Emekli mi? Bu Hisse Senetini Geçemezsin |

Bu düşük faizli ortamda, yatırımcılar emeklilik gelirleri için yüksek verimli mavi çiplere yöneldiler. Bu beş bölümlük dizi, en büyük beş temettü aristokrat hisse senedinin, emeklinin portföyüne en uygun olanlar olduğuna inandığımız konuları özetleyecektir.

Temettü aristokratlar üzerine beş bölümlük bir dizinin ilk iki makalesinde, kağıt ürünleri üreticisi Kimberly-Clark (NYSE: KMB) ve Emerson Electric (NYSE: EMR) hakkında bilgi verdik. tüketiciler ve endüstri için elektrik gücü çözümlerine odaklandı. (Söyleyeceğimiz şeyi okumak için yukarıdaki şirketin ismine tıklayın.)

Bugün dikkatimizi Otomatik Veri İşleme (Nasdaq: ADP) 'a çekiyoruz. Bu şirket, ABD'nin yanı sıra denizaşırı ülkelerdeki şirketlerde çalışanlar için, çekleri kesen, muhasebe hizmetlerini yöneten ve doğrudan mevduat transferlerini denetleyen, "sahne arkası yöneticisinin" arkasında önemli bir görev yapıyor.

Bu New Jersey merkezli şirket 1949 yılında manuel bir bordro işlemcisi olarak başladı. Müşterilerinin verimliliğini artırmaya odaklanan iş, zımba kartlarından otomatik ödemeli baskıya dönüştü.

Bugün ADP, her altı Amerikalıdan yaklaşık bir tanesine maaş çeki vermektedir.

Kâr Payı Büyümeye Devam Ediyor

Bu iş başarısı düzenli ve düzenli temettü artışına dönüşüyor. ADP şu anda çeyrek başına 0,395 dolar veya yıllık 1,58 dolar dağıtıyor. Hisse senetlerinin şu anki fiyatı - 54 dolara yakın - bu,% 3'ten biraz daha az ileriye doğru bir verimle çalışıyor. Bu verim muhtemelen yakında yok olmayacak. Şirket 1974'ten beri her yıl kârlılığını sürekli arttırmıştır.

Örneğin, 2009'da şirket 1,33 dolar ödedi. Bu, 2010'da% 3.7 artışla 1.38 $ 'a yükseldi. 2011 yılında, önceki yıla göre% 6,6 artışla 1.475 $' a ulaştı. 2012 yılına kadar, en az 1.58 dolar olmalı, 2011 seviyelerine göre% 7.1 oranında bir artış.

Sabit kazanç büyümesi şirketin düzenli temettü artışını destekliyor. ABD'deki iş piyasasında zayıflığa rağmen - bu da daha az sayıda şirketin çalışanları için maaş çekmeye ihtiyaç duyduğu anlamına geliyor - ADP güçlü müşteri tabanını korumuştur. ADP CEO'su Carlos Rodriguez'e göre, müşteri tutma tarihi bir hayli yüksek. Gelir ve gelirlerin gelecek yıl boyunca genişlemesi bekleniyor.

Çünkü bu, ADP'nin hizmet sunumlarını çeşitlendirmeye odaklanması. Bordro yönetiminde uzmanlaşmaya ek olarak, şirket artık işe alım, tazminat ve yardım paketlerini yönetme ve emeklilik planlamasını denetleme gibi insan kaynaklarının birçoğuna sahip kurumlara da yardımcı oluyor. ADP ayrıca araç satıcıları için çok sayıda iş çözümü sunmaktadır.

Geleneksel pazarlarını genişletmek, şirketin büyüme stratejisinin önemli bir yönüdür. Geleneksel olarak, ADP büyük şirketlere hizmet vermeye odaklandı. Şu anda küçük ve orta büyüklükteki işletmelerde İK ve bordro hizmetlerini domine etme girişiminde olan Paychex (Nasdaq: PAYX) rakibi üzerinde çalışıyor.

Strateji çalışıyor gibi görünüyor.

Teknik bir bakış açısı, ADP güçlü görünüyor.

Aşağıdaki grafikte görüldüğü gibi, paylar son iki yıldır tırmanıyor. Süreçte, büyük bir yükseliş çizgisi oluştu.

Şu anda, stok "destek seviyesi" olarak adlandırılan yaklaşık 53,50 $ 'dır. Finansal sözlüğümüz, desteği, "borsa alıcılarının hisseleri satın almak için atladıkları fiyat, fiyatın düşmesinin zor olduğu bir zemin oluşturmak" olarak tanımlamaktadır. (Destekleme seviyesinin finansal sözlükte nasıl çalıştığına dair diğer örneklere ve daha fazlasına bakın.)

Bu destek seviyesi korunduğu sürece, stokun zaman içinde daha yüksekte ilerlemeye devam etmesi muhtemeldir.

Ayrıca, hisse senetleri çok düşük bir seviyedeyken, şu an hisse senedi satın almak için potansiyel olarak cazip bir zaman olabilir.

Direnç - desteğin tersi ve borcun aşmayacağı bir fiyat - 2012 yılının başında iki yıllık yüksek seviyesine ulaşan 56.70 dolar civarında.

Hisse senetleri, bu en yüksek seviyeyi, en az% 5'lik bir kazancı işaret ederek kolayca yeniden test edebilir. Bununla birlikte, eğer direnç kırılmışsa, stok potansiyel olarak daha yüksek hareket etmelidir.

Bu yukarı yönlü teknik görünüm güçlü temeller ile destekleniyor.

Yükselen Gelir İçin Niçin Olmadığı

2003'ten bu yana ADP'nin gelirleri her geçen yıl arttı.

Mayıs ayı başlarında şirket, mali yılın üçüncü çeyreğine ait sonuçların arttığını bildirdi.

Bazı bordro hizmet alanlarındaki yeni iş satışları nedeniyle, dönemdeki gelir yıllık bazda% 7 artarak 2.9 milyar $ 'a ulaştı.

ABD işsizlik oranlarının önümüzdeki aylarda azalacağı tahmin edildiğinde, ADP'nin bordro işleme planlarındaki çalışanların sayısı da artmaya devam ediyor. Bu nedenle, yönetim 2011'in toplam gelirinin 2011'deki 9,9 milyar dolar seviyesinden% 7-9 artarak en az 10.6 milyar $ 'a yükseleceğini tahmin ediyor. 2013 yılı için analistler, gelirlerin% 8 artarak 11.5 milyar dolara yükselmesini bekliyorlar.

# - ad_banner_2- # Kazanç görünümü aynı derecede güçlü.

En son rapor edilen üçüncü çeyrekte, kazançlar geçen yılın aynı dönemine göre% 8 artarak 0.92 $ 'a yükseldi.

Beklenen artışla birlikte ADP'nin iş hizmetleri için talep ettiği şirket, 2012 yılındaki kazançları% 8-9 oranında artırarak hisse başına 2,72 $ - 2.75 $ 'a çıkaracak. (2011 yılında hisse başına $ 2.52 seviyesinde kaldı.) 2013 yılına kadar, analistler proje kazançları en az% 10 oranında artacak ve hisse başına 3,01 dolar olacak. Bu kazanç artışı, zaman içinde düzenli temettü artışına dönüşmelidir.

Güçlü bir temel görünüme ek olarak, şirketin şu anda 1,7 milyar dolar nakit var. 6 milyar $ 'lık özkaynak ve sadece 17,3 milyon dolarlık borcuyla,% 1'inden daha düşük bir piyasa-borç-pazar büyüklüğü oranına sahiptir, bu da bilanço hacmini sağlamlaştırmaktadır.

Yatırım Cevap: Yumuşak bir ekonomik ortam olan ADP, gelirlerini ve kazançlarını artırmayı başardı ve hissedarları düzenli temettü artışları yoluyla ödüllendirdi. Hizmet sunumlarını ve ürün portföyünü genişleterek, şirket bordro hizmetleri sektöründe kalesini korumuştur. Hisse senedi, belirli bir süre için düzenli ve artan temettü isteyen emekli yatırımcılar için uygundur.