Yönetim Satınalma (MBO) Tanımlama & Örnek |

Nedir:

A yönetim satınalma (MBO) , bir şirketin mevcut yönetimi, mevcut hissedarlardan bir şirkette bir kontrol faizi veya bir bütün çıkar elde eder.

Nasıl çalışır (Örnek):

Örneğin, Şirket XYZ, şirketin% 30'unu şirketin kontrol ettiği halka açık bir şirkettir. Stok ve kalan% 70'lik hisse senedi halka arz edilmiştir. Bir MBO şartlarına göre, yönetim, halka açık hisselerin yeterli hisselerini satın almayı ayarlayacak ve böylece şirketin toplam hisselerinin en az% 51'ini kontrol eden bir çıkar ile sonuçlanacaktır.

Girişimlerini finanse edebilmek için, yönetim grubu bir bankayı ya da girişim sermayesini kapitalistleri satın almayı finanse etmede yardımcı olabilir.

Neden Önemlidir:

yönetim satın alma arasındaki temel fark ve diğer herhangi bir satın alma türü, alıcılarla karşılaştırıldığında alıcıların içsel bilgi ve uzmanlığıdır. Alıcılar (yönetim) genellikle satıcı ve şirketten daha fazla bilgi sahibi olurlar. Çoğu senaryoda, satıcılar satış fiyatını belirlemeye yardım etmek için şirketin geleceğine dair yönetimin girişine güvenmektedir. Burada danışmanlar alıcılar oluyor. Bu senaryoda, satıcılar açık bir dezavantajtadırlar.

Mesela, alıcılar olarak yönetim, hisse senedi fiyatını belirli hisse senedi satışları yoluyla manipüle ederek avantajlı pozisyonlarından yararlanabilir ve böylece daha düşük bir alış fiyatı elde edebilirler. Ayrıca, satın alma sürecine kadar geçen dönemde daha az net gelir elde etmek için şirketin satın alım fiyatını agresif zarar yazarak düşürmeye çalışabilirler. Bu nedenle satıcılar, bir MBO'daki alıcılar açısından dikkatli olmalıdır.

Aynı şekilde, alıcılar olarak yönetim, satın alma işlemine yardımcı olmak için getirdikleri finansörler konusunda da dikkatli davranmalıdır. Girişim kapitalistleri, örneğin, şirketin yönetim ekibinden, şirketteki yatırım getirisinin (ROI) beklenen zamanlaması ve niteliğine ilişkin farklı hedeflere sahip olabilir. Bir girişim sermayesi yatırımcısının bir MBO'da yeterince büyük pay sahibi olduğu bir durumda, şirketi satın alan yönetim şirketi fiilen yönetme konusunda daha az kontrol sahibi olabilir.