Uluslararası Tahvil Fonları Tanımlama ve Örnekleme

Ne:

Uluslararası tahvil fonları , yabancı devletler veya yabancı şirketler tarafından ihraç edilen tahvillere çeşitlilik göstermektedir. piyasalar, endüstriler ve para birimleri. Yatırımcıların yabancı menkul kıymetlere farklı bir şekilde maruz kalmaları için kolay bir yolu olmalarına izin verir.

Nasıl çalışır (Örnek):

Uluslararası tahvil fonları birçok şekil ve boyutta gelir. Bazıları sadece belirli türdeki kuponlarla, belirli ihraççı türleriyle, belirli ticari işlem türleriyle (örneğin dönüştürülebilir), belirli kredi derecelendirme türleri, vb. Gibi yabancı tahvillere yatırım yapmaktadır.

Uluslararası Tahvil Fonları Nasıl Çalışır

Diğerleri gibi Tahvil fonları, uluslararası tahvil fonları tahvillerden oluşur, ancak her zaman tahvil gibi davranmazlar. İlk olarak, uluslararası tahvil fonları bireysel uluslararası tahviller gibi olgunlaşmaz. Bunun yerine, fon yöneticileri sürekli değişen kârlar, kayıplar ve getiriler üreten farklı vadelerde uluslararası tahviller alıp satarlar. Bir uluslararası tahvil fonunun yatırımları olgunlaşsa da, fonun yatırımcıları genellikle hisselerini satana kadar orijinal yatırımlarını geri almazlar (ve endeks fonu sonra fonun hisse fiyatının yatırımcının alım fiyatının altında olmayacağının garantisi yoktur).

İkincisi, uluslararası tahviller genellikle yatırımcılara aylık ödeme yapar; uluslararası tahviller ise normalde yalnızca altı ayda bir ödeme yapar. Böylelikle, uluslararası tahvil fonları daha sık gelir sağlamakta ve yeniden yatırım yaparken bileşiklerin gücünü artırmak için daha iyi bir fırsat sunmaktadır.

Uluslararası tahvil fonlarının (ve genel olarak tahvil fonlarının) büyük bir dezavantajı, düşük faiz oranlarının her zaman daha yüksek olmaması anlamına gelmektedir. fiyatlar. Yatırımcılar bir uluslararası tahvil fonunun hisselerini satın aldığında, fon yöneticisi gelirlerle daha fazla tahvil alır. Düşüş faiz oranlı bir ortamda, bu, yöneticinin, oranlar yüksek olduğunda daha önce olduğundan daha düşük kuponlu tahvil alması anlamına gelir. Bu düşük oranlı tahvillerin fonda yer alması, genel getirileri ve yatırımcılara sağlanan geliri düşürmektedir. Bu da fonun hisse fiyatını düşürür, yatırımcıları satarak hisse fiyatına daha fazla baskı uygular.

Uluslararası tahvil fonları, yatırımcıyı temerrüt ve faiz dışı bırakmaya ek olarak diğer tahvil fonlarından daha fazla risk taşır. risk oranı, aynı zamanda yatırımcıyı döviz kuru riskine ve politik riske maruz bırakmaktadır. Pek çok yatırımcı bu risklerle başa çıkmak için isteklidir, bununla birlikte, genellikle onlarla ilişkili ekstra getiriler nedeniyle.

Diğer yatırım fonları gibi, yük ve yüksüz fonlar da vardır, ancak genel olarak daha büyük fonlar daha düşük ücretlere sahip olmalıdır. ölçek ekonomileri. Uluslararası tahvil fonları, diğer varlık fonlarından daha yüksek ücretlere sahip olma eğilimindedir, çünkü dayanak varlıkların daha az likit olması ve dolayısıyla daha yüksek işlem maliyetlerine neden olmaktadır. Daha büyük fonlar daha düşük ücretler sunabilir ve büyük tahvil blokları için daha az ödeme yapabilir, ancak yatırımcılar küçük fonları göz ardı etmemelidir. Küçük fonlar genellikle, büyük fonların göremediği veya bakmayacağı küçük sorunlarda anlamlı pozisyonlar alır. Ayrıca, küçük fonlar genellikle belirli pozisyonlardan çıkabiliyorlar çünkü piyasa fiyatları üzerinde daha az etkiye sahipler.

Neden Önemlidir:

Uluslararası tahvil fonları, global olarak izlenen ve hareket eden bir profesyonelin hizmetini sunmaktadır. faiz ortamı, ticaret kararlarını ele alır ve yatırımcı adına varlık tahsisini belirler. Bununla birlikte, bu hizmetler için ücretler geri dönüş yapabilir. Çalışılacak en önemli belge, bu ücretler ile tahvil fonunun yatırım yöntemleri, hedefleri ve stratejileri ve belirli mükelleflerin listesi hakkında bilgi veren izahnamedir.

Çoğu yatırımcı, daha kolay ve daha ucuz olduğunu kabul eder. Uluslararası tahvil fonlarına yatırım yapmak, bir portföyde her bir uluslararası tahvili seçmek yerine. Daha da önemlisi, uluslararası tahvil fonlarının anlık çeşitlendirilmesi genellikle daha düşük risk anlamına gelir. Yatırımcının bir veya iki uluslararası tahvile sahip olması halinde tek bir temerrüdün dramatik sonuçları olabilir; Ancak bir fonda birçok tahvile sahip olmak, bu riskin bir kısmını ortadan kaldırır. Fonlar ayrıca, daha yüksek işlem maliyetlerinden ve bireysel uluslararası tahvillerin ticareti ile ilişkili düşük likiditeden kaçınmanın bir yoludur; Tahvil fonu hisselerini satmak, genellikle belirli bir uluslararası tahvil satmaktan daha kolaydır.