Patlayıcı-Büyüme Şirketlerinin 3 Türleri - Ve Neden Tehlikelidirler?

Büyüme, kendi başına Sake, bu konuda pek çok şirketi ve yatırımcıyı görevlendirdi. Bu yıl her yıl, mali yayınlar Amerika'nın en hızlı büyüyen şirketleri listesini yayınlıyor. Ve reklam departmanları onları seviyor. Tüketiciler "sonraki Microsoft (Nasdaq: MSFT) " veya "sonraki Google (Nasdaq: GOOG) " u bulmaya çalışırken, bunlar genellikle yılın en popüler sorunlarından biri. Ancak, bu yayınların size medya vızıltılarını denemeye çalışırken size söylemeyeceği şeyler: En hızlı büyüyen şirketler çoğu zaman en iyi yatırımlar değildir. Hızlı büyüme arayışında, bu şirketler hissedarların çıkarlarına aykırı eylemlere başvurmaktadır. Hızlı büyüme, şirketin sağlığının her zaman kesin bir sinyali değildir. Kaçınılması gereken üç tür yüksek büyüme şirketlerinin bir listesini derledik.

1. Para-Raisers

Büyüme odaklı şirketler ve Wall Street bankacıları çoğu zaman hoş olmayan bir dansta kilitlenirler. Bankacılar, bu şirketlerin hızla genişlemesine yardımcı olmak için yeni nakit vaatlerini sunar - ancak çoğu yatırımcının göz ardı ettiği bir avlanma ile. Bu şirketler, paranın karşılığında bankacıların müşterilerine taze hisse senedi vermek zorunda kalmamakta, bu da mevcut hissedarların yatırım payında bir dilüsyon ile sonuçlanmakta, ancak bu bankacılar da yatırımcıları sulandırabilecek bir başka yatırım avantajı çiftine yardımcı olmaktadır - opsiyonlar ve varantlar

Hisse senedi opsiyonları, hisse senedi fiyatının yakın vadede (tipik olarak bir yıl içinde) yükselmesi durumunda, hisse senedi tekliflerinin çoğu için daha fazla hisse haline dönüştürülebilir. Ayrıca, mevcut piyasa fiyatından genellikle daha düşük olan sabit bir fiyattan hisse satın alma hakkı için de varantlar verilir. Bu varantlar, birkaç yıl boyunca sigortacının aniden ortaya çıkmasını istemek için tekrar ortaya çıkana kadar dışarıda kalabilir.

(Daha fazlası: Temelde sözleşmeli olan opsiyonlar ve varantlar benzer şekilde çalışırlar, ancak temelde farklıdırlar. Şirket, bedelsiz olarak hisse senedi opsiyonu düzenleme hakkına sahip olsa da, bankacı, kendilerine bir bedeli olan varantlar ihraç etme hakkına sahiptir.)

[InvestingAnswers Feature: Uzun Vadede Nasıl Spot Edileceğini, Karlı Büyüme Stok]

Büyüme odaklı şirketler üzerinde araştırma yapıyorsanız, çabalarınızı, halihazırda yeterli miktarda nakit paraya sahip olan şirketlere odaklamalısınız, operasyonlardan pozitif nakit akışı yaratın ve büyümelerini kendi kaynaklarıyla finanse edebilirsiniz. Wall Street bankacıları bunları değiştirmeye eğilimlidir, bu yüzden onları Wall Street'in satın alma listelerinde bulamazsınız, ancak Wall Street radarı dışındaki yüksek büyüme şirketlerini taramanıza izin veren İnternet üzerinde çok fazla kaynak var. Onları yerleştirdikten sonra, ödenmemiş hisse miktarının yıllar içinde oldukça sabit kalmasını sağlayın. 2. Büyüyen-Kendi-için-Sake Kalabalık Birçok genç ve büyüyen şirket, yukarıda belirtilen "hızlı büyüyen" listelere bunu yapmak için endişeli. Çok hızlı bir büyüme, "Pazar yeri ürünlerimizi çok seviyor" diyerek, bir ölçüde meşruiyet kazandırıyor. Yine de, yeni müşteriler ve yeni sözleşmeler kazanmak her zaman maliyet açısından iyidir. Şirketler nadiren itiraf ederler, ancak büyük yeni müşteri kazanımları çoğu kez makul ürün fiyatlandırması pahasına gelir. Şirketin gelir tablosuna bakın. Yeni işini fiyat listesine sabit tutarken yakalayabilecek bir şirket, tipik olarak sabit veya yükselen brüt kar marjlarına sahip olacaktır. Aksine, büyümeyi peşinde koşan ve fiyatları kendi başına kazanmak için kesintiye uğratan bir şirket, her zaman brüt kar marjlarının düşmeye başladığını görecektir. Bu genellikle bir şirketin ürün yelpazesinin eski haline gelmesi ve satışları yapmanın tek yolunun fiyatları düşürmesidir. Bu bir şirketin en iyi çizgisi için iyi olabilir, ancak kâr odaklı yatırımcılara çok az fayda sağlar. 3. Bloaters İlgili bir kayda göre, hızlı büyüyen şirketler genellikle gerçek bir ulusal organizasyon inşa etmek için orta yöneticilerin ordularını paketleyerek, yalın tavırlarını kaybederler. Bazı durumlarda, hızla büyüyen şirket çalışan sayısı, harcamaların satışlardan daha da hızlı bir şekilde büyüdüğü anlamına gelir ve bu da işletme marjlarını düşürecektir. Mükemmel büyüme stoku, satılan malların maliyeti veya şirket genelindeki masraflar için orantısız bir artış olmadan çok daha fazla gelir getiren bir şirkettir. Yatırım Cevap: Büyüme stoğunun gerçek ölçüsü, satış büyümesi oranı değil, hisse başına kar büyümesi oranıdır. Bir düşünün: Bir şirket satışlarını 10 milyon dolardan 20 milyon dolara çıkarsa, ancak net geliri sadece% 20 oranında yükselirse, bu ekstra satışlar para ödemez. Ve şirketin hisse sayısı% 20'den fazla arttıysa, hisse başına net gelir aslında küçülecektir. Ve bu, yatırımcıların gerçekten sevdiği bir çeşit değil. S.S. ABD borsalarında işlem gören 14,483'ten fazla şirketten sadece 10 tanesi şu anda paranız için en güvenli yeri sunuyor. Piyasa tarihinin en uçucu yıllarından birinde bile, bu şirketler piyasada ortalama% 15'in üzerinde bir getiri sağladı. En son raporumuzda Amerika'daki 10 En Güvenli Stok 'da bu şirketlerin isimlerine ve sembollerine ücretsiz erişim elde edin.