Balloon Interest Definition & Example |

Nedir:

Bond dünyasında, balon faizi , kupon oranındaki bir artışdır. Bağın vadesine karşılık gelen bir tahvil ihracı. Seri tahviller genellikle balon ilgisini kullanır.

Nasıl çalışır (Örnek):

Balon ilgisini anlamak için, öncelikle seri bağları anlamalıdır. Seri tahviller (veya taksitli tahviller) terimi, birkaç farklı tarihte kısımlar halinde olgunlaşan bir tahvil ihracı tanımlar.

Normalde, bir şirket veya devlet organı tahvil ihraç ettiğinde, tüm bu tahviller aynı tarihte olgunlaşır. Borçlu, tüm borçları belirli bir günde ödemelidir). Bununla birlikte, bir seri tahvil ihracı, birkaç periyotta (genellikle düzenli aralıklarla) olgunlaşır.

Örneğin, 10 yıllık vadelerle geleneksel tahvillerdeki 100 milyon dolarlık ihraççının, sonunda 100 milyon dolarlık anapara ödemesinin yapılması gerekmektedir. 10. yıl (aşağıdaki tabloya bakınız). Ancak 100 milyon dolarlık seri tahvil ihracı, beş yıl sonra 20 milyon dolar, bir yıl sonra 20 milyon dolar, bundan sonra 20 milyon dolar, vb. Gibi teklifleri yapılandırabilir.

Balon ilgisi, kuponun Bu seri tahvillerdeki oranlar, vade ile kademeli olarak artmaktadır. Bu nedenle, 6 yılda olgunlaşan tahviller, 7 yıl içinde olgunlaşanlardan daha düşük bir kupon oranına sahip olabilir ve 7 yıllık tahviller, 8. yılda olgunlaşanlardan daha düşük bir kupon oranı taşıyabilir.

Neden Önemlidir:

Balon ilgisi, tahvil sahiplerini borçlarını daha uzun süre elinde tutmaya teşvik ediyor. Ayrıca, ihraççının nakit akışlarını yönetmesinde yardımcı olabilir. Örnek olarak, geleneksel tahvil ihraççısının 10 yıl boyunca 100 milyon dolarlık ödenmemiş borç üzerinden kupon ödemesi yapması gerektiğini, buna karşın seri tahvil ihraççısının sadece beş yıla kadar bunu yapması gerektiğini unutmayın. Beş yıl sonra, ihraççı bu borcun 20 milyon dolarlık kısmını kurtarıyor ve bu nedenle 80 milyon dolar, sonra 60 milyon dolar, sonra 40 milyon dolar gibi faizi ödüyor. Bu, kupon oranlarının kademeli olarak yükselmesine rağmen ihraççının söz verilen anapara geri ödemelerini yapabildiği varsayımıyla, önemli bir nakit tasarrufu sağlayabilir.

Seri tahvil ihraççıya, vade tarihlerini finanse edilen projeden elde edilen gelire kadar sürebilir tahvil ile gelir. Bu yüzden pek çok belediye tahvil ihracı seri tahvillerdir. Bu strateji, yayıncıların projelerini zamanında tamamlamalarını gerektirir.