Buffett'den Önemli Öneriler Muhtemelen Görmezden Geliyorsunuz

Editörün Notu: Bu makale 6 Aralık 2013 tarihinde güncellenmiştir.

Dünyanın en zengin insanlarının en son sıralamaları, telekomünikasyon patronu Carlos Slim'in Meksika'nın tekrar yığınının üstünde olduğunu ve bunu Microsoft'un kurucusu Bill Gates'in izlediğini gösteriyor.

Her iki adam da öncelikle bir yatırımla baş döndürücü servetleri topladı: Microsoft (Nasdaq: MSFT) ve ile birlikte Amerika Movil (NYSE: AMX) , dünyanın en büyük telekom şirketlerinden biri.

Listenin dördünde Warren Buffett. Omaha’nın bir de servetini Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) ile yaptı, ama bir twist var. Microsoft cep telefonları üzerinde yazılıma ve Amerika Movil'e odaklanırken, Berkshire bir holding şirketidir. İşletmesi diğer işletmelere sahip olmaktır.

Bu, Omaha'nın mütevazi adamının Omaha'dan 55 milyar dolar kazanmasına olanak tanıyan kazanan işletmeleri seçme konusundaki esrarengiz kabiliyetidir.

Ama gerçekten de bu tekinsiz mi?

Öyle düşünmeyin.

Kitapçıya giderseniz, yatırım bölümünde Buffett hakkında bir kitap rafı bulacaksınız. Onun esprili sözleriyle dolu olacaklar. Dünyevi sağduyu herkese rezonans eder. Finansal kanallardaki öykülerden bağımsız olarak, Warren Buffett, hepimizin karşısına geçiyor. O her zaman mantıklıdır ve her zaman para kazanır.

Ama hiç kimse onun söylediğini duymaz. Pek sayılmaz. Sözlerini işliyorlar. Şakalarına gülüyorlar, ama insanlar Buffett'ın ne dediğini duymuyorlar.

30 yıl boyunca Buffett'i takip ettim. Hissedarının tüm mektuplarını okudum, onunla ilgili kitapların çoğunu konuşup duyduğunu duymak için hissedar toplantılarına gittim. Hepsi Buffett'i yakaladılar. Bir kaç yatırım felsefesini yeniden ifade eder. Ama hiç kimse onun yöntemini hiç yansıtmamıştı.

Bu, açıkçası, oldukça meraklı.

Size Buffett hakkında bir teorim anlatacağım. Biraz tartışmalı görünebilir. Birçoğumuz limanın en neşeli görüntüsü için çelişkili görünebilir. Buffett bir gün kalktı ve küçük bir deney yapmaya karar verdi. İnsanların gerçekten ilgi gösterip göstermediğini test etmeye karar verdi. Ve onlara iş ve yatırım konusunda bildiği her şeyi anlatmaya başladı. O yazdı, öğretti, konuştu. Televizyonda göründü ve röportaj verdi.

Onlarca yıl geçtikçe Buffett bir şeyi ve sadece bir şeyi kanıtladı. Bu şuydu: İnsanlar sadece dinlemiyorlar. Kaynağını ne kadar inandırıcı olursa olsun ya da sicilini mahvedebilirse, insanlar her zaman daha iyi bildiğini varsayarlar.

Yapmazlar. Buffett bildiği her şeyi anlattı. Kitaplarla dolu raf var, çünkü olmasını istiyordu. İnsanın bildiği her şey, sizin yararınıza olacak şekilde ortaya konmuştur. Ancak muhtemelen görmezden geleceksin. Buffett bunu kanıtladı.

Finans dünyasının tamamı gelir tablosuna odaklandı. Kazanç sezonu için deli oluyoruz. Alcoa (NYSE: AA) her çeyrekte başlıyor. Sonra büyük bankalar üst üste duyurularını yapıyorlar. Yüzlerce büyük şirket finansallarını ihraç ediyor. Wall Street onları tahminleriyle karşılaştırır. İşlem hacimleri yükselir. Fiyatlar salıncak.

Bu delilik. Gelir tablosu işlevsel olarak anlamsızdır. Wall Street'in herhangi bir şirketin kazancı için fikir birliği öngörüsü de anlamsız. Buffett bunu biliyor. Bunu yıllardır söylüyor.

Warren Buffett, yaptığı iş için bir şirket almıyor. Ne yapacakları için şirket alıyor. Ve bu gelir tablosunda bulabileceğiniz bir şey değil. Gelir tablosu geçmiş zamanlıdır.

Bilanço, geleceğe yöneliktir. Gelir tablosu, zaten oynanan bir oyunun videosudur. Bilanço, oyuncunun kolunun altından geçen topu ile gol çizgisine doğru koşan bir enstantanedir.

Daha iyi bir yatırımcı olmak istiyorsanız, gelir tablolarının alt satırını unutun. Bunun yerine bilançonun her satırını okuyun. Çoğu yatırımcı için bu tavsiyeyi görmezden gelmek cazip gelebilir. Ancak unutmayın: Bir şirketin bilançosunun bilinmesi anahtardır - ve bu, sizi en çok daha iyi bir yatırımcı yapabilir.

Not: Çoğu yatırımcının portföylerinin bir kısmının "çitler için salıncak" a tahsis edilen portföyün bir kısmına sahip olmasının ne kadar önemli olduğunu vurgulayamam. Yüksek bülteni hisse senetlerim için okuyuculara tavsiye ediyorum. Oyun- Değişen Stoklar .