Yatırım Yapmak, Temel Faktör: İlk Değerleme

Final Cut Pro X - Apple'dan video düzenleme. A'dan Z'ye büyük ders!

İşinize başlamak için dışarıdan bir yatırım yapacaksanız, ilk değerlendirmenizi öğrenin. Değerleme aslında fiyattır.

Bir melek yatırımcısından 150.000 dolar getirmek istediğinizi varsayalım. Yatırımcıdan acil soru şu: “ne değerleme?” Gibi bir şey olacaktır. Bazen “ parasal değerleme ” olarak adlandırılır, çünkü anlaşma gerçekleştiği anda değerleme paradan sonra olarak değişir. Değerleme, her zaman daha yüksektir - çünkü şirketiniz yeni bir miktar nakit aldı.

Sizin cevabınız, teklifinizi bir fiyatın karşılığına denk getiriyor. 500.000 dolar diyorsan, yatırımcıyı şirketinizin% 30'unu 150.000 $ 'a teklif ediyorsun. 300.000 dolar diyorsan,% 50 teklif ediyorsun. Eğer 1 milyon dolar diyorsan, o zaman sadece% 15 teklif ediyorsun.

Hangisi şu soruyu soruyor:

Peki nasıl öğrenebilirim? Değerlemeyi uygun bir şekilde nasıl belirlerim? Buna dayanan nedir? Satışların veya fikri mülkiyetlerin bir kısmı mı, yoksa?

Ve bu iyi bir soru ve cevaplaması çok zor. Elbette, vermek istediğiniz şey arasında, şirketinizin sahiplik yüzdesi ve yatırımcıların ne almak isteyeceği arasında bir uzlaşma olmasını istersiniz. Yatırımcılar cazip bir teklif değilse hayır diyecekler. Ama bu hala çok belirsiz.

Varolan bir işte, bazı tarihlerle birlikte, kullanabileceğiniz bazı formülleriniz var. Değerleme konusundaki bu iş yorumuna dair harika bir site için, mevcut iş alanları için, küçük işletme zillo'sunu istemquity.com'u öneriyorum.
Girişimlerden bahsederken, tarihin yok demektir. Gerçekten de satışları, gelirleri ve hatta fikri mülkiyeti temel alan formülleri uygulayın (bu daha alakalı olabilir).

İşte burada benim somut öneri:

Başlangıç maliyetlerini hesaplayın. Bu iki liste, katlanmak zorunda olduğunuz harcamalar ve başlangıç noktasında sahip olmanız gereken varlıklar - nakit hariç. Boş bırak onu. Nakit varlıklar hariç olmak üzere tüm tutarları başlangıç maliyetine ekleyiniz. Burada daha fazlası için buraya tıklayın. Örneğin, burada resimde yaklaşık 40.000 dolar olacaktır. Evet, 38,750 dolar yazdığını biliyorum, ama bu sadece tahmini bir tahmin. her zaman yuvarlanır. Asla doğru tahmin edemezsiniz.
Satışlarınız maliyetlerinizi karşılamaya başlamadan önce, yalın dönem boyunca nakit akışını hesaplayın. Operasyonel olarak aylık bazda bir kırılma seviyesine getirmek için bütçe harcamalarını karşılamak için ne kadar paraya ihtiyacınız olduğunu tahmin edin. Resimdeki nakit gereksinim noktasının geldiği yer burası: bu şirketin başlangıçtan kırılmaya kadar hayatta kalabilmesi için yaklaşık 400.000 $ 'a ihtiyaç duyması gerekiyordu. Aşağıdaki tabloda çok fazla bir şey göremezsiniz, çünkü bu küçüktür, ancak en az bir bakiye ile (kırmızı), yaklaşık 400.000 dolarlık bir tahmini 12 aylık nakit akışını (mavi olarak) gösterir.
Bir numarasın. Bu durumda, 400.000 dolar. Nakit akışınız budur, nakit akışında bile kırılmaya ihtiyaç duyacaksınız. Son iki ayda nakit akışı pozitif, bu nedenle negatif bakiye küçülmeye başlar. Bu tahmini en iyi tahmin olarak, başlangıç maliyet hesaplamanıza geri dönün ve gerekli parayı ekleyin. 400.000 dolar. Burada bir sonraki resimde başlangıç maliyetleri çalışma tablosunda ne olduğunu görebilirsiniz.
Bunu yaptıktan sonra, yatırımcılardan 500.000 $ 'a ihtiyacınız olduğunu artık biliyorsunuz (yine, teknik olarak 458.750 dolar, ancak en iyi tahmin tahminlerini kullanıyorsunuz, yani yukarı yuvarlayın.) Bunu istediğiniz yatırım miktarı olarak ayarlayın. Öyleyse - işte zorlaşıyor, emin olmak için - şirketinizin 500.000 dolar karşılığında bir yatırımcıya ne kadar teklif edeceğinize karar vermeniz gerekiyor.
Yapabilirsen biraz yardım alın. Yeni başlayanlar veya melek yatırımcıları ile ilgilenen veya her ikisini de deneyimleyen birine sorun. Güvenebileceğiniz bir avukata danışınız, kim de tecrübe sahibi olmalı. Mesele şu ki, şirketinizin yatırımcılara ne kadar teklif verdiğine - bir, bedava paraya - ve yatırımcıların çek yazmasına neyin yol açacağına dair bir uzlaşma var. Bu noktada genel iş teklifinize bağlı. Firmanızın masaya getirdiği kartlar. Yatırımcılar mümkün olduğu kadar yüksek riskle, az riskle, ancak geri dönüşle ilgili olarak istiyorlar. Ekibiniz ne kadar tecrübeli? Ürününüz ne kadar savunmasız? Piyasa ne kadar zengin? Bütün bu faktörler, yatırımcılar için ne tür bir anlaşmanın kabul edileceğini belirler.
- Diyelim ki, bu durumda, yeni şirketlerde yenisiniz, çok az bir sicil kaydınız var ve aktif bir melek yatırımcıyı ortak. Yani belki de ilk değerlemenizi 750.000 $ olarak belirliyorsunuz, yani ihtiyacınız olan parayı almak için mülkiyetinizin 2 / 3'ünü vermeyi teklif ediyorsunuz. Bir yatırımcıyı neyin çekeceği konusunda gerçekçi davranıyorsunuz. Gerçekten, gerçekten, bu yatırımcı gibi daha iyi olursun, çünkü o sizin şirketinize ait olacaktır. Fakat bu varsayımsal bir durumdur ve pek çok deneyim ve savunmasızlık olmadan yapabileceğiniz en iyi şey olabilir.
- Ya da belki daha iyi kartlar elde edersiniz: başlangıç deneyimine sahip bir ekibiniz var ve Bazı fikri mülkiyet ile savunmasız bir yeni ürün ve çekici bir pazar gibi görünüyor. Bu, daha güçlü bir değerleme yapabilmenizi sağlar ve belki de - umarız - bunu yatırımcılara cazip bir teklif haline getirebiliriz. Yani belki de 1,5 milyon dolar değerinde olduğunu söylüyorsun. Yatırımcılara şirketinizin üçte birini 500 bin dolar teklif ediyorsunuz.