Alternatif Yatırımlar Sadece Zengin İçin Değil

Canon Hickman tarafından

“Zenginlerin zenginleştiğini” söylediğini duyduk ve hepimizin para kazanmak için para aldığını biliyoruz. Zengin insanların, zenginliklerini daha başarılı bir şekilde büyütmelerine yardımcı olma konusunda bilmediğimiz özel araçlara sahip gibi görünüyorsa, alternatif yatırımlar anahtar olabilir.

Özel sermaye, doğrudan emlak ve reasürans gibi alternatif yatırımlar, onlarca yıldır bireyler ve kurumların yüksek net değer portföylerinde zımba olmuştur. Konsepte yeni olanlar için alternatifler, hisse senedi ve tahviller gibi geleneksel varlık sınıflarının aksine borsadan bağımsız olarak hareket etme eğilimi gösteren yatırımlardır.

Ortalama perakende yatırımcıları genel olarak geleneksel varlık sınıflarına düşürülmüştür ve yakın zamana kadar alternatifler onlara ulaşılamamıştır.

uçuculuk

2000 yılından bu yana, Standard & Poor's 500 endeksindeki perakende yatırımcıları, her seferinde% 49'un üzerinde bir kayıpla iki büyük piyasa çöküşüne maruz kaldılar. Her ne kadar piyasada her defasında bir artış olsa da, dalgalanmalar huzursuz edici olabilir ve danışmanlar ve baş yatırım yetkilileri, volatilitenin 2016'da önemli bir konu olmaya devam edeceğini tahmin ediyorlar. Gelecekte belirsizlik ve akı faiz oranları gibi pek çok günlük yatırımcı, kelepçeli, sonra ne yapacağın konusunda endişeli ve şaşkın.

Gerçekten de, dünya ve yatırım yapmak eskiden olduğu gibi değil. Çalışmak için kullanılan geleneksel, çeşitlendirilmiş stratejiler artık yeterli olmayabilir. Öyleyse soru şu olur: Yatırımcılar hedeflerini modern pazarda nasıl yerine getirebilirler? Cevap alternatif olarak bulunabilir.

bağıntı

İlk bakışta riskli görünebilir, ancak “alternatif” varlık sınıflarının faydası, çeşitlendirilmiş bir portföye eklendiğinde riski azaltmaya yardımcı olmalarıdır.

Geçmişte, pazarın bir kısmı azaldığında, genellikle bir diğeri yükselirdi. Nesiller boyunca yatırımcılar, riski azaltmak ve uzun vadede getiri elde etmek için büyük sermayeli hisse senedi, küçük sermayeli hisse senedi ve uluslararası hisse senedi gibi yatırımlarda portföyleri çeşitlendirebilirdi.

Ancak son zamanlarda pazarın pek çok kısmı birlikte hareket etmeye başladı. Geçtiğimiz iki yıldaki veriler, büyük çaplı hisse senetlerinin küresel küçük çaplı hisse senetleriyle% 84, uluslararası stoklarla% 76 oranında korelasyon gösterdiğini göstermektedir. Bu yüksek korelasyon oranları, bu stokların piyasada aynı yönde ilerlediğini göstermektedir. İdeal olarak, korelasyonun mümkün olduğu kadar düşük olmasını istersiniz - yatırımlarınızın hepsi aynı şekilde hareket ediyorsa, o zaman esasen sadece bir yatırımınız olur.

Etki? Daha fazla risk ve daha az geri dönüş. Geleneksel çeşitlendirmenin risk azaltıcı gücündeki bu büyük erozyon, birçok yatırımcının riskli portföyleri fark etmediklerinden daha fazla bırakmıştır. Alternatiflerin “ilişkisiz” özelliği, aradıkları eksik parça olabilir. Alternatif yatırımları uygulayan yatırımcılar, bu yeni yatırım ortamından bir ölçüde yalıtılmıştır.

Yatırım firması Columbia Management tarafından yapılan bir araştırmaya göre, “portföy ile sadece bir tane sıfır korelasyonlu varlık eklenmesi riski% 29,5 azaltırken,% 66 oranında korelasyonlu varlıklar eklemek riski sadece% 19 oranında azaltır. Kısacası, korelasyon önemlidir … çok. Biri doğru ve etkili bir portföy seçimini veya bin tane anlamsız olanı yapabilir. ”

Diğer bir deyişle, birden fazla yatırımı tutmak, portföyünüzün farklı olduğu anlamına gelmez. Yalnızca sahiplerinizle ilişkili varlıkları ekliyorsanız, riskinizi azaltmayacaksınız. Columbia Management çalışmasının gösterdiği gibi, portföyünüzün diğer bölümlerine göre nasıl hareket ettikleri ile sıfır korelasyonlu varlıklar ekleyerek, yıllık volatilite azalır ve daha iyi çeşitlendirme sağlanır.

Alternatiflere erişim

Ancak ortalama yatırımcı bu ilişkisiz alternatif yatırımlara nasıl erişir? Modern teknoloji ve yenilikçi yatırım araçları sayesinde pek çok alternatif varlık sınıfı, günlük hesap bakiyeleriyle günlük yatırımcılara ulaşabilir - sadece milyon dolarlık asgari tutarlarla başa çıkabilecek kurumsal yöneticilere değil.

Bir finansal danışman ile çalışmak zorunda olmanıza rağmen, yatırımcıların sadece belirli aralıklarla (genellikle üç ayda bir) satış yapabilmeleri koşuluyla, pek çok alternatif varlık sınıfı günlük olarak satın alınabilir. Bu sınırlı likidite teminatı, portföy yöneticisine özel alternatif varlıklar üzerinde yoğun yatırım yapma olanağı sağlarken, yatırımcılara günlük fiyatlandırma, düşük asgari miktarlar ve düzenlenmiş bir yapıda gerekli olan şeffaflığı sağlamaktadır.

Kilit hususlar

Tabii ki, tüm gökkuşağı ve tek boynuzlu atlar değil. Sadece bir yatırım “alternatif” olduğu için onu iyi bir şey yapmaz. En iyi ihtimalle, sadece farklı yapar. Yatırımcılar, her alternatif seçeneği kendi esasına göre değerlendirmelidir.

Göz önünde bulundurulması gereken farklı maliyetler ve riskler vardır. Örneğin, sınırlı likidite, paraya ihtiyacınız olana ve elde edemediğinize kadar büyük bir anlaşma gibi görünmeyebilir. Birçok alternatif yatırım daha da yoğunlaşmaktadır, yani yatırımınızı daha az altta yatan varlıklar olduğundan riskinizi yaymak daha zor olabilir.

Headfirst'te zıplamadan önce, yatırım konseptlerinden memnun olduğunuzdan emin olun. Tahsisin durumunuza uygun olduğundan emin olun ve bu tür ürünlerin potansiyel likiditesini yönetebileceğinizi onaylayın.Ve tabii ki, portföyünüzün diğer varlık sınıflarıyla iyi çeşitlendirilmiş olduğundan emin olun.

Proaktif yaklaşım

Yatırımcılar artık sadece markete güvenemiyor, gözlerini kapatıyor ve her şeyin işe yaramasını umuyor. Başarılı olmak için, yatırımcıların pratik, proaktif ve ilerici olmaları gerekmektedir. Alternatif varlık sınıflarına uygun bir tahsis, başlamak için iyi bir yer olabilir.

Canon Hickman, Richmond, Virginia'daki Hisse Kavramları ile bir varlık yöneticisidir.

Bu makale Nasdaq'da da yer almaktadır.