ÖZel Değerlendirme Yükümlülükleri Tanım ve Örnek |

Nedir: Özel değerlendirme yükümlülükleri

(özel değerlendirme tahvili olarak da adlandırılır), geri ödenen belediye bonolarıdır. Tahviller tarafından finanse edilen iyileştirmelerden yararlanan mülk üzerinde değerlendirilen vergiler ile. Nasıl çalışır (Örnek):

Örneğin, ABC Town'un XYZ mahallesindeki kanalizasyon sistemini yenilemek istediğini varsayalım. Bunu yapması gereken 10 milyon dolarlık değere sahip değil. Projeyi finanse etmek için ABC Town özel değerlendirme yükümlülükleri çıkarabilir. İlçede yaşayan insanlar yalnızca gelişmeden yararlanacaklarından dolayı, ABC Kasabası bölgedeki mülk sahiplerine bir vergi (yani özel bir değerlendirme) uygulayabilir. Daha sonra bu vergi gelirlerini tahviller üzerinde faiz ve anapara ödemelerini yapmak için kullanacaktır.

Genel olarak, ihraççılar sadece proje maliyetine eşit veya daha az özel değerlendirmeler toplayabilirler. Örneğimizde, ABC Town, proje için 10 milyon $ 'dan daha fazlasını toplayamadı.

Neden Önemlidir:

Özel değerlendirme tahvillerinin; değerlendirmeler yetersizdir, ABC Town tahvilleri zamanında faiz ve anapara ödemelerini yapamayabilir.

Çoğu belediye tahvili gibi

özel değerlendirme yükümlülüklerine yatırım yapmanın en büyük avantajlarından biri de faiz genellikle federal vergilerden ve çoğu eyalet ve yerel vergilerden muaftır (eğer yatırımcı borç veren eyalette veya belediyede yaşıyorsa). Genel olarak, bu muafiyet, yüksek federal vergi parantezindeki yatırımcıların özel değerlendirme yükümlülüklerinden ve diğer belediye tahvillerinden yararlanabileceği anlamına gelir. Bu ilişki nedeniyle, yüksek vergi devletlerinde özel değerlendirme yükümlülükleri için genellikle daha güçlü bir talep vardır. Tüm tahvillere maruz kalınan faiz oranı riskine ek olarak, beklemede olan ya da şüphelenilen vergi mevzuatı, özel değerlendirmenin değerini önemli ölçüde etkileyebilir. yükümlülükleri. Unutmayın, marjinal vergi oranı ne kadar yüksek olursa, tahvilin vergi muafiyeti de o kadar değerlidir. Bir devlet ya da federal hükümet vergi oranlarını düşürürse, tahviller yüksek vergi-destekli bireyler için bazı avantajlarını kaybeder ve böylece daha az değerli hale gelir.