MLP'ler ve Vergiler: Yatırımcıların Bilmeleri Gerekenler |

Güncelleme: 7 Şubat 2013

Tatiller vergi mevsimine döndükçe, sevinç, kafa karışıklığı ve korku gibi bir şeyle değiştirilir. Ve iyi bir sebep için. Çeşitli yatırımlar kaçınılmaz olarak vergiyle ilgili soruları kırar.

Master sınırlı ortaklıklar (MLP'ler) son on yıl içinde spot ışığa adım attı ve bugün yaklaşık 200 milyar doları aşan birleşik piyasa değeri olan 100 kadar ihraççı var. MLP'lerde bu büyüme ile birlikte, alfabe çorbası gibi yeni vergi terminolojisi geliyor. Aynı zamanda, çeşitli vergi etkilerine sahip farklı MLP yatırım ürünü yapıları da var - ki bu sektöre yeni yatırımcılar için özellikle göz korkutucu olabilir.

Bu kılavuzdaki amacımız, bir MLP yatırımcısı için vergi koşullarının bir kısmını açıklığa kavuşturmak ve potansiyel vergi sonuçlarını açıklamaktır.

MLP Vergilendirmesi 101: Genel Bakış

MLP'ler, bazı açılardan kurumlara benzer ancak büyük ölçüde farklıdır. Diğerlerinde, özellikle de vergi tedavisi konusunda. Bir şirket, hissedarlarından ve çalışanlarından ayrı, ayrı bir tüzel kişiliktir. Bireysel vergi mükellefleri gibi, bir kurum da gelirini vergi ödemek zorundadır. Kurumun temettü ödemesi durumunda pay sahiplerinin kendilerine de gelir vergisi ödemesi gerekmektedir.

Öte yandan MLP'ler, özel “nitelikli gelir” gerekliliklerini yerine getirerek “halka açık ticaret ortaklıkları” olarak nitelendirildikleri takdirde işletme düzeyinde vergi ödemezler. “Nitelikli gelir” araştırma, geliştirme, madencilik veya üretim, işleme, rafinaj, nakliye (gaz, petrol veya ürünler taşıyan boru hatları dahil) veya mineral veya doğal kaynakların pazarlanmasıyla üretilir. Enerji MLP'lerine, yurtiçi enerji altyapısına yapılan sermaye yatırımlarını teşvik etmek için özel vergi muamelesi verildi. Çoğu MLP bugün enerji, kereste veya gayrimenkulle ilgili işletmelerdedir.

Ortaklıklar olarak MLP'ler, ortaklara “akan” vergileri ödeme yükümlülüğü ile akıcı vergi kurumlarıdır. Vergi açısından, bir MLP'de (aynı zamanda “birim sahibi” olarak da adlandırılır) sınırlı bir ortak olarak, ortaklığın vergi yükümlülüğünü kendi payınıza ödemekle yükümlüsünüz. MLP'deki yüzdelik payınıza dayalı olarak, MLP'nin gelirinin, kazanımlarının, kayıplarının ve kesintilerinin bir payını tahsis edersiniz. Bu numaraları kendi vergi beyannamesinde bildirir ve ödenmesi gereken vergileri ödersiniz. Bu, genellikle şirketlere uygulanan “çifte vergilendirmeyi” ortadan kaldırır (ki bu da kurumun gelirleri üzerinden vergi öder ve kurumun hissedarları da kurumun temettüleri üzerinden vergi öder).

Size tahsis edilen gelir ve kesintiler (amortisman gibi), yatırımınızın zamanlaması, satın alma fiyatınız ve MLP'nin kendi işinde yeniden yatırım yapma derecesi gibi çeşitli faktörlere dayanmaktadır. Bir birim sahibi olarak, vergiye tabi gelirinizin, MLP'den herhangi bir nakit dağıtımı alıp almadığına bakılmaksızın, MLP'nin vergiye tabi gelirinden payınızı içereceğini belirtmek önemlidir.

Vergi soruları bir MLP satın aldıktan hemen sonra ortaya çıkabilir, bu yüzden size yeni MLP yatırımcıları tarafından ortaya atılan ortak sorulardan biriyle başlayacağız.

Vergi Temeli Muhasebesinin Ups ve Downs'u

MLP'lere yatırım yaparken, En başından ayrıntılı kayıtları tutmak önemlidir. Bunun nedeni, MLP yatırımınızın vergi tabanını, satın aldığınız saate kadar satın aldığınız saate kadar takip etmeniz gerektiğidir. Vergi esasına etki eden öğelerin kapsamlı ve güncel kayıtlarını tutmanız faydalı olacaktır, çünkü vergi tabanınız bir MLP'nin satışı üzerine kazanç veya kayıplarınızı hesaplamak için kullanılır.

İlk vergi matrahınız sadece ilk yatırımınızın değerini yansıtır. Herhangi bir yatırımda olduğu gibi, ilk vergi matrahınız, gelecekteki kazancınız ve yatırım üzerindeki kayıpların hesaplandığı başlangıç ​​noktasıdır.

Fakat diğer basit vanilya yatırımlarının aksine, MLP'yi biraz daha karmaşık hale getirecek olan ileriye dönük bir şekilde gerçekleşen şey bu. Öncelikle, vergi tabanınız MLP'den aldığınız nakit dağıtımlarının miktarına göre azalır. Daha sonra, bir MLP'nin vergiye tabi gelirinden (ya da MLP'nin vergilendirilebilir zararlarından payınız düştüğünde) sizin payınız artar.

Örneğin, birim başına 10 dolara 100 birim satın alarak MLP XYZ'de 1000 dolarlık bir başlangıç ​​yatırımı yaptığınızı varsayalım. Yıl sonundan birkaç ay sonra, yıl boyunca 60 dolar nakit dağıtım aldığınızı belirten vergi belgeleri (K-1 Programı adı verilir) alırsınız. Vergi belgeleri ayrıca vergilendirilebilir gelirinizin orantısal payının 12 $ olduğunu belirtmektedir (bu bölümlerde aşağıdaki bölümlerde genişleyeceğiz).

Bir yıl sonra, düzeltilmiş vergi matrahınız aşağıdaki gibidir:

Not: 12 $, K-1'inize yansıyan şeydir. 40 $ ve $ (28), MLP tarafından bir K-1 üzerinde sağlanmamıştır, ancak MLP'nin vergilendirilebilir gelir / (kayıp) 'ı nasıl hesapladığı hakkında bir örnek vermek için yukarıda gösterilmiştir.

Ds: Dağılımlar, Amortisman ve Deferral

Kurumsal kar paylarına benzemelerine rağmen, MLP nakit ödemeleri birim sahiplerine “dağıtım” olarak adlandırılır. Ortaklıklar anlaşmaları uyarınca, MLP'lerin genellikle dağıtılabilir nakit akışlarının çoğunluğunu kendi ortaklarına dağıtmaları gerekir. Bu dağıtımların seviyeleri tarihsel olarak çok çekici olmuştur - şu anda mevcut piyasa fiyatlarının yaklaşık% 6'sını ortalamaktadır. MLP'ler genellikle üç ayda bir birim pay sahiplerine dağıtılmaktadır.

# - ad_banner_2- # Bir MLP tarafından birim sahiplerine ödenen nakit dağıtımları, MLP'nin nakit akışına dayanmaktadır. Sonuç olarak, nakit dağılımları genellikle MLP'nin vergilendirilebilir geliri ile aynı değildir (ve önemli ölçüde daha büyüktür). Bunun nedeni, amortisman gibi gayri nakdi kalemlerin MLP'nin vergiye tabi gelirinden düşülmesidir. Bu da, MLP'nin (nakit dışı amortisman ile düşürülmüş olan) gelir tablosunu nakit akışlarının dağılımıyla (gayri nakdi değer kaybından etkilenmeyen) karşılaştırmak için ilk aldanta kafa karıştırıcı olabileceğidir.

Bir MLP birimi sahibi olarak, ortaklığın amortisman giderindeki orantılı payınız, MLP'nin vergiye tabi gelirindeki payınıza dahil edilir. Size tahsis edilen amortisman gideri, satın alma fiyatınız dahil olmak üzere çeşitli faktörler tarafından belirlenir. Altyapıdaki yeni yatırımlardan MLP tarafından ilave amortisman da oluşturulabilir.

Amortisman indirimi esas olarak, genel vergi faturanızın ertelenebileceği anlamına gelir. MLP dağıtımınızın ertelenmiş olarak değerlendirilme derecesi, bir MLP'nin vergilendirilebilir gelirindeki payınıza bağlıdır. Birçok MLP'nin vergilendirilebilir geliri az veya hiç olmadığından, MLP'den alınan vergilendirilebilir gelirlerin üzerindeki nakit dağılımları vergiden muaftır. Bu vergi ertelenmiş dağılımları, “sermaye dönüşü” olarak kabul edilir çünkü vergi tabanını MLP'de azaltırlar.

Bu vergi ertelenmiş karakterizasyon, bir MLP'ye ait olma eğiliminde olan varlıkları düşündüğünüzde anlamlıdır. Bir MLP'nin (boru hatları gibi) dayanak varlıkları, asgari eskimiş risk ve düşük bakım harcaması gereklilikleri ile son derece uzun ömürlüdür. Düzgün bir şekilde muhafaza edilen boru hatlarının, on yıldan fazla bir ömrü vardır - bunların “kullanım yolları” değeri, muhtemelen bu değeri aşan bir ömre sahiptir. Ancak, vergi amaçları için, boru hatları, tükettiğinden daha hızlı değer kaybetmektedir (ekonomik kullanımları). Bu ortaya çıkan amortisman kalkanı, özellikle ilk yıllarında bir MLP yatırımı için cazip bir vergi indirimi sağlayabilir.

Vergi ertelemesinin ardındaki mekanikler oldukça karmaşık olabilir. MLP'ye aşina olabilirsiniz, bir MLP'nin dağıtımlarının% 80'inin vergiden ertelenmiş olma eğiliminde olduğunu göreceksiniz. Bu, basitleştirilmiş bir varsayımdır (ve yatırımınızın ve belirli bir MLP'nin zamanlamasına büyük ölçüde bağlıdır). Deneyimlerimizde, MLP yatırımları ile ilgili her bir MLP'nin belirli koşullarına ve bir MLP'deki yatırımın zamanlamasına ve fiyatına bağlı olarak değişken olacak vergi erteleme miktarını bulduk.

Kitaplarınızı Kapatma MLP Satışı

Bir MLP sattığınız zaman, başka herhangi bir yatırımda olduğu gibi, kazanç veya kaybınızı hesaplayacaksınız. Vergiye tabi kazancınız, satış fiyatı ile düzeltilmiş vergi matrahı arasındaki farktır. Ancak, bu kazancın tamamı aynı oranda vergilendirilmez ve iki bileşene ayrılmalıdır.

İlk olarak, kazancınızın amortismana atfedilebilecek kısmı, olağan gelir oranlarında (“yeniden yakalama” olarak adlandırılır) vergilendirilir. Bu bilgi, K-1 paketinin ek bir satış çizelgesinde sunulmaktadır (bir sonraki bölümde K-1'e daha yakından bakacağız). Geri alma bölümünü bu şekilde düşünün - nakit dağıtımınızı aldığınız zamanki olağan gelir oranlarını ödemek yerine, vergiden bir kısmını ertelediniz (MLP tarafından uygulanan amortisman kesintileri nedeniyle). Bu nedenle, satışta, hükümet ertelenen vergiyi “öder” (ve ödediğiniz).

İkincisi, kazancın kalan kısmı (satış fiyatınız ile vergi tabanınız arasındaki fark, K-1 satış çizelgesine yansıyan normal kazanç), sermaye kazancınızdır ve bağlı sermaye kazançları vergisi oranına göre vergilendirilir. tutma süresi.

Aşağıdaki örnek varsayımsal bir MLP satışında vergi uygulamasının nasıl görünebileceğini göstermektedir. Örneğimizde, birim başına 10 $ 'lık 100 MLP birimi satın alındıktan bir yıl sonra, birim başına 12 $' lık toplam satış tutarı için 100 birimi satıyorsunuz. 952 $ 'lık vergi matrahı ile kazancınız 248 $' dır, bunun 28 $ 'ı, daha önce aldığınız amortisman indirimi temelinde normal gelir oranlarında "yeniden yakalama" olarak vergilendirilir ve 220 $' lık sermaye kazancı olarak vergilendirilir:

Vergi Paketi Kendisi: Bileşenleri Anlamak

Ortaklık vergi bilgileri, yıllık olarak MLS tarafından IRS Çizelgesi K-1 (Form 1065) ve diğer önemli ek vergi programlarında sağlanmaktadır. Bu bilgiler genellikle Şubat ayı ortası ile nisan başları arasındaki yatırımcı posta kutularına ulaşır. K-1'ler, adınız ve federal vergi numaranız kullanılarak erişilebilen MLP web sitelerinde de mevcuttur. Her bir MLP yatırımı kendi K-1'ini üretecektir.

İyi haber, nitelikli vergi hazırlayıcılarının MLP K-1'lere aşina olması ve bazı ek maliyetlerde bunları karşılayabilmeleri. Kişisel vergi hazırlama yazılımı da K-1'leri kapsayabilir. Bununla birlikte, K-1'ler vergi hazırlığına ve bazen de belirsiz zamanlamaya bir karmaşıklık katmaktadır.

Vergi belgelerinizi aldıktan sonra yapmanız gereken ilk şey, K-1'inizin ek programına yansıtılan birim sayısını doğrulamaktır. Muhasebe firmaları, K-1'lerini bakıcınız veya aracı kurumunuz tarafından sağlanan tutma ve işlem verilerini kullanmaya hazırladılar. Bazen, bu tür veriler eksik veya yanlış olabilir ve hatalara neden olabilir. Yıl içinde saklayıcı veya hesap bilgilerinizi değiştirdiyseniz, yanlış bilgi potansiyeli artar. Bilgilerin herhangi biri sizin anlayışınıza uymuyorsa, bilgilerin düzeltilmesi için MLP'nin vergi satırını çağırmak önemlidir.

Ayrıca, bir MLP'nin faaliyet gösterdiği her birimde, ayrı ayrı devlet gelir vergisi beyannamelerini dosyalamak için gerekli olabilir. Bir yatırımcının MLP portföyünün büyüklüğüne bağlı olarak, ikamet ettiğiniz ülke dışındaki devletlere atfedilebilen MLP geliri, ek devlet gelir vergisi dosyalama gereklilikleri ile sonuçlanabilir.

K-1 Paketinde neler var?

Her K-1 Paket bir Program K-1, bir sahiplik takvimi, bir satış takvimi ve bir devlet takvimi içerir.

Kısım I: Adresi de dahil olmak üzere ortaklık hakkında bilgi verir ve eğer halka açık bir ortaklıksa (ör. bir usta) limited ortaklık)

Part II: Sınırlı bir iş ortağı olarak sizinle ilgili bilgi sağlar. Doğru bilgileri aldığından emin olmak için bu alanı dikkatli bir şekilde kontrol ettiğinizden emin olun.

Kısım III: Geliriniz, kesintiler / krediler ve cari yıldaki diğer kalemleriniz ile ilgili ayrıntılar ile ilgili ayrıntıları sunar.

Sahiplik programı: Satın alımlarınızın ve satışlarınızın tarihçesi ve her birinin tarihleri ​​ve miktarları burada listelenmiştir.

Satış takvimi: Yıl içinde vergilendirilebilir bir satışınız varsa, bu program öncelikli olarak sıradan kazanç (yeniden yakalama). Bu program yıl içinde bir birim sattıysanız sağlanacaktır.

Devlet takvimi: Bu program, MLP'nin faaliyet gösterdiği tüm devletleri ve sınırlı bir ortağın bu duruma atfedilen gelir (zarar) payını listeler. Bu eyaletlerde vergi beyannamesi vermeniz gerekebilir. Vergi danışmanınız herhangi bir devlet başvuru şartlarını anlamamıza yardımcı olabilir.

K-1 Çizelgesindeki kutulara ilişkin ek bilgiler ve bu bilgilerin genel olarak vergi beyannamelerinizle beslendiği yerler aşağıdaki şekilde özetlenmiştir:

Ek Vergi Komiteleri: UBTI, Pasif Faaliyet ve Gayrimenkul Planlaması

Belirli yatırımcılar tarafından MLP'lerin mülkiyeti ek vergi karmaşıklıkları ve verimsizlikler yaratmak. Çalışanlara sağlanan fayda planları, vergi muafiyeti olan kuruluşlar (vakıflar, yardım fonları, kurumsal emeklilik planları) ve belirli vergi avantajlı emeklilik hesapları (bireysel emeklilik hesapları ve 401k dahil) normal olarak tanım olarak çok vergi verimlidir.

Maalesef, neredeyse her zaman MLP'lere yatırım yaparak ortaya çıkan alakasız iş vergilendirilebilir gelire (UBTI) ilişkin özel vergi kurallarına da sahipler. Basit anlamda, “ilişkisiz” bir ticaret veya iş, IRS tarafından, bir hesabın veya kuruluşun hayırsever, eğitici veya diğer amaçlarıyla büyük ölçüde ilgili olmayan bir şekilde tanımlanmıştır. Enerji ile ilgili bir MLP'ye yapılan bir yatırım, vergiden muaf yatırımcılar tarafından, günlük görevlerine “ilgisiz” olarak sınıflandırılabilir.

MLP sınırlı ortaklarına tahsis edilen çoğu gelir UBTI olarak nitelendirilir ve UBTI'nin tüm yatırım kaynaklarından 1.000 $ 'ı aşması durumunda vergilendirmeye tabi olabilir. Esasen, böyle bir durumda, vergiden muaf hesabınız vergilendirmeye tabi olabilir. Ayrıca, MLP veya yatırımcı borç kullanarak MLP yatırımını finanse ederse, satıştaki kazançlar vergiye tabi olabilir.

Ayrıca, MLP'lerden elde edilen gelirin, yardımsever geri kalanlar için UBTI olarak kabul edildiğini belirtmek de önemlidir. UBTI'nın 1 $ 'lık bile bir yardımsever geri kalan güveninin muaf statüsü için ölümcül olabilir.

MLP Pasif Etkinlik Kuralları Gerekir Aktif İzleme

MLP'lerde “Pasif” yatırımlar, karmaşıklığı artıran bazı benzersiz vergi sonuçlarına neden olur. Bir birey, emlak, tröst, kişisel hizmet şirketi veya yakın bir kurum tarafından MLP'ye yapılan yatırım, IRS tarafından “pasif etkinlik” olarak kabul edilir.

Bu, bir yatırımcının bir MLP'den vergilendirilebilir geliri başka bir MLP'den vergilendirilebilir bir zararla birleştiremediği anlamına gelir. Özünde, “MLP A” dan aldığınız bir “kayıp” askıya alınır - farklı bir yatırımda (“MLP B” gibi) “gelir” i veya diğer ücretler (ücretler gibi) için uygulanamaz. Aynı “MLP A” 'ya ait gelir ya da “MLP A” daki tüm menfaatiniz satılıncaya kadar bu askıda kayıpları kabul edemezsiniz.

Örneğin, belirli bir yılda “MLP A” nın üretildiğini varsayalım. 10 dolarlık zarar ve “MLP B” 10 $ kazanç elde etti. Mevcut yıllık vergi iadenizin 10 TL'lik tutarını “MLP B” den bildirmelisiniz. “MLP A” daki 10 $ kaybını askıya alırsınız ve “MLP A” dan ya da “MLP A” nın satışından mahsup etmek için kullanabilirsiniz, ancak “MLP B” den elde edilen kazançları dengelemek için kullanamazsınız.

Buradaki önemli bir paket, pasif faaliyetinizi, özellikle de askıya aldığınız kayıpları takip etmenin önemli olduğudur.

MLP'ler Emlak Planlamada Altın Olabilir

MLP'ler, emlak planlama amaçlı cazip bir yatırım sağlayabilirler. Diğer yatırımlara benzer şekilde, bir MLP'deki vergi matrahı, yatırımın bir varis sahibinin ölümü üzerine bir mirasçıya aktarılmasıyla mevcut piyasa değerine sıfırlanacaktır (veya “hızlandırılacaktır”). Azalan değer, soyunun mülküne dahil edilecektir ve diğer yatırımlar gibi, yatırımın mevcut piyasa değerine dayanarak emlak vergisine tabi olabilir. Ancak, bir MLP'nin dağıtımları üzerindeki vergi erteleme potansiyeli nedeniyle, ölen ünitenin ömrü boyunca alınan dağıtımlar asla vergilendirilemez.

MLP Fonu ile

Basitleştirilen Vergi Karmaşıklıklarını Basitleştirin Bazı yatırımcılar için, MLP'lerde doğrudan sahiplik diğer şeylerin yanı sıra karmaşıklıkları, belirsiz tedavileri veya UBTI nedeniyle de çekici olmayabilir. Doğru yapılandırılmış bir MLP fonu bu sorunları çözer ve uygun bir yatırım alternatifi sağlar.

2002 yılında, Tortoise Capital Advisors (Tortoise), böyle bir ürün için yatırımcı ihtiyacını kabul ettiğinde kuruldu. 2004 yılında ilk listelenen MLP fonunu oluşturdu ve yatırımcıların çeşitli MLP yatırımları için tek bir 1099 portföyüne erişmesini ve vergiden muaf yatırımcılar için UBTI'nin etkilerini (IRA'nız gibi) etkilememesini sağladı.

MLP'lere yatırım yapan fonlar ya düzenlenmiş yatırım şirketleri (RIC'ler) ya da vergilendirilebilir şirketler olarak yapılandırılabilir. Daha geniş yatırım evreninde fonlar tipik olarak RIC olarak yapılandırılır, ancak MLP'lerde sermayelerinin% 25'ine kadar yatırım yapmakla sınırlıdır.

Vergilendirilebilir bir şirket olarak örgütlenerek, bir fon sermayesinin% 100'üne kadar yatırım yapabilir. MLP'ler, saf oyun (esas olarak% 100) MLP fonu için fırsat sunuyor. Şirket yapısı o zamana kadar kolay görünen bir alternatif olmasa da, Tortoise, temel varlıkların amortisman kalkanının doğasının uygulanabilir olduğunu fark etti.

Vergilendirilebilir bir c-şirket olarak düzenlenen MLP fonu, MLP'lerden ve sonrasında Giderlerin düşülmesi, hissedarlarına dağıtım yapar. Tipik fonlar “temettüler” veya “gelir” olarak adlandırılan MLP fonları ile MLP fonları tarafından “dağıtım” olarak adlandırılır. Bu fon dağıtımları, federal gelir vergisi amacıyla, fonun kazançları ve karları, daha sonra sermaye tabanının vergi matrahına kadar iadesi ve daha sonra sermaye kazancı olarak kalifiye bir temettü geliri olarak kabul edilir.

Bireysel vergi perspektifinden MLP fon yatırımcılarına yapılan dağıtımların vergi karakterizasyonu, fonun kazanç ve kazançlarına dayanmaktadır. Bu, portföy devri ve yatırım süresi dahil olmak üzere çeşitli faktörlere bağlıdır.

“Sermayenin geri dönüşü”, dağıtımların bir vergi niteliğidir ve zorunlu olarak “anaparanın geri dönüşü” geleneksel olarak değil. Eğer dağıtımınız bir MLP fonunda “sermayenin geri dönüşü” olarak nitelendiriliyorsa, bu durum muhtemelen MLP varlıklarının hızlandırılmış vergi amortismanının bir sonucudur. Sermayenin geri dönüşü olarak nitelenen dağıtımlar, bu zamana kadar vergiden muaftır ve bir MLP fonunda vergi tabanınızı azaltacak ve doğrudan MLP yatırımına benzer şekilde, fon hisselerinin satışı ile potansiyel kazançlarınızı (veya kaybınızı azaltacak) artıracaktır.

[InvestingAnswers Vergi Merkezi makalesinde MLP'nin sermaye getirisini tartışıyoruz, 'Her Yatırımcının Bilmeniz Gereken MLP Vergi Sorunları.]]

Şirketler olarak yapılandırılmış MLP fonları, 1099'u alacağınız için vergi raporlama sürecini önemli ölçüde kolaylaştırabilir ve K-1 değil. Fon, K-1'leri alacak ve bunları fon seviyesinde işleyecek. 1099-DIV'nizde, sermaye dağıtımlarının iadesi, kutu 3'te tekil dağıtımlar olarak görünecektir. Vergilendirilebilir temettü dağıtımları, kutu 1a'da görünecek ve 1b numaralı kutuda nitelikli temettü görünecektir.

1099, aracı kurumunuzdan genellikle gönderilecektir. Ocak ayı sonuna kadar. Çoğu zaman, fon yöneticileri (Tortoise gibi), web sitelerinde, fon dağıtımının hisse başına karakterizasyonunu detaylandıran vergi bilgileri sunacaktır.

MLP fon hisselerinin satışı üzerine, sermaye kazancını veya kaybınız arasındaki farkla ölçülen kaybı fark edeceksiniz. satış hasılatı ve vergi matrahınız - bir MLP fonu için yatırımcı seviyesinde normal oranlarda kullanımdan muaf tutulma yoktur.

Aslında bir MLP fonu, çeşitli yatırımcılar için çeşitli yatırımcılar için MLP yatırımları ile ilgili karmaşıklıkları basitleştirebilir. MLP portföyü, bir 1099, K-1 yok ve UBTI yok. Bir şirket olarak, bir MLP fonu pasif faaliyet kurallarına tabi değildir ve dolayısıyla MLP yatırımlarından gelir ve zayiatı toplayabilmektedir.

Sona Erdiren Düşünceler

Umuyoruz ki bu bilgiler Amca'ya ödeme yapmak için hazırlık yapmaya başladığınızda faydalı olur. Bu sene Sam. Vergi terminolojisi ilk başta zorlayıcı görünebilirken, MLP'ler veya MLP fonlarının sunduğu fırsatları anlama ve portföyünüz için uygun olup olmadıklarını anlamak biraz zaman harcayabilir. MLP'ler, birçok yatırımcının portföyleri için çekici gördükleri yatırım özelliklerini tarihsel olarak göstermiştir. Artık bazı vergi koşullarını anladığınıza göre, muhasebecinizi bile MLP'ler hakkındaki bilginizle şaşırtabilirsiniz! Başka bir şey yoksa, bir sonraki Scrabble oyununuzda veya arkadaşlarınızla birlikte kullanabileceğiniz birkaç yeni kelimeniz var.

Editörün Notu: Bu yazı, Tortoise Capital Advisors'ın misafir konuğu. Kaplumbağa Başkenti Danışmanları, L.L.C. MLP ve diğer listelenen enerji altyapı yatırımlarında uzmanlaşmış bir yatırım yöneticisidir. Kaplumbağa, en büyük MLP fonlarını yönetme görevini üstlenmiş ve 2004 yılında ilk MLP listelenen fona öncülük etmiştir. 31 Aralık 2012 itibariyle danışman NYSE listesinde yer alan kapalı-uçlu yatırım şirketlerinde yönetimde yaklaşık 9,2 milyar dolar değerindeki varlıklara sahip olmuştur. -end fon ve diğer hesaplar

www.tortoiseadvisors.com

(866) 362-9331

[email protected]

Yazarlar Hakkında:

Shobana Gopal, CPA, Tortoise Capital'a katıldı 2006 yılında Danışmanlar ve Vergi Direktörü olarak görev yapmaktadır. Vergi işlevlerinin tüm yönlerinden öncelikle sorumludur. Daha önce, Bayan Gopal, 13 yıl boyunca kamu muhasebesinde çalıştı ve sorumluluklarının büyük ortaklıklar, şirketler, S Kurumları ve bireyler için vergi beyannamelerini içermesi; ortaklıklar, şirketler ve bireyler için çoklu devlet vergi iadelerinin hazırlanması; Hem bireyler hem de şirketler için vergi planlaması. Bayan Gopal, Hindistan'daki P.S.G College of Arts & Science'dan ve Kansas Üniversitesinden Information Systems'de vurgu yapan bir yüksek lisans derecesine sahiptir.

CFA Michelle Kelly, 2006 yılında Tortoise Capital Advisors'a katıldı ve iş ve ürün geliştirmeye odaklanmış Direktör olarak hizmet verdi. Şirkete katılmadan önce, Bayan Kelly, Chicago'daki Industrial & Natural Resources Group ve New York'taki Financial Institutions Group'ta birkaç yıl boyunca Goldman, Sachs and Co. için yatırım bankacısıydı. Kelly, DePauw University'den Summa Cum Laude'den Ekonomi dalında lisans derecesiyle mezun oldu.

Feragatname

Kapitalist Baş Danışmanlar vergi tavsiyesi vermez. Bu bilgi sadece eğitim amaçlıdır ve herhangi bir şart altında vergi danışmanlığı veya vergi danışmanlığı temeli olarak yorumlanmamalıdır. Vergi meseleleri çok karmaşıktır ve MLP'ler ve MLP yatırım ürünlerine yapılan bir yatırımın vergi sonuçları, her yatırımcının durumunun kendine özgü gerçeklerine bağlı olacaktır. Yatırımcılara, genel federal gelir vergisi kurallarına ilişkin kendi koşullarına ve federal, eyalet, yerel veya yabancı vergi sonuçlarına ilişkin olarak kendi vergi danışmanlarına danışmaları tavsiye edilmektedir.

Bu vergi tartışmasının Vergi veya cezalardan kaçınmak için kullanılır ve cezalardan kaçınmak için sizin tarafınızdan güvenilmeyebilirsiniz. Bu materyal, Tortoise Capital Advisors'in mülkiyetindedir ve önceden yazılı izin olmaksızın herhangi bir sebeple yeniden kullanılamaz. Bu yayın sadece eğitim amaçlı bilgilendirme amaçlıdır ve herhangi bir menkul kıymet almaya yönelik bir teklifin satılmasına veya teklif edilmesine dair bir teklif teşkil etmez.