Backdating Tanım & Örnek |

Nedir:

Finans dünyasında,desteklenmesi genellikle seçenek tarihlerini değiştirme pratiğine işaret eder. opsiyonlara daha düşük bir alıştırma fiyatı yerleştirmek ve böylece bu hisse senedi opsiyonlarının kullanılmasından elde edilecek potansiyel karı artırmak için fiili hibe tarihinden daha erken bir tarihe hibe eder.

Uygulama bazen sigorta sektöründe de meydana gelir. Politika yayıncıları, müşteri için daha düşük bir prim elde etmek amacıyla (ya da daha iyi tazminat talepleri elde etmek için), başvuru tarihinden daha erken bir tarihte bir poliçe (veya talep) yürürlüğe koyarlar.

Nasıl çalışır? (Örnek):

örneğin, John Doe'nin XYZ şirketinin CEO'su olduğunu varsayalım. İşe alındığında, Şirket XYZ yönetim kurulu John'a cazip bir maaş ve yıllık 1.000 Firma XYZ hisse senedi opsiyonu tahsis etti. Bu seçenekler John'a hak verir fakat hibe tarihindeki piyasa fiyatından 1.000 adet XYZ hisse senedini satın alma yükümlülüğü getirmez. Yönetim kurulu her yıl Ocak ayı yönetim kurulu toplantısında John'a hisse senedi opsiyonlarını verir.

Genel olarak hisse senedi opsiyonlarının tahsis tarihi, yönetim kurulu toplantısının tarihi ile aynıdır. Bu not önemlidir, çünkü bağış tarihi, seçenekler üzerindeki alıştırma fiyatını belirleyen şeydir. Örneğin, yönetim kurulu toplantısı 3 Ocak 2012 tarihinde yapılmışsa ve XYZ hisse senetleri o gün hisse başına 45 $ 'dan kapanıyorsa, bu durumda John'un 2012 hisse senedi opsiyon hibe tutarının alış fiyatı hisse başına 45 $' dır. Yani, XYZ hisse senetlerinin 1.000 hisse senedini hisse başına 45 dolara satın alma yükümlülüğü değil, hakkı var.

Şirket XYZ, seçenekleri geri almaya karar verirse, belgelerin gerçekte verilmiş olduğunu belirtmek için belgeleri değiştirebilir. Hisse senedi sadece hisse başına 15 $ 'dan işlem gördüğünde, 15 Haziran 2008 tarihinde John'a hisse senedi seçenekleri. Bu, John'un 2012 hisse senedi opsiyonu hibesi, hisse başına $ 45 yerine, hisse başına 15 $ 'lık bir alış fiyatına sahip olacağı anlamına geliyor.

Diyelim ki John şimdi stok seçeneklerini kullanmaya karar veriyor. Seçeneklerini uygulamaya karar verdiği gün, Şirket XYZ hisseleri 50 $ 'da işlem görüyor. Normal şartlar altında, hisse başına 45 dolarlık hisse bedelini öder ve bu hisseleri 50 $ 'a çevirerek, hisse başına 5 dolar ya da 5.000 $' lık bir kazanç elde edersiniz.

Ama eğer John'un seçenekleri desteklenirse, o zaman Onun egzersiz fiyatı hisse başına sadece 15 $. Hisse başına düşen alış fiyatını 15 $ öder ve bu hisseleri 50 $ 'a çevirerek, hisse başına 35 dolar ya da 35.000 dolar kazanabilirsiniz.

Neden Önemlidir?

Çalışanlara hisse senedi seçenekleri vermek genel olarak kabul edilen ve tazminat ödeyen çalışanların yasal bir şeklidir. Seçeneklerin güncellenmesi değil. Geri yükleme eleştirmenleri, uygulamanın tespit edilmesinin zor olduğunu ve bu nedenle yönetim kurullarının ve yöneticilerin daha yaratıcı tazminat paketlerini sentezlemek için kullanmaya teşvik ettiklerini öne sürüyor.

Bizim örneğimizde, seçeneklerin geri dönüşümü John Doe'ye 35.000 dolarlık bir çek vermekle aynıdır - gelir tablosunda 35.000 dolarlık tazminat ödemeden. Bu, şirketin giderlerini çok düşük tutar ve genel olarak kabul edilen muhasebe ilkelerini ihlal eden ve federal, eyalet ve yerel düzenleyicilerden çeşitli dolandırıcılık ve çeşitli suçlamaların gerekçesi olan karlarını abartır. Sonuç olarak, Sarbanes-Oxley Yasası'ndaki düzenlemeler, şirketlerin iki iş günü içerisinde Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na opsiyon hibelerini bildirmelerini şart koşuyor.

Yasadışı olmanın yanı sıra, geri bildirim her zaman kesin bir şey değil. Şirketlerin seçenekleri desteklemesinin genel nedeni, daha düşük bir egzersiz fiyatı yaratmaktır; bu da opsiyonların kullanılmasının opsiyoner için daha fazla para kazanma olasılığını artırır. Ancak hisse senedi fiyatları değişiyor ve herhangi bir hisse senedi fiyatının alış fiyatının üzerinde olmayacağının garantisi yok.