2011 Yılında Yatırım Yaptığım 5 Öğe |

Zeka var ve sonra bilgelik var. Hepimiz zeka ile doğarız ama yol boyunca bilgeliği alırız. 20 yıl önce bu işe girdiğim zamandan daha zeki değilim, ama umarım, ben daha akıllıyım.

Temel evrim: Şimdi analiz ettiğim hisse senetleri ve endüstriler hakkında çok daha az hatalı varsayımlar geliştiriyorum.

Bu düşünceyle, 2011 yılında öğrendiğim beş şey var: (muhtemelen) gelecek yıllarda beni daha akıllıca yapacak…

1) Sanayi seçimi, stok seçiminden çok daha önemli.

Çok fazla zaman harcadım. Bu yıl belirli bir sektördeki en iyi oyuna odaklanma zamanı. Örneğin, Delta (NYSE: DAL) 'un önümüzdeki yıl için sahip olduğu en iyi havayolu stoğu olduğunu önerdim.

Yine de, bütün grup tandemde gerçekten hareket ediyor ve önermek için çok akıllıca olurdu. Hisse senedi için değil, grup için doğru giriş noktası. Gerçekten de Delta ve AMEX Havayolu Endeksi (NYSE: XAL) Temmuz ayının sonundaki tavsiyesinden bu yana sanal kilitlemede işlem görüyor.

Elbette ki AMR (NYSE: AMR) Mali sıkıntıya girecek olursak, şirkete özel sürücüleri - özellikle de kısa vadede - değerlendirmenin değerini vurgular. Ancak çoğu zaman, doğru sanayide yukarıdan aşağıya doğru bir çağrı, sağdaki stoktaki aşağıdan yukarıya çağrıdan daha değerlidir.

2) Ekonomik ortam belirsiz kaldığında negatif nakit akış stoklarını azaltın.

2011 boyunca, Celsion (Nasdaq: CLSN) Eşik Pharma (Nasdaq: THLD) ve BioSante Pharmaceuticals (Nasdaq: BPAX) dahil olmak üzere birkaç geliştirme aşamalı biyoteknoloji stoğu önerdim.) . Bu şirketlerin her biri yeni yeni terapileri test etme sürecindedir ve bir gün ev sahibi olabilirler.

Ama bunlar zayıf ekonomiler için yanlış iş türleri. Bu biyoteknoloji klinik araştırmalarını finanse etmek için seri sermaye enjeksiyonlarına ihtiyaç duyuyor ve yeni sermayeyi yükseltmek için çok bekledikleri için, hisseleri ezildi. 2012 için genel görünüm muhtemelen daha iyi değil, bu yüzden benden birkaç yeni biyoteknoloji düşünün.

[Yatırımcıların Özelliği: Biyoteknoloji Sektöründe Yüksek Ödül Stokları Nasıl Açığa Çıkacaksınız]

3) Eğer bazıları bir baş belası olduğunu düşünüyorsa Belli bir sektörde, muhtemelen haklılar.

2011'in ilk aylarında, küçük bir koro sesi, güneş enerjisi endüstrisini ve doğal gaz üreticilerinin, hasara yol açacak çıkışı yükseltmek için bir savaşa giriştiklerini öne sürdü. Onlar haklıydı ve sonuç olarak, güneş panelleri ve doğal gaz fiyatları düştü ve biraz daha düştü.

Güneş enerjisi alanında birkaç şirket iflasla flört ediyor. Doğal gaz endüstrisinde, sektörün bakış açısını aydınlatmak için birkaç yakın dönemli sürücü var. Shakeout geldiğinde ve arz nihayet talep seviyesine düştüğünde, bunlar çekici endüstriler olacak, ancak o zamana kadar kesinlikle ölü paralar.

Tedarik ve talep her zaman her sektördeki karı etkileyen en önemli faktördür. Bu enerji alt sektörlerindeki şirkete özgü dinamiklere bakıldığında bu konseptin benden uzak durmasına izin ver.

[InvestingAnswers Özelliği: Yağı Unut… Enerjide En Büyük Hikaye Olabilir]

4) Bir sonraki çeyrek her zaman önemlidir.

Geçtiğimiz yıllarda yatırımcılar bir önceki yıla odaklanma eğilimi gösterdiler ve büyük sonuçlara yol açabilecek stoklar satın alacaklardı. Artık durum böyle değil. Bugünlerde yatırımcılar mevcut çeyreğin zayıf olup olmadığını uzun vadede ne kadar iyi görürlerse stokları cezalandıracaklar.

Eylül ayında, Micron Teknolojisi (Nasdaq: MU) , hisse senedinin, maddi defter değerinin% 75'inden daha ucuza çok ucuz olduğunu belirtti. Geçenlerde hisselerin zayıf olduğunu kaydettim. "DRAM [veya dinamik rasgele erişim hafızası] talebindeki yavaşlama nedeniyle, bir miktar fişe neden oldu. İyi haberlerin fiyatlandırmanın bu yıl içinde daha da artacağı bekleniyor."

Daha sonra yıl?

Micron'un hala önünde bir başka kötü çeyreği olduğu gerçeğini kabul etmeyi başaramadım. Aşağıdaki tablo, bunun nasıl oynadığını göstermektedir. Eğer dördüncü çeyreğin gelmesini beklemiş olsaydın, bu hisse senedini 5 dolardan daha ucuza alabilirdin. Herkes geleceğini biliyordu, ama yanlışlıkla yatırımcıların bu olayın ötesine bakacağını düşünmüştüm.

5) Değerlemeler önemlidir.

Bu, yıllar önce emdiğim bir ders, ama 2011'de aynı hatayı yapan yatırımcılar için tekrarlanmaya değer. Eğer bir stok gerçekten zengin bir değerlemeye sahipse, o zaman buna sahip olmamalısınız. Risk, diğer birçok stokun çok düşük değer biçme değerlerinin olduğu bir zamanda ödülden çok daha büyüktür.

Her Chipotle Meksika Izgarası (NYSE: CMG) için, örneğin; Kazançları 60 kez takip ederek, Netflix (Nasdaq: NFLX) , OpenTable (Nasdaq: OPEN) veya Sodastream (Nasdaq: SODA) 'ı bulabilirsiniz. 52 haftalık zirvelerinden sırasıyla% 77,% 69 ve% 56 düşerek, yüksek büyüme beklentileri karşılanamadı.

Artık momentum tarafından takip edilmediğinde SodaStream gibi bir hisseye sahip olmayı tercih ediyorum. yatırımcılar. [Bu makalede olup bittiğini düşünmemin devamını okuyabilirsiniz.]

Yatırım Cevap: Bu dersler 2012 yılına bakışımı nasıl etkileyecek? Pahalı değere sahip hisse senetleri üzerinde devam eden bir odaklanma ve hala zayıf bir ekonominin yol açabileceği potansiyel kısa adaylar için devam eden bir arayış bekliyoruz.

Kısa vadeden orta vadeli görünüm piyasada satın alma fırsatları arasında dönme çağrısı Piyasa, uzun bir yukarı yönlü hareketin ortasındayken kötü bir şekilde ve kârlı olarak düşüyor. Benzer bir yaklaşım önümüzdeki yıl sizin için bilge rota olabilir.

[En yaygın yatırımcı hatalarından bazılarını kaçının! 7 Yolları Stockbuyers Sabotaj Onların Kendi İadeleri]