Yatırım Seçeneklerinin Riskleri ve Faydaları

Seçenekler faydaları

• Hisse senedi satın almaktan daha küçük bir ilk harcama gerektirir
• İşlerin nasıl yürüdüğünü görmek için bir yatırımcı zamanı verir
• Yatırımcıları sahip oldukları hisse senetleri üzerindeki aşağı yönlü risklerden koruyabilir

Seçenekler dezavantajları

• Bir yatırımcıyı sınırsız kayıplara maruz bırakabilir
• Kısa vadeli fiyat hareketlerinin tahmin edilmesini gerektirir
• Marj gereksinimleri, işlem maliyetlerini artırabilir

Seçenekler Temelleri: Seçenekler ticaret nasıl

---

Opsiyonlar, yatırımcılara, hisse senetlerini almak, satmak veya kısaltmak suretiyle elde edebileceklerinden daha stratejik (ve finansal) bir çıkış sağlar. Tüccarlar portföy kayıplarına karşı koruma sağlamak için seçenekleri kullanabilir, açık piyasada sattıklarından daha az bir hisse senedi alabilir (veya daha fazla satabilirler), mevcut veya yeni bir pozisyonda geri dönüşü artırabilir ve her türlü spekülatif bahis riskini azaltabilir piyasa koşullarının

Evet, lehte ve opsiyon ticareti işlemlerinde çok fazla pozitif var. Ama aynı zamanda doğal riskler de var. İşte tüccarın göz önünde bulundurması gereken her potansiyel seçenek var.

Ticaret seçeneklerinin avantajları

Hisse senedi alım satım işlemlerinden daha düşük bir finansal taahhüt gerektirir. Bir opsiyon satın alma fiyatı (prim artı alım satım komisyonu), bir yatırımcının hisseleri doğrudan satın almak için ödemek zorunda kalacağından çok daha azdır.

Yatırımcılar, aynı sanal alanda oynamak için cebinden daha az para ödüyorlar, ancak ticaret yolunda giderse, hisse senedi için yatırılan yatırımcı kadar çok (yüzde cinsinden) fayda sağlayacaklar.

Seçenek alıcılar için sınırlı bir dezavantaj var. Bir satın alma ya da arama seçeneği satın aldığınızda, ticarete devam etmekle yükümlü değilsiniz. Bir sürenin gidişatının zaman çerçevesi ve yönü hakkındaki varsayımlarınız yanlışsa, kayıplarınız, sözleşme ve işlem ücretleri için ödediğiniz miktar ile sınırlıdır. Ancak, downside seçenekler satıcıları için çok daha fazla olabilir - aşağıdaki dezavantajları bölümüne bakın.

Seçenekler tüccarlar için yerleşik esneklik sunar. Bir opsiyon sözleşmesinin süresinin dolmasından önce, yatırımcıların aşağıdakiler dahil olmak üzere dağıtılabilecek birkaç stratejik hamlesi vardır:

• Opsiyonu kullanın ve portföylerine eklemek için hisseleri satın alın
• Opsiyonu kullanın, hisseleri satın alın ve bir kısmını veya tümünü satın
• “Para” opsiyon sözleşmesini başka bir yatırımcıya satmak
• Sözleşmeyi sona ermeden önce başka bir yatırımcıya satarak “paranın dışında” seçeneğinde harcanan paranın bir kısmını geri getirin.

Seçenekler, bir yatırımcının hisse senedi fiyatını düzeltmesini sağlar. Opsiyon sözleşmeleri, opsiyonel sözleşmelerde, yatırımcıların hisse senedi fiyatını belirli bir süre için belirli bir dolar tutarıyla (grev fiyatı) dondurmasına izin verir. Kullanılan opsiyonun türüne bağlı olarak, yatırımcıların opsiyon sözleşmesinin süresi dolmadan herhangi bir zamanda hisse senedini grev fiyatından alabileceklerini veya satabileceklerini garanti eder.

Ticaret seçeneklerinin sakıncaları

Seçenekler satıcıları sınırsız / güçlendirilmiş zararlara maruz bırakır. Bir opsiyon alıcısının (veya sahibinin) aksine, opsiyon satıcı (yazar) sözleşmenin fiyatından çok daha fazla zarar verebilir. Unutmayın, bir yatırımcı bir teklif veya çağrı yazdığında, fiyatın elverişsiz olmasına rağmen (ve hisse senedinin fiyatının ne kadar yükselebileceğine dair bir sınır yoktur), sözleşmenin zaman dilimi içinde belirli bir fiyattan hisse satın almak veya satmak zorundadır.).

Yatırım tezi için ayıracak zaman sınırlıdır. Seçeneklerin doğası kısa vadedir. Seçenekler yatırımcıları, ticaret / sözleşmenin ödenmesi için günler, haftalar veya aylar içinde gerçekleşmesi gereken yakın vadeli bir fiyat hareketinden yararlanmak istiyor. Bu, iki doğru varsayımın yapılmasını gerektirir: opsiyon sözleşmesini satın almak için doğru zamanı seçmek ve tam olarak ne zaman ne zaman kullanacağınıza karar vermek, ne zaman biteceğine karar vermek veya satmak için. Uzun vadeli hisse senedi yatırımcıları son teslim tarihi değildir. Yatırım tezlerinin çıkmasına izin vermek için onlarca yıl hatta on yıllardır.

Potansiyel yatırımcılar belirli gereksinimleri karşılamalıdır. İşlem seçeneklerine başlamadan önce, komisyonunuz aracılığıyla onay başvurusunda bulunmalısınız. Finansal araçlarınızla ilgili bir dizi soruyu cevapladıktan sonra, yatırım deneyimine ve opsiyon ticareti risklerine ilişkin anlayışa sahip olduktan sonra, komisyoncu size ne tür opsiyon ticareti yapabildiğinizi belirleyen bir işlem seviyesi atar. Opsiyonları satan herhangi bir yatırımcı, aracılık hesabında en az 2,000 $ tutmalıdır; bu, bir endüstri gereksinimi ve dikkate değer bir fırsat maliyeti anlamına gelir.

Seçenekler yatırımcıları kar ve zararlarını etkileyecek ek maliyetlere neden olabilirler. Bazı opsiyon ticaret stratejileri (zaten sahip olmadığınız menkul kıymetler üzerindeki satış opsiyonları satma gibi) yatırımcıların marj hesabı oluşturmasını gerektirir - ki bu da ticaretin yatırımcıya karşı hareket etmesi durumunda teminat olarak kullanılan bir kredi çizgisidir. Her aracı kurumun bir marj hesabı açmak için farklı asgari gereklilikleri vardır ve ne kadar nakit ve menkul kıymetin hesaba yatırıldığına ilişkin tutarı ve faiz oranını esas alır. Marj kredisi faiz oranları tipik olarak düşük tek haneli rakamlardan düşük çift hanelere kadar değişebilir.

Eğer bir yatırımcı kredi üzerinde iyi bir kazanç sağlayamıyorsa (veya günlük piyasadaki dalgalanmalar nedeniyle olabileceği gibi aracılık hesabı bakiyesinin belirli bir yüzdesinin altına düşmesi durumunda), borç veren bir teminat çağrısı yapabilir ve eğer bir yatırımcının hesabını tasfiye edebilirse buna daha fazla nakit veya hisse senedi eklemez.

Options Clearing Corporation, standartlaştırılmış seçeneklerin özelliklerinin ve risklerinin ayrıntılı bir özetini ve seçenekler ve diğer finansal ürünlere yatırım yapanları etkileyen ABD federal gelir vergisi kurallarına genel bir bakış sunar.

Diğer hususlar

Uzun vadede bir hisse senedi alıp satmayacağına karar vermek için, şirketin işini kendi içinde bilmeli ve varlığın hangi yöne doğru gittiğini bilmelisiniz. Seçenekler yatırımcılarının bu şeylerin ve daha fazlasının aşırı duyarlı olması gerekir.

Seçeneklerin başarısı, yatırımcıların şirketin içsel değerini iyi bir şekilde kavramasını gerektirir, ancak belki de en önemlisi, aynı zamanda, iç operasyonlar gibi yakın dönemdeki faktörlerden etkilenecek ve işin nasıl etkilendiği hakkında katı bir tezi olması gerekir. sektör / rekabet ve makroekonomik etkiler.

Birçok yatırımcı, seçeneklerin finansal hayatlarına gereksiz karmaşıklık katacağına karar verebilir. Ancak seçeneklerin karşıladığı fırsatları araştırmak istiyorsanız - ve anayasaya ve sermayenin potansiyel kayıplara dayanmasına - sahipseniz, yeni başlayanlar rehberi için alım satım stratejileri seçenekleri, sizin dezavantajınızı sınırlandırmanıza yardımcı olabilir.

Dayana Yochim, kişisel finans sitesi olan Investmentmatome'de bir personel yazarıdır: Email: [email protected]. Twitter: @DayanaYochim.