fikri anlamak kolaydır. Ekonominin iyi olması durumunda, insanların işleri vardır ve yeni evler inşa etme olasılıkları daha yüksektir. Yeni evler ipotek ister, şapka sektöründe iş yaratır ve bu sektörde iş yaratan mobilyalar. Bu sektörlerdeki çalışanlar, meslekleri hakkında endişelenmedikleri, restoranlar ve eğlence ile ilgili alanlarda daha fazla iş yaratabildiğinden daha fazla harcama yapabilirler. Bu çalışanlar ayrıca daha fazla harcama yaparlar ve bu eylemler ekonomik büyümeye neden olan şeydir. Bunun tersi (azalan tüketici harcamaları) ekonomik bir çöküşte gerçekleşir.

Ekonomi, ekonominin farklı bölümlerinin farklı zamanlarda diğerlerinden daha iyi olduğu iş çevrimi olarak bilinen süreçte hareket eder. Colorado Üniversitesi'ndeki çevrimiçi sınıflarda kullanılan Şekil 3, iş döngüsünü göstermektedir. Ekonomiler her zaman bu döngüden geçerler - bir süre sonra, artık yeni evler inşa etmemize gerek kalmaz ve ekonomi zirveleri, en nihayetinde düşüşler evler () arttıkça artar ve döngü tekrarlanır.

Şekil 3: İdealleştirilmiş iş döngüsü böyle görünür, gerçek dünyada düzgün bir şekilde hareket etmez ve tüm döngü boyunca hareket ettikçe düzensiz zirveler ve oluklar vardır.

Borsa, yatırımcılar bekliyor; Yarın kazananları bulmak, geçen yıl iyi geçen hisse senetlerine bakmaktan daha çok ilgi duyuyor. Farklı sektörlerin iş döngüsünün farklı aşamalarında daha iyi olacağını biliyorlar. Zirvede, büyük satışlara (homebuilderler, cihaz üreticileri ve otomobil şirketleri gibi), herhangi bir ekonomik ortamda (ilaç şirketleri ve kamu hizmetleri gibi) iyi bir performans göstermeleri gereken savunma şirketleri satın almak için kullanılan hisse senetleri satıyor olacaklar. Döngünün dibinde, ekonomik büyüme sırasında harcamaların artacağı beklentisine dayanarak, rakip firmalar satılmaktadır ve spekülatif hisse senetleri portföylerine eklenmektedir.

Farklı stokların farklı performanslarda daha iyi performans göstereceği düşüncesi. iş döngüsünün zamanları borsada sektör rotasyonu fikrine yol açar. Bu yatırım tarzını uygulamak, ekonominin bir sonraki aşamasında en iyisini yapacak stokları satın almak ve daha önceki aşamalarda satın alınan stoklardan kazanç elde etmek anlamına geliyor. Ekonominin temel anlayışı olan yatırımcılar için karlı olabilir.

Ekonominin bir iş döngüsünü takip ettiği gibi, hisse senedi yatırımcıları ekonominin olduğu yere göre en kârlı sektörlere yatırım yapmak için bir sektör rotasyon modelini izleyebilirler. Şekil 4).

Şekil 4: Paul ve Carole Huebotter tarafından geliştirilen bu model, zamana karşı ekonomik büyümenin sinüs dalgası olarak idealleştirilmiş bir iş döngüsünü canlandırmaktadır. Eğrinin sonundaki küçük gri alanlar durgunluk dönemlerini göstermektedir.

Ekonomik göstergelerin ne söylediğini bilmek, yatırımcıların doğru zamanda doğru sektörlerde olmasına yardımcı olabilir.

İzlenecek Ekonomik Göstergeler

Borsadaki bir sonraki büyüme alanlarını tespit etmek ve işlerinde düşüş görmek üzere hisse senedi satmak için yatırımcılar çeşitli ekonomik göstergelere dikkat ediyorlar. GSYİH, İşsizlik ve TÜFE'ye ek olarak, yatırımcılar için önemli olan diğer ekonomik göstergeler de var.

Tüketicilerin kendilerini nasıl hissettiği Konferans Kurulu Tüketici Güven Endeksi ile ölçülüyor. Endeks, 5.000 hanehalkı anketine dayanarak, tipik ailenin ekonomi hakkında ne kadar iyimser ve kötümser olduğuna dair fikir vermektedir. Gelecek hakkında iyi hissetmek, harcama yapmak için çok önemlidir ve bu endekste meydana gelen değişiklikler, bundan altı ay sonra hangi sektörlerin iyi olacağını görmek için yakından izlenmektedir. Artan güven, yüksek kaliteli ve modaya uygun mağazalarda daha fazla satışa neden olurken, düşüş, günlük ürünleri toplu olarak daha düşük fiyatla satan indirimli perakendecilere fayda sağlayacaktır.

Çevrimiçi istihdam reklamları çeşitli kaynaklar tarafından raporlanmaktadır. Monster Employment Index, en büyük çevrimiçi iş sitelerinden biri olan monster.com'da listelenen işleri izler. Bu, ekonomik aktivitenin önemli bir göstergesidir ve önümüzdeki üç aydaki işsizlik derecesini anlamanızı sağlar. Çevrimiçi reklamlardaki düşüşler, şirketlerin işe alınmadığı ve bu nedenle tüketicilerin harcamaları azaltacağı anlamına gelir. Tüketici güveni gibi, ekonomik aktivitenin öncü göstergesidir. Hükümete bağlı aylık işsizlik raporu, işsizlik ekonominin dibinden sonra zirve yapacaklarından bu yana bir gecikme göstergesidir.

Para arzı, bir defada stok tüccarların izlediği en önemli ekonomik göstergeydi. Federal Rezerv Kurulu tarafından her Perşembe saat 4: 30'da Doğu Saati'nde yayınlanmaktadır. 24 saatlik ticaret öncesi dönemde, piyasa katılımcıları verileri sindirmek ve panik durumlardan kaçınmak için zaman tanıdı. Para, ekonominin can damarıdır ve para arzı, dolaşımdaki nakit miktarını ölçer ve yatırımlar için kullanılabilir. Yavaş ama istikrarlı büyüme ekonomi için önemlidir. Çok az nakit, yatırımlar için yeterli olmayacak anlamına gelir ve ekonomi yavaşlayabilir; Çok fazla enflasyonist ve ekonomiyi yavaşlatacak daha yüksek faiz oranlarına yol açacaktır. Bu gösterge, türevler gibi diğer finansman kaynaklarının kullanılmasından bu yana daha az önemli hale gelmiştir, ancak para arzı artışının sağlıklı enflasyon beklentisi için ne kadar büyüdüğünü izlemek hala önemlidir.

Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM)) İşletme ile ilgili Üretim Raporu, yatırımcıların hiç duymadığı en önemli ekonomik rapordur. Birçok ekonomist bunu yakından izliyor, çünkü bunun son derece güvenilir bir yakın dönemli ekonomik barometre olduğunu düşünüyorlar. Veriler 1931'den beri mevcuttur ve bu aylık iş profesyonelleri anketi ekonominin mevcut durumu hakkında değerli bilgiler sunmaktadır. Raporların en çok takip edilen kısmı olan Satınalma Yöneticileri Endeksi'nin, GSYH'deki yıllık değişimin yüzde 60'ını açıkladığı, yüzde birin yarısından daha az olan bir hata payı, bir ekonomik için gerçekten dikkate değer bir performans gösterdiği görülmüştür. Gösterge

ISM Raporu her ayın ilk iş gününde verilir. Raporun en önemli bileşenlerinden biri, altı ay önce ekonominin durumunu tahmin etmede herhangi bir ekonomik göstergenin en iyi kayıtlarından birine sahip olan Yeni Siparişler Endeksi'dir. Raporda ayrıca, bireysel endüstrilerdeki fiyat baskıları, yatırım sürecine son derece değerli bir girdi hakkında ayrıntılar da sunulmaktadır.

Sonuç

Ekonomideki en ünlü denklem MV = PQ'dur. Bu, paranın (M), paranın ne kadar hızlı harcanabileceğinin (hız veya V), paranın fiyat seviyesine eşit olduğu anlamına gelir, en yaygın olarak, enflasyon (GSYİH) (GSYH) zamanları, GSYİH (Q) dönemine denk gelir. Yatırımcıların bu önemli değişkenlerin her birini izlemesine olanak sağlayan ekonomik göstergeler bulunmaktadır. Ve bu denklemin, para arzının ne kadar artırılmasının enflasyonu artıracağını ve GSYH'yi nasıl etkilediğini görmeyi kolaylaştırdığını anlamak. Örneğin, bu ilişkiyi bilmek, yatırımcılara altın stoklarına yatırım yapmak için iyi bir zaman olup olmayacağını, yüksek enflasyonun geleneksel bir yararlanıcısına yardımcı olacaktır.

ABD borsalarında kısa vadeli fiyat hareketleri görünse de neredeyse rastgele olmak için, uzun vadeli eğilim yükseldi. Bu, ülke ekonomisinin sürekli büyümesini yansıtır. Ekonomik haberlerin ardından, yatırımcılara borsada değerli bir sıçrama yapılabilir.