Çeşitlendirme Tanımlama & Örnek |

Nedir:

Çeşitlendirme , bir yatırımcının, onun volatilitesini (ve dolayısıyla riskini) azalttığı bir portföy yönetimi yöntemidir. veya portföyü birbiriyle düşük korelasyona sahip çeşitli farklı yatırımlar tutarak.

Nasıl çalışır? (Örnek):

çeşitlendirmenin () arkasındaki temel fikir, bazı yatırımların iyi performansıdır. Diğer yatırımların olumsuz performansını dengeler veya daha ağır basar. Örneğin, bir içecek şirketi olan XYZ Şirketi için çalıştığınızı ve yatırım yapmak için 1 milyon dolar harcadığınızı varsayalım. Ayrıca, işvereninizin stoğuna 1 milyon dolarlık bir yatırım yapabileceğinizi veya işvereninizin stoğuna% 50 oranında yatırım yapabileceğinizi ve bir sağlık stoku olan Şirket ABC'sinde% 50 yatırım yapabileceğinizi varsayalım.

Şirket XYZ hisse senedine 1 milyon dolarlık yatırım yaparsanız, ve hisse senedinin hisse başına 4 dolardan 2 dolara düştüğünü, portföyün değerinin% 50'sini kaybettiğini ve senenin 500,000 dolar ile sonuçlandığını.

Şimdi, XYZ hisse senedine 500,000 dolar ve Şirket ABC hisse senedinde 500,000 dolar yatırdığınızı varsayalım. Şirket XYZ stoğu 4 $ ila 2 $ arasında seyrediyor, ancak XYZ stokunun fiyatını etkileyen faktörler açısından çok az ortak olduğu Şirket ABC stoku 6 $ ila 7,50 $ arasında değişiyor. Sonuç olarak, ilk yatırımınızın 500.000 $ değerindeki değerin şimdi 250.000 $ değerinde olması gerekiyor (bu, XYZ hisse senedinin değerinin% 50'sini kaybeden XYZ hisse senedine yatırılan kısmıdır), ancak diğer 500.000 $ şimdi 625.000 $ değerindedir (bu, Şirketin ABC'sine yapılan yatırımdır) hisse senedi,% 25 arttı. Bu senaryoda, portföy 1 milyon dolardan 875.000 dolara çıkıyor. Yine de, XYZ hisse senetlerine her şeyi koyarak, 500.000 $ 'lık zararı kaybetmekle kalmayacaksınız.

Çeşitliliğe sahip olan büyük avlanma, bunu iyi yapmak için, portföy içindeki menkul kıymetlerin ”Yani, daha az ilişkili oldukları, daha iyi. Örneğin, her şeyi altı farklı banka stoğuna yatırdıysanız, bir banka hisselerini etkileyen şeyin muhtemelen portföyünüzdeki diğer banka hisselerini bir dereceye kadar etkilediğini varsaymak adil olacaktır. Paranızı birkaç menkul kıymete yaymış olsanız da, banka hisselerinizden birinin kötü bir haberi olduğunda hala acı çekiyorsunuz. Bunun yerine bir banka stoğu, bir market ve bir sağlık stoğu satın alsaydınız, birbirleriyle daha az ilişkili olan hisse senetlerine yatırım yaparsınız - yani, birinin diğerini etkilemesi gerekmez. Bu çeşitlilik harika, ama hepsi stokları olduğu için, borsaları bir bütün olarak etkileyen herhangi bir haber (örneğin, işlerle ilgili bir duyuru), hangi sektörden olursa olsun, tüm stoklarınızı bir dereceye kadar etkiler.

Bu yüzden birçok yatırımcı bir adım daha ileri giderek farklı varlık sınıflarında çeşitlendiriliyor. Hisse senetleri, tahviller ve gayrimenkuller ortak varlık sınıflarıdır. Hisse senedi ve tahvil piyasaları tarihsel olarak negatif korelasyonlu olduğu için hisse senedi ve tahvillere yatırım yapmak ortak bir hamle olacaktır, yani borsa bittiğinde tahvil piyasası genellikle aşağı ve tersi anlamına gelir. Emlak portföyü ve yabancı hisse senetleri portföyleri çeşitlendirmek için de kullanılmaktadır.

Varlık sınıfları arasında nasıl çeşitlendirileceğinin belirlenmesi, varlık tahsisi uygulamalarını yönlendiren şeydir. Örneğin, bir yatırımcı portföyünün% 20'sini tahvil,% 70'i hisse senedinde ve% 10'u gayrimenkul yatırımında yatırım yapmayı tercih edebilir; ama farklı ihtiyaç ve beklentilere sahip başka bir yatırımcı, farklı bir ağırlık seçebilir. Belirli bir yatırımcı için uygun sınıf ağırlıklarının belirlenmesi, çeşitlendirmeyi optimize etmek için bir yöntem olarak varlık tahsisinin bir özüdür.

Neden Önemlidir:

Yukarıdaki örneğimizde, sadece bir başka hisse senedine dönüşen farkı görebilirsiniz.. İki veya daha fazla hisse senedi yatırmış olsaydınız, sonuçlar daha da iyi olabilirdi. Ancak, bir portföyde bin farklı yatırım yapmaya çalışarak taşınmaya gerek yoktur. Bu pahalı ve zaman alıcı olabilir ve paranızı bu kadar küçük parçalara bölerek anlamlı pozisyonlar alamayabilirsiniz. Bu, yatırım fonlarının ve borsa yatırım fonlarının popüler olmasının bir nedenidir - yatırımcıya otomatik bir menkul kıymet sepeti sunarlar, ancak çoğu uzman 25-30 hisse senedinin bir hisse senedi portföyünü maliyet-etkin bir şekilde çeşitlendirmek için yeterli olduğunu kabul eder (Hisse senedi alım satım işlemlerini hatırlatır komisyonları.)

Çeşitlendirme zenginlikleri milyonlarca garanti etmez, ancak riski azaltır. En temel, önemli yatırım konseptlerinden biri - çoğu insanın aldıkları yatırım tavsiyelerinden biri. Enron stoklarındaki tüm 401 (k) tasarruflarını Enron hisselerine yerleştiren Enron çalışanlarını düşünmek yeterlidir, çünkü neden çeşitlenmemesi, çiftliği zarların bir rulosuna yatırmak gibidir.