Çalışma Sermayesi Tanımı ve Örnek |

Nedir:

İşletme sermayesi günlük operasyonlar için bir şirkete ait paradır.

İşletme sermayesi formülü şu şekildedir:

Cari Varlıklar - Cari Yükümlülükler

Nasıl Çalışıyor (Örnek):

XYZ Company ile ilgili bazı bilanço bilgileri:

Çalışma sermayesi formülünü kullanma ve yukarıdaki Şekil 1'de, XYZ Company'nin işletme sermayesinin şu olduğunu hesaplayabiliriz:

160.000 $ - 65.000 $ = 95.000 $

[InvestingAnswers Özelliği: Yeni Başlayanlar İçin Finansal Tablo Analizi]

Neden Önemlidir?

Çalışma sermayesi, şirketin likiditesi, verimliliği ve genel sağlığının ortak bir ölçüsüdür. Nakit, envanter, alacak hesapları, ödenecek hesaplar, borçların bir yıl içinde ödenmesi gereken kısmı ve diğer kısa vadeli hesapları içerdiği için, şirketin işletme sermayesi, envanter yönetimi, borç yönetimi dahil bir dizi şirket faaliyetinin sonuçlarını yansıtır. gelir tahsilatı ve tedarikçilere yapılan ödemeler

Olumlu çalışma sermayesi, genellikle bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini neredeyse anında ödeyebileceğini gösterir. Olumsuz çalışma sermayesi genellikle bir şirketin bunu yapamadığı anlamına gelir. Analistlerin işletme sermayesindeki düşüşlere duyarlı olmasının nedeni budur; Bir şirketin aşırı borçlanmaya başladığını, satışları sürdürmek veya büyütmek için uğraşıyor, faturaları çok hızlı ödüyor ya da alacakları çok yavaş toplamaya çalışıyorlar. Öte yandan, işletme sermayesindeki artışlar bunun tersini öneriyor. Envanter-devir oranı, alacaklar oranı, ödenecek günler, cari oran ve hızlı oran hesaplamaları da dahil olmak üzere, bir şirketin işletme sermayesini daha fazla değerlendirmenin birkaç yolu vardır.

Çalışmanın en önemli kullanımlarından biri. sermaye envanterdir. Daha uzun envanter rafta ya da depoda oturur, şirketin işletme sermayesi ne kadar uzun süre bağlanır.

Dikkatli bir şekilde yönetilmediğinde, işletmeler genişleme planlarını gerçekleştirmek için daha fazla işletme sermayesine ihtiyaç duyarak nakit paradan daha fazla büyüyebilirler. mevcut durumlarında üretebilirler. Bu genellikle, bir şirketin ödemeleri düzleştirecek ve diğer kullanımlar için nakit yaratabilecek finansmanı aramaktan ziyade, her şeyi ödemek için nakit kullandığı zaman ortaya çıkar. Sonuç olarak, işletme sermayesi kıtlığı, pek çok işletmenin kar elde etmelerine rağmen başarısız olmasına neden olmaktadır. En verimli şirketler bu durumlardan kaçınmak için akıllıca yatırım yapmaktadırlar.

Analistler, bir şirketin nakit akışlarının seviyesinin ve zamanlamasının, bir şirketin vadesi geldiğinde borçlarını ödeyip ödeyemeyeceğini gerçekten belirleyen bir nokta olduğunu belirtmektedir. Çalışma sermayesi formülü, bir şirketin mevcut varlıklarını gerçekten borçlarını ödemek için gerçekten tasfiye edeceğini varsaymaktadır, ki bu her zaman gerçekçi değildir, çünkü bordro yükümlülüklerini yerine getirmek ve operasyonları sürdürmek için her zaman bir miktar nakit gereklidir. Ayrıca, çalışma sermayesi formülü, tahsilat için tahsilatın kolayca hazır olduğunu varsaymaktadır, ki bu pek çok şirket için geçerli olmayabilir.

Varlık alımlarının, ödeme ve tahsilat politikalarının zamanlamasının anlaşılması önemlidir. Bir şirketin bir dizi vadesi geçmiş alacaklarını ve hatta sermaye artırımı çabalarını yazması olasılığı benzer şirketler için farklı işletme sermayesi ihtiyaçları doğurabilir. Aynı derecede önemli olan, işletme sermayesi ihtiyaçlarının sanayiden sanayiye, özellikle farklı endüstrilerin pahalı ekipmanlara nasıl bağlı olduğu, farklı gelir muhasebesi yöntemlerini kullandığı ve sektöre özgü diğer konulara nasıl yaklaştığını dikkate almasıdır. İşletme sermayesi istikrarını sağlamak için nakit ödemelerini düzleştirmenin yollarını bulmak, üreticilerin ve çok fazla ön maliyete ihtiyaç duyan diğer şirketler için özellikle zordur. Bu nedenlerle, işletme sermayesi karşılaştırması genellikle aynı sektördeki şirketler arasında en anlamlı olanıdır ve bu bağlamda "yüksek" veya "düşük" oranın tanımlanması gerekir.