Enflasyon Riski Tanımlama & Örnek |

Nedir?

Enflasyon riski, aynı zamanda satın alma gücü riski olarak adlandırılır. Gelecekte enflasyondan dolayı satın alma gücündeki değişimlerden dolayı değerinizde bulunun

Nasıl çalışır (Örnek):

Örneğin,% 10'luk bir kuponla $ 1,000,000 dolarlık bir tahvil için yeterli faiz ödemesi yapabilir. Yıllık% 3'lük bir enflasyon oranıyla, portföyün ürettiği her 1.000 $ 'lık bir sonraki yıl 970 dolar ve bundan sonraki yılda 940 dolar olacaktır. Yükselen enflasyon, faiz ödemelerinin daha az satın alma gücüne sahip olduğu anlamına gelir. Ve müdür, birkaç yıl sonra geri ödendiğinde, yatırımcı ilk kez tahvilleri satın aldığında olduğundan daha az satın alacaktır.

Bazı menkul kıymetler, bu riskleri, enflasyonu önlemek için nakit akışlarını değiştirerek, bu riski ele almaya çalışmaktadır. satın alma gücü. Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS) belki de bu menkul kıymetlerin en popüler olanlarıdır. Tüketici fiyat endeksindeki değişimler için kuponlarını ve anapara ödemelerini düzenlerler, böylece yatırımcıya garantili bir geri dönüş sağlarlar.

Bazı menkul kıymetler istemeyerek bazı load9 riski koruması sağlar. Örneğin, değişken oranlı menkul kıymetler birtakım koruma sağlamaktadır çünkü nakit akışları sahibine (faiz ödemeleri, temettüler vb.), Enflasyon oranlarından doğrudan veya dolaylı olarak etkilenen asal oran gibi endekslere dayanmaktadır. Dönüştürülebilir tahviller aynı zamanda bazı koruma da sağlarlar çünkü bazen tahvil gibi ticaret yaparlar ve bazen hisse senedi gibi ticaret yaparlar. Enflasyondaki değişimlerden etkilenen hisse senedi fiyatları ile olan korelasyonları, dönüştürülebilir tahvillerin enflasyona karşı çok az bir koruma sağladığı anlamına gelmektedir.

Neden Önemlidir:

1970'lerin rekor enflasyonu geçmiş olsa da, enflasyon riski hala yaygın bir endişe kaynağıdır. gelir yatırımcıları için. Enflasyon, paranın değer kaybetmesine neden olur ve zaman içinde nakit akışını içeren herhangi bir yatırım bu enflasyon riskine maruz kalmaktadır. Bunun sonuçları ciddi olabilir: Yatırımcı, başlangıçta beklediği daha düşük bir getiri kazanır, bazı durumlarda yatırımcının gelir için ona bağımlı olması durumunda bir portföyün müdüründen bazılarını geri çekmesine neden olur.

Enflasyon riskinin enflasyonun olmayışı riski olmadığı dikkate alındığında, enflasyonun beklenenden daha yüksek olması riskidir. Bu, yatırımcıların ve analistlerin enflasyon oranlarına ve enflasyon oranlarının nereye yöneldiğini hissetmek için getiri eğrisi gibi çalışma göstergelerine ilişkin önemli ölçüde spekülasyonlarının bir nedenidir. Örneğin, birçok ekonomist dik bir normal getiri eğrisinin yatırımcıların gelecekteki yüksek enflasyonu beklediğini ve keskin bir ters getiri eğrisi anlamına geldiğine inanmaktadır. Yatırımcılar düşük enflasyon beklemektedir.