İHtiyacı olan # 1 Kural Her Yeni Stok Yatırımcısının Bilmeye İhtiyacı Var

Yatırım dünyası büyük, karmaşık ve göz korkutucu. Ama bu kıvrımlı formüller ve şaşkınlık stratejilerinin çoğu, sadece bir avuç basit fikirle kaynaşıyor.

Yani eğer oyuna yeniyseniz ve finansmanı asla anlayamayacağınız için endişeleniyorsanız, derin bir nefes alın ve başlayın. İlk önce bu kural: Bir hisse senedi satın almaktan bekleyeceğiniz getiri, tamamen satın aldığınızda stokun fiyatının oldukça pahalı mı, aşırı pahalı mı yoksa düşük fiyat mı olduğuna bağlıdır.

Buna en sevdiğinize bakın. çamaşır deterjanı markası. Sabun. Ve bir şişe her seferinde 28 tane çamaşır yıkayacak. Yani, 3.99 $ 'lık bir şişe deterjan 7,99 dolara ulaştığında, deterjanın aşırı pahalı olduğunu biliyorsunuz ve satın almayacaksınız. Aslında, muhtemelen, kontrol hattında, sepetinde iki şişe olan zayıf emiciyi şaşırtacaksınız. Sonuçta, aynı 28 yükü yıkamak için iki kat fazla ödeme yapmak isteyen var mı? Bu adamın nesi var?

Aynı şekilde, eğer deterjan 0,99 dolara satılıyorsa, o zaman onu alacaksınız. Şu anda bir pazarlık çünkü çok daha ucuza mal olsa da aynı içsel değere sahip: 28 tane temiz giysi…

Aynı fikir hisse senetleri için de geçerli: fiyatları her zaman gerçek "değerine" eşit değil. Ve satışa bir hisse senedi alabilir ve sonra daha sonra tam fiyat için satabilip satabildiğinizde, bu, belki de deterjan kuponlarını kesmeyi ve yeni Manolos için alışveriş yapmaya başladığınızda.

Ayrıca, bu da konuşan kafaların kablo şovları her zaman "fiyat katları" hakkında blathering yapıyorlar - bir stokun neden pahalı olduğunu düşündükleri bir durum yaratmak için kullanıyorlar.

Bu tartışmalara katılan dört ana fiyat katsayısı var: fiyat-kazanç oranı (P / E), fiyat-to-kitap oranı (P / B), fiyat-satış oranı (P / S) ve fiyat-nakit akış oranı (P / CF). Temel olarak, bu oranlar, fiyatların "olması" veya "normal" olduğu durumların üstünde veya altında olup olmadığını ve hisse senedi fiyatlarının çok pahalı, çok ucuz veya doğru olup olmadığını belirlemenize yardımcı olur.

Fiyat-Kazanç Oranı

Dört orandan en ünlüsü olan P / E oranı, hisse senedi fiyatının şirketin hisse başına düşen hisse başına (EPS) iki kat daha fazladır. Bazen analistler son 12 aylık kazançlarını kullanırlar, bazen de son mali yıl kazançlarını kullanırlar ve bazen hisse başına düşen tahmini (veya "ileri") kazançları kullanırlar.

Fikir, hisse senedi fiyatını karşılaştırmaktır Şirketin hisse başına ürettiği karları ve daha sonra tarihsel ortalamalarla karşılaştırmasını sağlayın. Yüksek P / E oranları genellikle bir stokun aşırı pahalı olduğunu gösterir; Düşük P / E oranları, işlerde pazarlık anlamına gelebilir.

Fiyat-Kitap Oranı

Fiyat-to-kitap oranı, hisse başına şirketin varlıklarının defter değerine bölünmesiyle elde edilen hisse senedi fiyatıdır.. Formül şunun gibi:

P / B = Hisse başına fiyat / ((Özkaynaklar - maddi olmayan varlıklar) / hisseler olağanüstü)

Buradaki fikir, hisse senedinin fiyatının gerçek değerine göre bakmaktır. soğuk, zor varlıklar. Bu oran, şirketin piyasa değerinin gerçek varlıklarının değerinden daha az olduğunu keşfetmek için kullanırsanız özellikle heyecan verici olur. Böyle bir şirket bulmak için çok şanslıysanız, şirket hisselerini satın almanız, tüm malları satmanız ve kâr elde etmeniz teorik olarak mümkün olursunuz.

Düşük P / B oranları, bir şirketin hisselerinin düşük olduğu anlamına gelir. veya şirket yanlış yönetiliyor!). Yüksek P / B oranları, stokun aşırı değerlendiğini ya da şirketin kısa sürede varlık tabanından önemli bir değer yaratması bekleniyor. Bu nedenle, P / B oranı, stokları "büyümeye" (yüksek P / B oranlarına sahip olanlar) ve "değer" (düşük P / B oranlarına sahip olanlar) kategorilerine ayırmak için bir yoldur.

Fiyat-to- Satış Oranı

Satış-fiyat oranı, şirketin hisse başına düşen hisse başına düşen hisse senedi fiyatıdır. Formül:

Fiyat-Satış Oranı = Hisse Başına / Hisse Başına Fiyat

Bu oran, bir şirketin bir kazanca sahip olmadığı (özellikle bir P / E oranını hesaplamak için hiçbir şeyiniz olmadığı anlamına gelir) olduğunda kullanışlıdır. Buna göre, fiyat-satış oranı, hisse senedinin benzer stoklara göre pahalı ya da ucuz olup olmadığını belirlemenin bir başka yoludur.

Genel olarak, 1.0'ın altındaki satış fiyat oranları, özellikle de Piyasa, sadece geçici bir performans düşüşü olabileceği için firmayı cezalandırdı.

Fiyattan Nakit Akış Oranına

Fiyattan nakit akışına oranı, şirketin hisse senedi fiyatının hisse başına nakit akışına bölünmesiydi. şunun gibi:

Nakit Akışı Fiyatı = Hisse başına fiyat / (Nakit akışı / hisseler olağanüstü)

Bu, konuşan şirketlerin en sevdiği oranlardan biridir, çünkü sadece bir şirketin yarattığı gerçek paraya odaklanır. diğer oranlar, nonakash kalemleri içeren muhasebe sözleşmeleriyle doludur). Yatırımcılar çoğu zaman nakit akışını iyileştiren veya düşük hisse senedi fiyatlarına sahip olan şirketleri tercih ederler - bu eşitsizlik çoğu zaman hisse fiyatının yakında artacağı anlamına gelir. Böylece, daha düşük oran, "daha ucuz" hisse senedi.

Fırsatları Bulma

Bu oranlar, anlaşma avcılığının ekmek ve tereyağı olmasına rağmen, elbette ki pazarlıkta bir pazarlık bulmanın tek yolu yoktur. stok dünyası. Sonuçta, oranların sınırlamaları var. Muhasebe kuralları, örneğin sayıları bulanıklaştırabilir ve farklı endüstrilerdeki şirketler performans için farklı normlara sahiptir.

Yatırım Cevap: Bir dahaki sefere, punditlerin şaşkınlığıyla karşılaştıklarını hatırlayın. Aynı basit fikirler hakkında: Satışta iyi bir stok bulmak, daha sonra sizin için daha fazla kazanç anlamına gelir. İyi bir hisse senedi için fazla ödeme daha sonra sizin için daha az kar demektir. Temiz çamaşırların değerini asla küçümseme.