5 Sadece Düz Yanlış Olan Para Kuralları |

Neden olursa olsun, finans sektöründekiler aynı yatırım mantralarını yeniden canlandırma eğilimindedir. ve tekrar söylediklerimizi eleştirmek için durmadan. Öyleyse, para hakkında öğretilen eski “kurallar” ın bazılarına değinmenin zamanının geldiğini düşünmüştüm ve neden bunları bırakma zamanının geldiğini düşünüyorum.

Eğer çöpte bu geleneksel bilgeliği telafi etmeye hazır değilseniz Umarım en azından sizin için mantıklı olup olmadıklarını görmek için benimsediğiniz finansal kurallara ikinci bir bakış atmaktan ilham alırsınız.

İşte bana öğretilen kusurlu para kurallarının listesi ve bunların yerine geçmesi gereken "yeni kurallar". Anlayamadığınız diğer para efsanelerini düşünebilirseniz ya da değerlendirmemize katılmıyorsanız, bana bundan bahsetmek için [email protected] adresinden bana bir e-posta gönderin.

Eski Kural: Daha fazla risk aldığınızda Gençsin

Yaklaşık 10 yıl önce kariyerine başladım. Ve bir üniversite öğrencisi gibi yaşamaya alıştığım için, her ay biraz biriktirmeyi başardım. Genç ve izlenim verici olmak gerekirse, finans endüstrisinin çok hoşgörülü davrantığı çok riskli ödül / ödül konseptini tamamen satın aldım. Yalnız olduğumu düşünmüyorum. Fikir çok basit: Eğer risk alırsanız, ödüllendirileceksiniz.

Diğer birçok yatırımcı gibi, son on yıl bana risk ve ödül olarak güçlü bir ders vermişti. Öyleyse, lütfen size söylüyorum:

Risk, volatilite değildir. Bu fiyat dalgalanması değil. “Sürekli sermaye kaybı” ihtimali var. Kalıcı. Sonsuza dek. Risk / ödül ilişkisi şu şekildedir: riskini daha büyük bir getiri ile telafi etmek için beklentisiyle alıyorsunuz. Ama bunun yerine kalıcı bir sermaye kaybıyla telafi edilebilirdiniz. Bu bir zaman oldu.

Ve zamanla, kalıcı bir sermaye kaybı yıkıcıdır.

Diyelim ki, bu, Ağustos 2000 ve 10.000 dolar biriktirdim. 20'li yaşlarımın başındayım ve geleneksel bilgelik, gençken daha fazla risk almam gerektiğidir.

Senaryo A'nın altında, "Kulağa eğlenceli geliyor! Haydi yapalım!" Büyük ödüller almak için büyük riskler almaya hazırım. Şimdilik Fortune Magazine, "On Yılın Sona Kadar On Stoku" nun listesini çıkarır, şimdi bir planım var. 10.000 $ 'lık parayı ayıracağım ve bu satın alma ve alma portföyü için tavsiye ettikleri her stoğun 1.000 $ değerini satın alacağım: Nokia, Nortel, Enron, Oracle, Broadcom, Viacom, Univision, Schwab, Morgan Stanley ve Genentech. Tek yapmam gereken 10 yıl beklemek (22 yaşında çok uzun bir süre) ve erken emekliliğime gidiyorum.

B Senaryosu altında, benim elemanımın dışında olduğumu anlıyorum ve anlamadığım şirketler, işletmeler, endüstriler ve / veya ülkeler için hiç bir işim yok. Bu nedenle, Vanguard'ın 5-10 yıllık Hazine yatırımlarına aracılık eden Orta Vadeli Hazine Fonu'na 5.000 dolar ve tüm borsaya yatırım yapan Vanguard Toplam Menkul Kıymetler Borsası Fonu'na 5.000 dolar koydum.

Bu düşünce denemesinin nerede olduğunu görebiliyor musunuz? Gidiyor?

10 yıl sonra, 10.000 $ 'lık hisse senedi ve hisse senedi yatırım fonları arasında eşit olarak bölünmüş portföyüm şimdi 14,488 dolar.

Riskli portföyüm, 2000 yılının en sıcak büyüme hisselerine% 100 yatırım yaptı, şimdi 6,745 dolar.

Ama bu en kötüsü bile değil. İşte önümüzdeki 30 yıl içinde bu kalıcı sermaye kaybının etkisi:

Kutsal inek. Paramın önümüzdeki 30 yıl içinde ne kadar hızlı büyüdüğüne bakılmaksızın, 62 yaşındaki benliğimin, 22 yaşındaki benliğimi geleneksel akıldan sonra ödeyecek büyük bir cezası var.

Bugün, farklı bir strateji izliyorum. Tasarruf ettiğim her dolar kıymetli, ben de onu güvende tutmak istiyorum. Warren Buffett'ın iki yatırım kuralı vardır. Kural # 1 "para kaybetmeyin" dir. Kural # 2 "Kural # 1'i asla unutmaz." Felsefe Warren Buffett için yeterince iyiyse, bu benim için yeterince iyi. Bu günlerde, risk / ödül ilişkisine ve zamanın ve bileşiklerin büyülü güçlerine daha az önem veriyorum.

Yeni Kural: Risk ne kadar büyükse, kayıp şansı da o kadar büyük olur. Eski moda bileşene güvenmek daha iyidir, böylece sahip olduğunuz en değerli varlığın avantajından faydalanabilirsiniz.

Eski Kural: Sahip Olma Eviniz harika bir yatırımdır.

İlk olarak bir itiraf: Evimin sahibi benim. Ama her gün ona doğru yürüyorum, keşke yapmasaydım. Bakıyorum ve serbest bırakılmayı özlemleyen bir yığın parayı görüyorum. Ve benim peşinat ödememle oraya koyduğum para yığınım, aslında% 6 daha küçüktür, çünkü sattığım zaman emlakçı ve komisyoncuların komisyonlarını ödemek zorunda kalacağım.

ev sahibi mitini sorgulamaya başlayan tek kişi. James Altucher, "Neden bir eve tekrar sahip olmak zorunda kalmayacağım" başlıklı bir yazı yazmıştı.

# - ad_banner_2- # Makalede, Altucher evlerin çirkin bir yatırımın tüm ayırt edici özelliklerine sahip olduğuna dikkat çekiyor. Bunlar a) likid olmayan, b) her yıl başarısız olmaksızın vergilendirilebilir, c) zamanla tükenir ve d) bir kafes.

Bir ev satmak için çok zaman ve çaba harcar. Şansınız, finansman için uygun olan bir alıcıyla sonuçlanacak. Gelir aldığınızdan veya sermaye kazancı elde edeceğinizden bağımsız olarak, her yıl emlak vergisi faturanızı alırsınız. Yaşlandıkça, eviniz yıkılacak ve onarım gerektirecektir. Ve "yatırım" ınızı tasfiye etmek ve ne olursa olsun dilerseniz kasabayı terk etmek kolay değil. Bazı ciddi olumsuzluklar var.

Ama Altucher'in aksine, bir evin asla iyi bir yatırım olduğunu düşünmüyorum. Evinizin uygunluğunu görmek için kendinize şunu sorun: Eğer kiracı olsaydım, bu evi ne kadar kiralayabilirim? Şimdi, aylık anapara, faiz, vergi ve sigorta ödemenizi (PITI) çıkarın ve 12 ile çarpın. Eğer şanslıysanız, sayı pozitiftir. Ama eğer çoğu ev sahibi gibi iseniz, sayı negatiftir. Bu, evinizde yaşamak için fazla ödeme yaptığınız ve yaralanmaya hakaret ekleyebileceğiniz anlamına geliyor, muhtemelen benim yaptığım gibi, eşitlik içinde iyi bir değişim yığınına sahip olursunuz.

Bir örnek üzerinde yürüyelim. Diyelim ki evim 1.200 $ aylık kiraya verir ama PITI'de ayda 1,400 dolar öderim. Her ay bu özel evde yaşamanın ayrıcalığı için 200 dolardan fazla para harcıyorum, artı daha önce bahsettiğim para yığınını alamıyorum.

Şimdi şimdi evimi 1.600 dolara kiralayabileceğimi söyleyeyim.. Bu senaryoya göre, yılda 2,400 dolar kazanıyorum çünkü esasen evimi kiraya verdiğimden 200 $ daha ucuza kiralıyorum. Bunu benim özsermaye yatırımı ile bölersem (benim özsermayemde 48.000 $ olduğunu varsayalım) "temettü verimi:" $ 2,400 / $ 48,000 =% 5 hesaplayabilirim.

Bu çok kötü değil. Ancak sadece bir evi kiraya eşdeğer şartlarda düşünerek, onu bir yatırım olarak düşünmek mantıklıdır. Ve, bildiğiniz gibi, kira denkleminin en azından sağdan sopanın sahibinin lehine çalıştığı çok fazla konut piyasası yok.

Yatırım olarak anti-gayrimenkul değilim. Ben sadece değer denkleminin işe yarayacağına inanıyorum. Duyduğum en iyi yatırım anlayışlarından biri (bence ağır ağır James Grant'a yatırım yapıyordu) "Kötü varlıklar yok, sadece kötü fiyatlar var."

Yeni Kural: Başka her şey gibi İyi bir fiyata satın aldığınız bir eve yatırım yapmak iyi bir yatırım olabilir. Ama bu otomatik değil.

Eski Kural: Mümkün olan en kısa sürede ipoteğini ödeyin.

Kız kardeş tavsiyesi Eviniz iyi bir yatırımdır ",", ipoteğinizi olabildiğince hızlı ödeyin. " Bunun arkasındaki mantık şudur: İpoteğinizi ödeyerek, bankanın cebine giden ilgiyi en aza indirirsiniz. Ayrıca, ipoteğinizi ödendikten sonra, konut masraflarınız ortadan kalkar.

Bu mantıkta birkaç kusur var. Öncelikle, sahip olun ya da kiralayın, bir konut masrafınız var. Eğer bir eviniz varsa, evinize yatırdığınız paradan faiz veya temettü almazsınız ve bu gelir eksikliği, karşı karşıya olduğunuz bir fırsat maliyeti demektir. Ve ipoteğe sahip bir eviniz varsa, faiz gideriniz olur. Ne olursa olsun, bir masrafa maruz kalıyorsun. Bu masrafın ne kadar ödendiği önemli değil.

Yani bir ipoteğe sahipseniz, tekrar hesapladığım bir hesaplamayı tekrar tekrar kullanmanızı öneririz: vergi sonrası ipotek faiz oranı = yıllık mortgage oranı x (1 - marjinal vergi oranınız). Bu, ipotek borcunuzda vergi sonrası faiz oranını size verecektir, ki bu da ipoteğinizi daha hızlı geri ödemenizin bir yararı olup olmadığına karar vermenize yardımcı olabilir. Açıklayayım.

Eğer% 6'lık bir ipoteğe sahipseniz ve% 25'lik vergi parası içindeyseniz, vergi oranınız üzerinden faiz giderinden (vergi sonrası orandan düşüldüğünüz için) etkin faiz oranınız% 4,5'tir.:% 6 (1- 0.25) =% 4.5). Kendi başına,% 4,5'i ne iyi ne de kötü. Bu sadece bir sayı. Ancak, diğer yatırım fırsatlarını düşündüğünüzde gerçekten önemli hale geliyor.

Eğer ipoteğinizde% 4,5'lik bir ücret ödüyorsanız, vergilerden sonra size% 4,5'ten fazla kazanç sağlayacak başka bir yatırım bulabilir misiniz? Eğer ipoteğinizi ödemek yerine, tasarruflarınızı Roth IRA'ya koyarsanız ve yılda en az% 4,5 ödediğiniz bir yatırımı bulursanız, ve önyükleme yapmak için daha fazla sıvı alırsanız, bu sizin net kazancınız değil mi?

Evet.

Aksine, size yılda% 4,5'ten fazla ödeme yapan makul bir yatırım bulamazsanız, ipoteğinizi ödemek mantıklıdır. % 4,5'i kendi kişisel "engel oranınızdır."

Bu denklem de, öğrenci kredileri için de geçerlidir. Engel oranınızı bilmek, tasarruflarınızı sizi en iyi şekilde yapabilmenizi sağlar. İpotek oranınız veya öğrenci kredisi oranınız yüksekse, erken ödeme yapmak mantıklı olabilir. Ama eğer değilse, muhtemelen daha iyi olmasa da, oldukça güvenli tahvillere veya temettü ödemeli hisse senetlerine yatırım yapabilirsiniz.

Yeni Kural: Eğer yatırımın geri dönüşü başka bir yerde daha fazla gelirse, sıfır kira ihtimali ile baştan çıkmayın.

Eski Kural: Çocuğunuzun eğitimine hemen tasarruf sağlayın.

Tamam, başka bir itiraf. Benim hiç çocuğum yok. Ama ailem var ve üniversite eğitimimi ödemediler. Ailem kötü anne babası mı? Hayır. 10 yıl sonra hala öğrenci kredileri ödüyor muyum? Evet. Başıma gelen en kötü şey mi? Hayır. Ben yatırımı yaptım ve şimdi teorik olarak ödülü daha yüksek kazanç potansiyeli ile ödüllendiriyorum. Bana adil geliyor

İşte böyle düşünüyorum: Üniversite eğitimi bir yatırımsa, bu sadece üniversitedeki kişi için bir yatırımdır, değil mi? Üniversiteye yatırım yapıyoruz çünkü gelecekte daha fazla para kazanma şansı istiyoruz. Ama eğer yatırımı yapıyorsanız ve çocuğunuz getiriyi alırsa, en azından parasal olarak geri dönüşün nasıl hesaplanacağını anlamıyorum.

Bu yazıda, yatırım yapmaktan, hayırseverlikten ve ödeme yapmaktan bahsediyoruz. Çocuğunuzun kolej eğitimine bir yatırımdan daha pahalı bir hediye gibi geliyor. Ve gerçekten pahalı hediyeler, çok daha uzun zaman tasarrufu ile insanlara daha kısa tasarruf zaman çizelgesi olan insanlar tarafından verildiğinde büyük bir sorun haline gelir. Tamamen geriye doğru. Daha sonraki yıllarda destek için çocuklarına güvenen ebeveynler, en büyük öğrenci kredilerinden çok daha büyük bir mali yükümlülüktür. Ve bu duygusal sorumluluğu bile hesaba katmıyor. Ebeveynlerim altın yıllarında mücadele ettikleri için kendimi iyi hissetmezdim çünkü tüm birikimlerini beni üniversiteye göndererek geçirdiler.

Yeni Kural: Öncelikle gerçekten ödeyebileceğinize ya da gerçekten bir fedakarlık yapıp yapmayacağınıza karar vereceksiniz. Çocuklarınıza böyle pahalı bir hediye verecek bir pozisyondaysanız, o zaman bunun için gidin. İnsanların kolej için kredi alabileceğini unutmayın, ancak emeklilik için kredi alamıyorlar.

Eski Kural: Paranızı işe koymalısınız.

Nakit, bugünkü verimlerde bile, değersiz değildir. Nakit, bir güvenlik ağı ve inanılmaz fırsatları toplamak için kullanılabilecek kuru bir tozdur. Ve işte küçük bir sır: Fed, kısa vadeli oranlarını sıfır olarak belirledi çünkü risk almanızı istiyorlar ve umarım ekonomiyi atlatırlar. Sesli mi? Bu. Hükümetin bir kamu politikası meselesi olarak bir şeyi "cesaretlendirmesi" her zaman ihtiyatlı olun. "Ev sahibi kültürünün" milyonlarca ev sahibi için nasıl çalıştığını hatırlıyor musunuz? Harika değil.

Çok sevdiğim yatırımcı ve yazarlardan biri olan James Montier bunu şöyle ifade ediyor: "Sabırlı ol ve sabırlı ol." Eldeki nakit paraya sahip olmak, daha önce sözü edilen "kötü fiyatlar", "iyi fiyatlara" dönüştüğünde, sizi silmenizi sağlayacaktır. Portföyünüzün bir kısmını nakit olarak bırakmak konusunda kendinizi kötü hissetmeyin. Pazarlıkların ortaya çıkmaya başladığında, yaptığın için sevineceksin.

Yeni Kural: Nakit hala kral. Bir yaşam çizgisi gibi seninkini tut ve altın bir fırsat bekle. Fırsatlar her zaman ortaya çıkıyor - onlardan yararlanmaya hazır olduğunuzdan emin olun.