Seçenekler Stratejileri: Stok Seçeneği Yaka Kullanımı |

Stok seçeneği yakası olarak bilinen bir seçenek stratejisi veya sadece bir yaka, biraz rahatlatmaya yardımcı olabilir çalkantılı zamanlarda yatırım yapma endişesi. Ayılar piyasanın elini tuttuğunda ve volatilitenin günün sırası olduğu zaman, pek çok yatırımcı ya önemli kayıplara maruz kalır ya da nihayetinde kârlı konuma dönüşen şeylerden çalkalanır. Ama yakalar bu kaderlerden kaçınmanıza yardımcı olabilir. Bir yakanın başlıca faydası, aşağı yönlü riski sınırlamasıdır. Bu güzel bir güvenlik battaniyesidir, ancak hiçbir şey için bir şey alamıyoruz, yakalar da aynı zamanda karları da sınırlandırır - bu yüzden daha çok aşağı pazarlarda kullanılırlar.

Bir Stok Opsiyonu Yaka Eylemi

Bu Hisse senedi opsiyonlu tasmaların nasıl çalıştığı: Yatırımcının stokta uzun bir pozisyonu var (hisselerinin artmasını istiyor), daha sonra bir satın alma opsiyonu satın alıp bir satış opsiyonu satıyor (veya yazıyor). Aramanın ya da kârlı olduğu fiyatın grev fiyatı, satın alma işleminin ve satılmış aramanın aynı olması için son kullanma tarihinin üstünde olmalıdır ve son kullanma tarihleri ​​aynı olmalıdır.

Aşağıdaki örnek açıklığa kavuşturmalı. Şirket XYZ’nin 100 hissesine sahip olduğumuzu varsayalım. Uygun bir yakayı uygulamak için, 40 dolarlık bir grev fiyatıyla bir tane satın alır ve aynı zamanda sona erecek olan 50 $ 'lık bir grev fiyatıyla bir satış yaparız. Genel bir kural olarak, sahibi olduğunuz XYZ şirketinin her 100 hissesi için, bir tane satın almak ve bir tane satış yapmak isteyeceksiniz.

Yaka, bizde kaybedilememeyi veya hisse başına 5 dolardan fazla kazanmamızı sağlar. XYZ ne kadar yükselirse yükselsin ya da ne kadar düşerse. Eğer XYZ 50 $ 'nın üzerine çıkarsa, aramamızı yapan kişi opsiyonunu kullanır ve 50 $ değerinde hisse satarız, yani hisse başına 5 dolar kazanırız - artı yatırımcının opsiyon için ödediği primi saklarız.

Eğer XYZ hisseleri 40 $ 'ın altına düşerse, pozisyonumuzu koruyoruz ve payları ne kadar düşük olursa olsun 40 $' da satabiliyoruz - yani hisse başına sadece 5 $ kaybediyoruz. Ve eğer XYZ, seçeneklerimizin sona ermesi üzerine 40 ila 50 $ arasında işlem yapıyorsa, değersizdir. Bu, hala bizim hisselere ve arama seçeneği için aldığımız prime sahip olacağımız anlamına geliyor.

Bir yaka ile satın aldığımız tipte koruyucu bir giysinin, değişken piyasalar sırasında pahalı olabileceğini unutmamak önemlidir. satın alma maliyeti yukarı potansiyelini sulandırabilir. Bu nedenle yatırımcıların tasmayı tamamen yerine getirmesi ve satış maliyetini dengelemek için çağrıyı satmayı hatırlaması gerekir. Böylelikle, bir maliyetin yüksek bir maliyet olmaksızın aşağı yönde korunmasını sağladınız.

Stok Seçenek Yakalarının Kar Potansiyeli Stok opsiyonlu yakalar nötr bir stratejidir. Temel amaçları, büyük karlar üretmemek, sermayenin korunması ve riski sınırlandırmaktır. Bununla birlikte, bir satış satabilmenin getirisi ile satın alma maliyetinin maliyeti arasındaki farktan küçük bir kazanç elde ederek kendimize yardımcı olabiliriz. Örneğin, yazdığımız aramalar 1.20 $ 'dan işlem görürse, bu sözleşmeyi satmak için 120 $ kazanırdık. (Bir sözleşme = 100 hisse x 1.20 $ = 120). Eğer kotasyonlar 1.10 dolara satılıyorsa, bizim maliyetimiz 110 dolar olur. (Bir sözleşme = 100 hisse x 1.10 $ = 110). Başlamak için hesabımıza 10 dolarlık küçük bir kredimiz var. Biraz fazladan nakit üretmenin başka bir yolu, "parada" olan bir aramayı satmaktır, yani hisse senedi şu anda aramanın grev fiyatında işlem yapmak anlamına gelir. Bu strateji daha yüksek bir primi karşılıyor, ancak hisselerin daha büyük olasılıkla çağrılmasını ve potansiyelin üst sınırlarını zorluyor. Öte yandan, “paranın dışında” bir çağrı satarak üst potansiyel büyüyor, ancak daha küçük bir prim toplanıyor. Gerçek şu ki, yakalar diğer bazı seçenek stratejilerinin yaptığı gibi kâr elde etme gücüne sahip değildir. Bu nedenle ihtiyatlı yatırımcı, bir ayı piyasasında yakaların faydalarından yararlanır. Hisse senedi opsiyonlu boncuğu, sermaye takdiri için fırsatlar çok riskli ya da bulunması zor olan bir “koruma ve koruma” aracı olarak düşünebilir.