Vadinin İnternet Devleri Savaşı: Google Versus Yahoo

Kısaca Silikon Vadisi'nin hikayesi gerçekten. İki teknoloji devi hisse senedi, Yahoo (YHOO) ve Google (GOOG), başlangıçta Stanford Üniversitesi'nde lisansüstü öğrenciler tarafından kuruldu; O zamandan beri, her şirket World Wide Web'in ilgi odağında zaman geçirdi. Başlangıçta, Yahoo (YHOO), İnternet büyümesi ve hisse senedi performansı ile rekorlara imza atıyordu. Ancak, dot-com balonu patlaması ve hisse senedi önceki seviyelerine geri dönmeyi başaramadı. Google'a gelince (GOOG), son on yılın hikayesi oldu.

Arama Pazarları Anlık Görüntüsü: Google Dominates

Yahoo’nun, aylık olarak 1 milyondan fazla benzersiz aylık ziyaretçiyle neredeyse eşleşmeyen 700 milyondan fazla aylık aylık ziyaretçisi var. Ancak, Yahoo’nun 2.6 milyarlık numarayla aranan açık bir çekirdek aramada bulunuyor: Google’ın 12 milyarlık bir uzantısı.

Google, arama pazarına hakimdir ve bir süredir bunu yapmaya devam edecektir. Google’ın egemenliği aşılamaz mı? Yahoo, Google ile bir daha asla rekabet etmeye gelebilir mi ve Yahoo'nun yapması gereken şey de bu mu?

Yahoo v. Google Sayılarla: Kazanç ve Stok Karşılaştırması

Google, geçtiğimiz hafta kazanç raporunu yayınlamaya başladığında bir hata yaşadı. Bu, 20 milyar dolar değerinde bir değer kaybetti. Öte yandan, Yahoo geçen hafta zirveye çıktı ve hisse senedi piyasası dün kapandıktan sonra kazanç raporunu paylaştı. Kazanç raporu Sunnyvale, CA merkezli bir firma için iyi bir fikir vermektedir; Wall Street, Yahoo'yu “satın al” olarak derecelendirdi ve fiyat hedefini 22 dolara çıkardı.

Geçtiğimiz on dördüncü yıldönümünü (teknoloji dünyasında bir nadirlik) kutlayan Google'ın, Wall Street analistlerinin hisse senedini hisse başına 800 dolar kazanmasını beklediği konusunda büyük umutları vardı. Bu, hisse senedinin 587 $ 'a düşmesine yol açan kazanç raporunun çöküşünden önce oldu. O zamandan beri orada dolaşıyor ve yatırımcılar ne yapmaları gerektiği konusunda kafa karıştırıyor. Sorun, Google’ın Wall Street hedefleri eksik kazanç raporuyla birleştirildi. Hisse Başına Kazanç (EPS) Wall Street tahminlerinden 1,63 $ daha düşük ve 530 milyon $ 'lık cevapsız gelir. McDonald's (MCD), Microsoft (MSFT) ve General Electric'den (GE) gelen Q3 kazanç raporlarından dolayı Dow'un 200 puan kaybetmesi zor bir hafta oldu.

Tüccarları bir çılgınlığa yollayan hıçkırık, Google’ın yazarı R.R. Donnelley’de suçlandı. İlginç bir şekilde, Yahoo ve Facebook (FB) hisse senetleri de düştü. Yahoo yüzde 1,5 azaldı, ancak güçlü kazanç raporu nedeniyle yüzde 4 arttı. Esas olarak, son çeyrekte Google’ın net karı 2,18 milyar dolar olan net gelirin 3,16 milyar dolara ulaştığını gösteren 2.8 milyar dolarlık Yahoo’yu netleştiren Ali Baba satışından kaynaklanıyordu.

Yine de, Yahoo, Google gibi net bir stok değil. Google’ın 31.92’lik EPS’si, Yahoo’nun EPS’si neredeyse 10 kat, hatta 5.05’lik P / E’si bile Google’ın 21.43’ü kadar etkileyici değil. Ek olarak Yahoo, Silikon Vadisi akranları Apple (AAPL) ve Google'ın buradaki liderliği ile yüksek büyüme akıllı telefonlarında ve tablet pazarında tartışmaya bile girmiyor.

Yahoo Making 2013 yılında bir dönüş için hareket ediyor mu?

Daha iyi ya da daha kötüsü için, Yahoo Google oyun defterini kopyalıyor; Çalışanlar için ücretsiz yemekler ve iPhone'lar. Yahoo, Microsoft’daki Bing’le de arama sonuçlarını güçlendiriyor. Arama motoru, pazar payını artırıyor ve Google’ın temel web araması işinde gerçek bir alternatif haline geliyor. Şeyler de Yahoo için arıyor ve o Çin'in AliBaba Grubu'nda hisselerini sattıktan sonra onun elinde bir nakit yığını vardır.

Yahoo, Marissa Mayer'i aylardır haberlerde olan cesur bir hamleyle Başkan ve CEO olarak da getirdi. Mayer, 1999 yılında şirkete katıldığı sırada 20 numaralı çalışanı ve Google'da ilk kadın mühendis oldu. Bir başka yıldız Google çalışanı olan Henrique de Castro'yu, önümüzdeki yılın başlarında Yahoo’nun COO'su olmak için cazip hale getirdi.

Mobil cihazlara geçiş için CEO Mayer, akıllı telefonların hava durumunu kontrol etmek, haberleri ve finansal bilgileri okumak, video izlemek ve oyun oynamak için kullanıldığını belirtti. Yani Yahoo, Google ile birlikte yararlanmak için kesinlikle hazır.

Japonya'daki ortak girişiminde Softbank Corp ile büyüme var. Ancak Yahoo'nun Yahoo Japan'daki yüzde 35 hissesini daha fazla para kazanmak için satabileceğine dair haberler var.

Final Say: Underdog için Kök?

Yahoo açıkça underdog, ama her iki firma da Google'ın kenarına sahip olsa bile arama motorları olarak premium marka tanıma sahiptir. Ayrıca, uzun vadeli hisse senedi alımları için büyük temellere sahipler. Google, son birkaç gündür tüm yanlış nedenlerle başlıklar çizerken, yatırımcılar, Mountain View, CA teknik devi ile birlikte gelen son derece olumlu haberleri atmamalı. Son zamanlarda onun 25 milyaruncu android uygulaması da vardı.

Google’ın yatırımcılar için sorusu, borsadaki düşüşün Apple’ınki gibi bir şey olup olmadığı ya da gelebilecek bir şeyin işareti olup olmadığıdır. Google bir arama şirketidir, ancak asıl işi zayıflamakta ve pahalı satın alımları (Motorola Mobility) tam olarak ödenmemiştir. 2010 yılının başında Çin pazarından çıkış hareketi de zarar gördü.

Yahoo, daha iyi bir Q3 kazanç raporu almış olabilir, ancak kısa vadeli yatırımcılar ve uzun vadeli yatırımcılar hala Google hisse senedi ile şanslarını beğenir.