Tahviller Emeklilik Portföylerinde Riski Denge

Hisse senetleri yatırım yapan bir çok ilgi çekicidir: Heyecan verici ve yüksek risklidir, bu da zaman içinde büyük kazançlara dönüşür. Tahvil, aksine, biraz sıkıcı. Neredeyse çok fazla aşk almıyorlar, ama aynı zamanda dengeli bir portföy için de önemli.

Çoğu varlık tahsisatı, en az küçük bir tahvil yüzdesini içermelidir. Genel olarak, emekliliğe yaklaştıkça bu oran artar. Eğer 25 yaşındaysanız, portföyünüzün% 10'u tahvil içinde olabilir; 65 yaşındaysanız, bu oranın% 40 veya% 50'ye yakın olması muhtemeldir.

Bu varlık sınıfı hakkında bilmeniz gerekenler.

Tahviller güvenlidir, ancak risksiz değildir

Bir tahvil aldığınızda, bir şirkete veya devlete para ödersiniz. Borçlu, bu parayı - paranızı - belirli bir zaman dilimi ile faizle geri ödeyecek. Bu tarihe ayrıca tahvilin vadesi de denir. Süreç, bir şirkette hisse satın aldığınızda hisse senedi satın almaktan farklıdır.

Tahvillerin yerleşik bir zaman çizelgesi ve getiri oranı olduğundan, bunlar güvenli, sabit gelirli bir yatırım olarak kabul edilir. Genel olarak, ABD devlet tahvilleri en güvenli olanıdır, bunu devlet ve şehir yönetimleri tarafından verilen belediye tahvilleri ve şirket tahvilleri izlemektedir.

Ancak tahvillerin borçlunun temerrüde düşme olasılığı dahil olmak üzere riskleri vardır. Ve faiz oranları yükseldiğinde tahvillerin çoğu zaman piyasa değerini kaybeder. Bu, tahvilin faiz oranının yeni piyasa oranının altında olduğu gerçeğini tazmin eder.

“Bunun için% 5 faiz ödeyen 1.000 $ ödediğiniz bir tahvilin varmış gibi davranalım. Yarınki oranlar% 7'ye yükselirse, hiç kimse yılda 50 dolar ödeyecek bir tahvilin 1.000 dolarını ödemek istemeyecek, bu yüzden tahvilin fiyatı düşecek, ”diyor David A. Schneider, sertifikalı bir finansal planlamacının ve müdürünün New York'ta Schneider Zenginlik Stratejileri.

Faiz oranındaki dalgalanmalar da yeniden yatırım riski taşır: Eğer iyi bir faiz oranına sahip bir tahvilin sahibiyseniz ve faiz oranlarının daha düşük olması nedeniyle gelirse, başka bir tahvil almak istiyorsanız daha düşük bir oranla tekrar yatırım yapmanız gerekecektir.

Bond fonları çeşitlendirmeye yardım ediyor

Stoklarda olduğu gibi, bireysel tahvilleri satın almaya gerek yoktur ve çoğu 401 (k) plan bu seçeneği sunmaz. Bunun yerine, tahvilleri tutan bir endeks fonu veya ETF satın alırsınız. Bunlar idealdir çünkü genellikle tahvilleri doğrudan satın almak için gerekli olan daha büyük para parçalarını harcamak yerine bir seferde biraz yatırım yapabilirsiniz.

Çoğu 401 (k) planında küçük bir tahvil fonu seçimi sunulmaktadır. Aslında, sadece bir seçeneğiniz olabilir: devlet, tüzel ve belediye tahvillerinden oluşan toplam tahvil piyasası fonu. Böylelikle, tahvil piyasasının bir kısmını, çeşitli bireysel tahvilleri satın almaktan çok çeşitlendirmeye giden çok daha kolay bir yol satın alacaksınız.

Çeşitli fonlar arasında seçim yapabiliyorsanız - veya daha fazla seçeneğiniz olduğu IRA veya aracılık hesabında bir tahvil fonu satın alıyorsanız - düşük masrafları olan ve öncelikle kısa vadeli ara vadeli bonolara yatırım yapan fonlar seçin. Herhangi bir zamanda bir tahvil fonu satabilirsiniz, ancak faiz oranlarının artması durumunda daha uzun süreli fonlarda para kaybetme olasılığınız daha yüksektir.

Schneider, emeklilik dışında belirli bir hedef için bir miktar para biriktiriyorsanız, doğrudan bir bağ satın alabilirsiniz. “Birisi para için bir park yeri arıyorlarsa, yakın vadede kullanmayı planlıyorlarsa, tanımlanmış bir vadeye sahip bireysel bir tahvilin satın alınmasına bakabilirler. Üç yıl içinde gelebilecek bir şey satın alabilir ve her altı ayda bir faizinizi artıracağını, üstelik üç yıl içinde müdürün geri geleceğini biliyorsunuz. ”

Ancak, birçok durumda CD'lerin de aynı şekilde iyi olduğunu ve FDIC'nin sigortalı olduklarını belirtiyor.

Tahviller üzerindeki vergiler değişir

Vergiler, tahviller söz konusu olduğunda önemli bir rol oynamaktadır. Bono veya tahvil fonunu satın almak için kullandığınız hesabın türü, satın almanız gereken türden bir bağı belirlemenize yardımcı olabilir.

Belediye tahvili faizi federal vergiden muaftır ve yatırımcı devlet ya da şehirde yaşıyorsa, genellikle eyalet ve şehir vergisinden muaftır. ABD devlet tahvili faizi federal olarak vergilendirilir, ancak devlet ve yerel vergilerden muaftır. Şirket tahvili faizi de normal gelir olarak vergilendirilmektedir.

“Ne tür bir hesap satın alıyorsunuz, vergiye tabi bir hesapsa vergi ödeneğiniz nedir?” Diye soruyor Schneider.

Birden çok hesabınız varsa, genel olarak, şirket tahvili gibi daha düşük vergi verimli tahvillerin 401 (k) veya IRA gibi bir vergi ertelenmiş hesapta olmasını istersiniz. Vergilendirilebilir bir hesapta, yüksek oranlı vergi borcu yatırımcıları genellikle belediye tahvillerini desteklemektedir, çünkü getirilerin bir kısmı veya tamamı vergiden muaftır. Şirket tahvilleri daha büyük bir getiri ödeyebilir, ancak bunun bir kısmı vergiye tabi olacaktır.

Doğru olamayacak kadar iyi görünüyorsa, muhtemelen

Tahviller Moody's ve Standard & Poor’s gibi derecelendirme kuruluşları tarafından derecelendirilir. Derecelendirme biçimleri değişebilir, ancak genel olarak, Schneider yatırımcıların Standart ve Poor's ya da Baa ya da Moody's tarafından daha iyi bir standart riskine işaret eden BBB ya da daha iyi tahvillere bağlı kalmaları gerektiğini söylüyor.

“Unutmayın ki, tahvillerin portföyünüzün güvenli bir parçası olması gerekiyor. Bu yüzden, güvenli paranın olduğunu düşündüğünüz şeyi almanın ve borsa ya da diğer yatırımlar kadar riskli bir şeye koymanın bir anlamı yok” diyor Schneider.

Alışılmadık yüksek verimle de tahvil veya tahvil fonlarına dikkat edin. Bu fonun çok agresif stratejilere girdiği anlamına gelebilir.

Tahviller değerlendirilirken, yatırımcılar vadeye kalan vadeye bakmalıdır - tahvilin vadesi geldiğinde beklenen getiri - ve kupon oranının değil, tahvilin verildiği orandır.

Schneider, “Oranlar% 5 olduğunda bir tahvil aldığınızda,% 5'lik bir tahviliniz yok” diyor. “Satın aldığınızda prim ödeyeceksiniz ve sonuç olarak, vadeye kadar elde ettiğiniz verim, kupon oranından daha düşük olacak.”

Alt çizgi

Tahviller, her bir portföyün önemli bir bileşeni olup, özkaynaklarla ilgili riski dengeleyebilecek nispeten güvenli bir sığınaktır. Ayrıca kısa vadeli tasarruflar için park yeri olarak da hizmet verebilirler. Ancak herhangi bir yatırım gibi, potansiyel riskleri anlamanız ve dikkatlice satın almanız, vergi, derecelendirme ve çeşitlendirme gibi faktörleri göz önünde bulundurmanız gerekir.

Investmentmatome'den daha fazlası:

• 401'e Nasıl Yatırım Yapılır? (K)
• Pro1 Your 401 (k) Yeniden Dengelemek için 5 Adımlar
• Emekli Planlamasında Büyük Sonuçları Olan Küçük Değişiklikler

Arielle O’Shea, kişisel finans sitesi olan Investmentmatome'de bir personel yazarıdır. E-posta: [email protected] . Heyecan: @arioshea .

Görüntü iStock.