Yeni Başlayanlar İçin Finansal Tablolar Analizi

Finansal tablolar şüphesiz, herhangi bir bireysel yatırımcı için en önemli kaynaktır. New York Menkul Kıymetler Borsası, Amerikan Menkul Kıymetler Borsası, Nasdaq vb. Hisse senedi işlemlerine sahip tüm şirketlerin, Menkul Kıymetler ve Borsalar Komisyonu (SEC) tek çeyrek dönemine ait finansal tabloları yazmaları gerekmektedir. Sadece www.sec.gov adresine gidin ve "Şirket İçi Aramalarını Arayın" a tıklayın.

Tüm bu bilgiler sizin için ücretsizdir. Şimdi size nasıl kullanılacağını göstereceğiz.

Mali tabloları bir şirketin tıbbi çizelgeleri olarak düşünün ve siz bu çizelgeleri kullanan doktorun, şirketin mali sağlığı teşhisi ile gelmesini sağlayın.

İşte "Büyük Üç" mali tabloları:

1) Bilanço

Bilanço, şirketin finansal durumunun bir anlık görüntüsüdür. Bilanço, bir firmanın finansal kaynaklarını (varlıklarını) ve yükümlülüklerini (yükümlülüklerini) belirli bir zamanda gösterir.

2) Gelir tablosu

Gelir tablosu, belirli bir zaman dilimi boyunca bir firmanın finansal işlemlerini özetler. İster çeyrek ya da bütün bir yıl olsun. Gelir tablosu size (gelirler, satış olarak da bilinen gelirler) bu gelirlerin üretilmesi için harcanan masraflara karşılık gelen parayı gösterir.

3) Nakit akış tablosu

Bir şirketin var olmasının tek nedeni, olabilecek nakit üretmektir. Hissedarlara dağıtılır. Bu dinamik "pozitif nakit akışı" olarak adlandırılır. Biraz sonra açıklayacağımız gibi, nakit akışı gelirle aynı değildir ve farkı bilmek önemlidir.

Bilanço

Bilanço

Bilanço iki taraf. Varlıklar, sol taraftadır (veya aşağıdaki örnekte en üstte) ve borçlar ve hissedar özsermayesi sağ tarafta (veya altta) bulunmaktadır. Varlıkların değeri, yükümlülüklerin ve özkaynakların birleşik değerine eşit olduğunda bilançonun “dengede” olduğu söylenir (bu arada, bir bilanço her zaman dengelenmelidir).

Haydi Walmart'ın bilançosu, Yahoo Finance'de gösterildiği gibi:

Bilançodaki temel denklem, Varlıklar = Yükümlülükler + Özkaynaklar'dır. Başka bir deyişle, bir şirket borç (borçlar) ve / veya sahiplerden (hisse senedi) alınan katkılarla parayı arttırır ve bunları varlık satın almak için kullanır. Bir şirketin varlıkları daha sonra şirketin müşterilere sattığı ürünleri veya hizmetleri yapar.

Burada aranacak en önemli şeylerden bazıları:

Mevcut Varlıklar: Mevcut varlıklar kolayca nakde dönüştürülebilir. 12 aylık veya daha kısa ömürleri vardır. Bu kısa vadeli varlıklar alacak hesapları, envanter, nakit ve nakit benzeri varlıkları içerir. Nakit benzerleri, ABD Hazineleri gibi, kolayca nakde dönüştürülebilen son derece güvenli varlıklardır.

Maddi Duran Varlıklar & Ekipmanlar (PP & E): PP & E, bir firmanın bilançosundaki çoğu zaman en büyük kalemdir. Pek çok şirketin fabrikalar, bilgisayar ekipmanı ve makine gibi şeylere büyük yatırımlar yapması göz önüne alındığında bu durum mantıklıdır.

Maddi Olmayan Varlıklar: Maddi olmayan duran varlık, fiziksel bir madde içermeyen bir şeydir. Örnekler arasında ticari markalar, telif hakları ve patentler bulunmaktadır.

Şerefiye: Şerefiye, açıklamak için biraz kafa karıştırıcı olan ve muhtemelen yeni başlayanların eğitiminin kapsamı dışında kalan bir muhasebe yapısıdır. Fakat kısaca, bir şirket başka bir şirket satın aldığında ve satın aldığı varlıkların gerçeğe uygun değerinden daha fazlasını ödediğinde, fazla alım fiyatı iktisap eden şirketin bilançosunda şerefiye olarak listelenir. Şerefiye satın alınamaz veya satılamaz, pek çok analist bir firmanın varlıklarını incelerken bunu dikkate almayı tercih eder.

Mevcut yükümlülükler: Bunlar 12 ay içinde ödenmesi gereken borçlardır. Bunlar hem kısa vadeli borçları, hem de hesap borçları ve uzun vadeli borçlardaki mevcut ödemeleri içermektedir.

Uzun Vadeli Borç: Uzun vadeli borçlar bir yıl veya daha uzun vadede ödenecektir. Bir şirket uzun vadeli borcunun piyasa değerini bilançoya kaydeder, ki bu borçları ödemek için gereken miktardır.

Hissedar özkaynakları: Hissedar özsermayesi olarak da bilinen hissedar özsermayesi, sahiplerine ait olan şirketin payını temsil eder. Kâr yeniden yatırım yaparak ya da borçlarını ödeyerek eşitlik artırılabilir.

Bilançodan nasıl daha fazla bilgi alacağınızı öğrenmek için, buraya tıklayın, Her Bilanço Hakkında Bilmeniz Gereken On Şey.

Gelir Tablosu

Gelir Tablosu

Bilançonun nasıl daha iyi anlaşıldığı ve nasıl inşa edildiği ile birlikte gelir tablosuna bakabiliriz.

Gelir tablosunun altında yatan temel denklem Gelir - Gider = Net Gelir

Denklem basittir, ancak terminoloji kıvrılabilir.

Gelir tablosu da "kar & zarar tablosu" veya "P & L" olarak bilinir. Gelir ayrıca "satışlar" olarak bilinir ve "üst satır" olarak da adlandırılır. Net gelir, "alt çizgi" olarak adlandırılmasının yanı sıra "kazanç" ve "kâr" olarak da bilinir. Çamur gibi temizle, değil mi?

Ama söz veriyorum, kelime hazinesiyle rahat olmanız için biraz zaman ayırırsanız, gelir tablosu bazı önemli bilgileri ortaya çıkaracaktır. Yine, Yahoo Finance'de bildirildiği gibi Walmart'ın gelir tablosuna bir göz atalım:

Aşağıda aranacak en önemli şeylerden bazıları:

Toplam Gelir: Bir yılda toplam geliri karşılaştırırsanız (ya da çeyrek) bir sonraki aşamada desenleri görebilmeniz gerekir. Gelir büyüyor mu? Onlar küçülüyor mu? Bir şirketin işinde kalmak için ürününü satması gerekiyor ve bu işlemin görüldüğü yer burası.

Brüt kar: Brüt kar, satış fiyatı ile ürünlerin üretim maliyeti arasındaki farktır.. Bu olumsuz ise, şirket gerçekten sorunludur.

Faaliyet Giderleri: İşletme giderleri, bir işletmenin normal iş akışında ödemek zorunda olduğu maliyetlerdir. Bir şirketin çalışanlarına ödeme yapması, araştırma yapması ve yeni ürünler geliştirmesi, kira ödemesi vb. Olması gerekir.

İşletme Karı: İşletme Karı = İşletme Geliri - İşletme Giderleri. Faaliyet karları, şirketin günlük çekirdek faaliyetlerinden elde edilir. Faaliyet karı ayrıca “Faiz ve Vergi Öncesi Kar (FAVÖK)” olarak adlandırılmaktadır. ”

Net Gelir: Net gelir her zaman gelir tablosunun en alt noktasında bulunur (bu nedenle alt satır) ve en çok finansta herhangi birini izledi. Daha önce tanıttığımız denklemi tekrar ele alalım: Gelir - Gider = Net Gelir. Net gelir, teorik olarak, hissedarlara dağıtılmak üzere kalan satış miktarıdır.

Gelir tablosunu incelemeye bir adım daha atmak için, bu satır öğelerinin tümünü birbirleriyle ilişkili olarak ölçmeniz gerekir.. Buna "teminat analizi" deniyor. Burada daha fazla bilgi edinebilirsiniz: Bir Yatırım Aracı Olarak Marjin Analizini Kullanma

Nakit Akışı Tablosu

Nakit Akışı Tablosu

Nakit akışı tablosu muhtemelen en yanlış anlaşılan, ancak çoğu Şirketler tarafından finanse edilen finansal raporların önemi. "Cash is King" ibaresini hiç duydun mu? Birçok değer yatırımcısı, tüm kararlarını bir şirketin ne kadar nakit üretebileceğine dayandırır.

[Nakit akışını vurgulayarak Büyük Değer Yatırımcıları ile Nasıl Yatırım Yapılacağını öğrenmek için buraya tıklayın.]

Nakit akış tablosu, şirketin nakit parasını bildirdi. belirli bir süre zarfında makbuz ve nakit ödeme. Nakit makbuzları ve ödemeleri doğrudan etkilemeyen işlemler bırakır.

Örneğin, gelir tablosu amortisman adı verilen gayri nakdi masrafları içerir. Amortisman, muhasebecilerin oluşturduğu bir terimdir - bu, bir şirketin "amortisman" giderlerine ilişkin bir çek yazabileceği bir kişi veya yer değildir. Gelir tablosu, gayri nakdi giderlerin hesabını oluşturur ve nakit akış tablosu, yatırımcıların şirketin tam olarak nerede bulunduğunu tam olarak nerede görebildiğini (ve kullandığını) görebilmesini sağlar.

Nakit akış tablosu nakit ve nakit kullanımını Bu üç alan: finansman, işletme ve yatırım. Şimdi tekrar Walmart'a bakalım:

Şimdi şu 3 ana kategoriye daha yakından bakalım:

Operasyonlardan Nakit Akışı (CFO): CFO, şirketin ana faaliyet aktivitelerinden elde edilen nakittir. Bir şirketin faaliyet gösterdiği şirketten nakit üretmesini istersiniz. Kulağa çok açık geliyor ama operasyonlardan nakit üreten ve sonuçta başarısız olan bir çok şirket var.

Yatırımdan Kaynaklanan Nakit Akışı (CFI): Bilançodaki Maddi Duran Varlık ve Ekipman hattını hatırlıyor musunuz? Bir şirket bu uzun ömürlü varlıklara yatırım yaptığında (veya satıyorsa), varlığı satın aldıkları parayı veya ürettikleri nakit varlığı satmaya devam ettikleri zaman buraya kaydedilir. Bir şirket büyüyorsa, CFI neredeyse her zaman olumsuz olacaktır. Bu iyi bir şeydir, çünkü şirket hissedarlara kâr sağlayacak olan varlıklara yatırım yapmaktadır.

Finansmandan Nakit Akışı (CFF): CFF, dışarıdan gelen yatırımcılara sağlanan veya geri ödeyen nakit paradır. Bir şirket 1 milyon dolar borç verirse, bu şirkete akan 1 milyon dolar olur ve CFF pozitiftir. Şirket 1 milyon dolar geri ödediğinde, bu 1 milyon dolar nakit çıkışı ve CFF negatif.

Nakit akışlarının güzelliği hakkında daha fazla şey öğrenmek için çok daha fazlası var, bu yüzden her şeyi bilmeniz gereken 10 şeyi okumak için buraya tıklayın. Nakit Akışı Tablosu

Artık finansal tablo analizinin temelleri ile donanmışsınız, kaleminizi keskinleştirin ve hesap makinenizi çekin. Bazı finansal teşvikler yapmaya hazırsınız - eğer eğlence için değilse, o zaman kesinlikle kâr için!