Belediye Tahvilleri Fonu Tanımlama ve Örnekler

Ne:

belediye tahvil fonu , öncelikli olarak menkul kıymetlere yatırım yapan bir yatırım fonu belediyeler tarafından verilir.

Nasıl çalışır? (Örnek):

Belediye tahviller, kongre merkezi, su arıtma tesisi veya bölgesel havalimanı inşaatı gibi altyapı projeleri için para toplamak amacıyla yerel veya devlet kurumları tarafından düzenlenir. Genel olarak, bu tahviller federal gelir vergisine tabi değildir.

Dört ana belediye tahvil fonu kategorisi vardır: devlet, ulusal, sigortalı ve yüksek getirili. Her durumda, portföy içindeki tahvillerden elde edilen faiz genellikle federal gelir vergisinden muaftır. Ayrıca, mükelleflerin kendi ülkelerinde (veya şehirlerde) bulunan bir belediyenin çıkarlarından muaf tuttukları için, faiz bölümleri devlet (ve yerel) vergilerden de arınmış olabilir. Bu, belediye tahvil fonlarının birinci sınıfını, özellikle yüksek devlet gelir vergisine tabi olan yatırımcılar için vergi eşdeğeri bazda cazip kılmaktadır. Örneğin, California'da yaşayanlar Kaliforniya Belediye Tahvili Fonu düşünmek isteyebilir.

Öte yandan, bazı yatırımcılar gelir vergisi almayan devletlerde yaşıyorlar. Bu durumda, daha çeşitlendirilmiş bir ulusal tahvil fonu daha uygun olabilir. Bu fonlar, herhangi bir devlette ihraç edilen tahvillerle sınırlı değildir ve çok daha esnektir.

Üçüncü ve en muhafazakar kategori, belediye bono fonlarıdır. Bu tür fon, yatırımın sağladığı menkul kıymetler, tipik olarak, borcun ihraççısının temerrüde düşmesi gerektiğini kabul eden bir sigortacı tarafından desteklendiği için, dördün en güvenlisi olma eğilimi gösterir.

Son olarak, son kategori yüksek getirili belediyedir. Daha az kredibilitesi olan varlıklar tarafından ihraç edilen düşük dereceli bonolara odaklanan tahviller. Bu nedenle, tipik olarak tüm belediye tahvil fonlarının en yüksek getirilerini sunarlar.

Bu dört ana varlık sınıfı daha sonra vadeye göre daha fazla bölünür. Bazı fonlar kısa vadeli tahvillere odaklanırken, diğerleri ara veya uzun vadeli menkul kıymetlere yatırım yapmaktadır. Kural olarak, uzun vadeli fonlar faiz oranlarındaki değişimlere karşı daha hassastır. Bu nedenle, daha uçucu olma eğilimindedirler. Bununla birlikte, onlar da daha yüksek verim sunuyor.

Neden Önemlidir:

Belediye tahvili fonları geniş çeşitlilik ve profesyonel yönetim sunar. Buna ek olarak, mevcut en güvenli yatırım sınıflarından biri olarak kabul edilmektedirler, çünkü temeldeki tahvillerin anapara ve faizi, genellikle vergi empoze etme ve / veya tahvili hangi proje ile bağlantılı gelirleri toplayabilen bir hükümet tarafından desteklenmektedir. Hasılatlar için öngörüldü.

Vergi avantajlı bir ürün olarak, belediye tahvili fonları, üst vergi parantezindeki yatırımcıların ilgisini çekmektedir. Ancak, portföy içinde alım satım yoluyla elde edilen herhangi bir karın hala sermaye kazancı vergisine tabi olduğu belirtilmelidir. Ayrıca, alternatif asgari vergiye tabi olan bazı yatırımcıların (AMT) belediye-bono faizi üzerinden vergi ödemeleri gerekebilir.