Borç Verme veya Borç Vermemek: Borç Bilinciniz Ev Sahipliği Kararlarınızı Nasıl Etkiliyor?

Artan “Öğrenci Borç Krizi” ni duyuyoruz - öğrenci kredileri, Büyük Durgunluk sırasında sözleşme yapmayan tek tüketici kredisidir. Tüketiciler daha az kredi kartı borcunu, otomobil kredilerini, konut kredilerini ve mortgage borcunu çıkardılar, ancak Haziran 2013 itibariyle öğrenci kredileri yaklaşık 1 trilyon dolara yükseldi.

Investmentmatome'de, bu kredilerin diğer insanların yaşam alanlarındaki etkilerini incelemekle ilgilendik. Özellikle, öğrenci kredileri hayatın sonunda ev sahipliğini nasıl etkiler? SmarterBucks ve Student Loan Hero ile birlikte, anlayabilmek için 2.616 öğrenci kredi kullandırdık. tam olarak nasıl öğrenci borcu ev alımını etkiler. Biz öğrenci borçlarının bu etkisine daha sonra ipotek borçlanma kararları “borç bilinci” olarak adlandırıyoruz.

1) Borç-bilinç, toplam borç yükü değil, finansal okuryazarlığın bir işlevidir.

Borç yükü nedeniyle öğrenci borcunun bir ev satın almayı zorlaştırdığını bekleyebilirsiniz. Benzer şekilde, aynı etkiye sahip olmak için daha yüksek tüketici kredisi veya daha düşük gelir düzeylerini görmeyi beklersiniz. Yine de anketimizde, kredi kartı borcuyla ölçülen toplam borç yükünün olduğunu gördük. etkisiz öğrenci kredilerinin ev sahipliği için daha sonraki planlarını ne kadar etkilediğine ve daha yüksek gelirli katılımcılara ne kadar Daha Ev sahipliğini, aynı seviyedeki öğrenci borcuna sahip düşük gelirli kişilerden daha fazla geciktirme olasılığı yüksektir. Diğer analizler bunun daha yüksek gelirli insanların finansal okuryazarlık testlerimizde daha yüksek puan almasından kaynaklandığını göstermektedir. Finansal okuryazarlığın erken başladığını düşündüren ebeveynlerin kiraya verilenden ziyade ev sahiplerine sahip oldukları arasında bu “borç-bilinci” artar.

2) Borç-bilinç, erkekler ve kadınlar arasında çok farklı bir şekilde kendini gösterir.

Daha fazla finansal okuryazarlık, kadınların ev satın almada daha ihtiyatlı olmasına neden olurken, bizim örneğimizde daha fazla okuryazar olan erkekler, öğrenci borç bilincinde büyük ölçüde tepkisiz kalmıştır. Bu sonuç, erkek ve kadın katılımcılar arasında gelir ve eğitim seviyeleri için kontrol edildiğinde doğrudur. Bu farklılıklar, Stanford'daki Muriel Niederle'nin kadın ve erkeklerin riskli bir şekilde karşılık vermesini ve risk almayı planladığını gösteren yakın tarihli çalışmaları ile tutarlıdır.

Bu neden önemli?

Bu bulgular, öğrenci borçlarının artmaya devam etmesi nedeniyle, konut piyasalarında faiz politikası ve kredi tahsisatı standartları gibi geleneksel politika hareketlerinden etkilenmeyecek bir sonraki etkiyi göreceğimizi göstermektedir. Daha parlak bir notta, sonuçlarımız, finansal okuryazarlığın arttırılmasının, ev sahibi öğrencilerin öğrenci kredileriyle daha temkinli hale getirilmesinde gerçek bir etkisi olabileceğini göstermektedir. Konut ve alt prim ipoteği çöküşünün ardından, bu hoş bir değişiklik olabilir.

Anket Sonuçları ve Metodolojisi

Investmentmatome, bu çalışmayı Vassar Koleji'nden Profesör Benjamin Ho'nun yanı sıra Öğrenci Loan Hero ve SmarterBucks'taki milletvekilleri yardımıyla gerçekleştirdi.

Öğrenci kredi borcunun ev satın alma kararlarını etkilediği davranış kanallarını belirlemek için bir takım ekonomik, psikometrik ve demografik önlemler kullanarak 2.616 öğrenci kredi sahibi araştırdık. Faizin ana değişkeni, katılımcının aylık borç ödemeleri ile borcunun bir ev satın almayı geciktirmesine neden olup olmadığı konusundaki sorgumuza nasıl cevap verdiği arasındaki ilişkiydi. Biz bu değişkeni çağırıyoruz borç-bilinç. Borç-bilinçliliğimizin metriği, aylık öğrenci kredisi borç seviyesinde gerileyen bir ev satın almak için yanıtlanan kişinin kendi bildirdiği gecikme 7'lü Likert ölçümünün olağan en küçük kareler regresyonu katsayısıydı.