Dinamik Varlık Tahsis Tanımlaması & Örnek |

Nedir: Dinamik varlık tahsisi

, bir yatırımcının uzun vadeli yatırımlar yaptığı bir yatırım stratejisidir. Bazı varlık sınıfları veya menkul kıymetler ve tahsisleri orijinal oranlarında tutmak için bu menkul kıymetleri periyodik olarak satın alır ve satar. Nasıl çalışır (Örnek):

Yatırım yapabilmeniz için 100.000 dolar olduğunu varsayalım. Koşullarınız, riskten kaçınma, hedefler ve vergi durumunuza bağlı olarak, 50.000 $ 'lık parayı hisse senetlerine, 30.000 $' lık tahvillere, 10.000 $ 'lık gayrımenkullere ve 10,000 $' lık nakit para yatırırsınız. Böylece, portföyün% 50'si stokta,% 30'u tahvil,% 10'u gayrimenkul,% 10'u nakit paradır. Zaman geçtikçe, portföydeki stoklar, hisse senedi ağırlığının% 50'den% 70'e yükseldiğini ve dolayısıyla portföydeki diğer varlık sınıflarının oranını azalttığı kadar artırabilir.

Bu durumda, yatırımcı portföyü orijinal ağırlığa geri getirmek için stokların bir kısmını satmak veya diğer varlık sınıflarındaki menkul kıymetleri satmak. Eğer yatırımcı sık sık portföyü yeniden değerlendirirse, her üç ayda bir, yatırımcının piyasa zamanlaması, taktik varlık tahsisi veya aktif yatırımla uğraştığı söylenir. Her iki tür dengeleme yaklaşımında da yatırımcı, çaba ve ek işlem maliyetlerinin getirileri artıracağını düşünmelidir. Ancak, eğer yatırımcı portföyü yeniden dengelemekten kaçınıyorsa, yatırımları etkili bir şekilde yapabildiklerini yapmak için bırakıyorsa, yatırımcı gerçek bir satın alma ve tutma stratejisi uyguluyor.

Neden Önemlidir:

Pek çok uzman, Yatırımcı satın alır veya satarsa, sattığı veya sattığı zamandan daha önemlidir. Bu, varlık tahsisinin özüdür. Birçok varlık sınıfı bir araya gelip düşme eğilimi gösterdiği için, bir portföyün genel getirisi, seçilen menkul kıymetlerden ziyade portföyün nasıl tahsis edildiğinden çok daha fazla etkilenir. Brinson, Hood ve Beebower tarafından iyi bilinen bir 1986 çalışması, zamanın% 95'inin, varlık tahsisinin seçilen menkul kıymetlerden ziyade bir portföyün getirisini belirlediğini doğruladı.

Dinamik bir varlık tahsis stratejisi, aktif ve pasif yatırımın bir karışımı. Bir yandan, yatırımcı tutarlı ve uzun vadeli bir varlık tahsisini sürdürür ve kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına veya hisse senedi kayıplarına bağlı olarak değişmez. Öte yandan, yatırımcı portföyünü zaman zaman orijinal ağırlıklarla uyumlu hale getirmek için portföyünde menkul kıymetler satmakta ve satmaktadır.

Dinamik varlık tahsisi genellikle aktif işlemden daha ucuzdur. IRS vergileri uzun vadeli sermaye, kısa vadeli sermaye kazançlarından daha düşük bir oranda kazanırsa vergi avantajları olabilir. Ayrıca, stratejinin, yatırımcıların bu ekstra maliyetleri telafi etmek için daha yüksek geri dönüş şartlarına sahip olmalarını zorlayan ticaret komisyonları ve danışmanlık ücretleri daha az gerektirir.