Dow Know-How: Dünyanın En Çok İzlenen Ortalamalarını Ne Taşıyor?

Bir kişi sizden "Piyasa bugün nasıl geçti?" Diye sorduğunda. Dünyanın en meşhur borsa metriği için bir teklif aradığını varsayabiliriz: Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA).

Bununla birlikte, herkesin DJIA hakkında konuşmasına rağmen neredeyse hiç kimse gerçekte ne olduğunu anlayamıyor.

Çoğunlukla Dow olarak adlandırılan DJIA, çoğu kişi tarafından ABD borsalarının sağlığı için bir ölçü olarak kullanılıyor. Ancak, Dow'daki değişikliklerden kazanç elde etmek istiyorsanız veya analizinizde kullanmakla ilgileniyorsanız, önce bunun ne olduğunu (ve nasıl yapıldığını), nasıl çalıştığını ve nasıl olabileceğini bilmeniz gerekir. Kullanılmış.

Dow History

Financial muhabiri Charles Dow, ilk olarak 26 Mayıs 1896'da Dow Jones Industrial Average yolunu açıkladı. "Jones", adından da anlaşılacağı üzere adını edindiğin Edward Jones. başarılı yatırım firması.

DJIA, ülkenin en büyük şirketlerinin performansının hızlı bir ölçüsünü sağlayan ilk endekstir. Basit bir şekilde başlamıştı - 12 hisse senedi fiyatı eklendi ve 12'ye bölündü, bu da ilk Dow Jones Sanayi Ortalaması 40.94 oldu.

Dow'un orijinal 12 bileşeninden sadece bir tanesi - General Electric (NYSE: GE) - 1896'dan bu yana Dow'un bileşimini değiştiren endeksden çok sayıda şirket birleşmesi, iş başarısızlığı ve silme işleminden kurtuldu. 2009 yılının ortalarında yapılan en son silme işlemleri General Motors (NYSE: GM) ve Citigroup (NYSE: C) ile Gezgin Şirketler (NYSE: TRV) ve Cisco (Nasdaq: CSCO)

Bugün Dow Jones Endüstriyel Ortalama

En büyük ve en tanınmış ABD şirketlerinden bazıları Dow'un bileşenleri. Wall Street Journal elindeki editörler, 1) Amerikan borsalarında hisse senedi alım satımına sahip ve 2) taşımacılık dışı ve hizmet dışı mal ve hizmetler üretmektedir. Ulaştırma ve kamu hizmetlerinin kendi endeksleri var.

Dow, sadece 30 hisse senedinden oluşuyor ve onu en az çeşitlendirilmiş endekslerden biri yapıyor. Şirketler genellikle sektörlerindeki liderlerdir (mavi fişler). Bileşen şirketleri ile ilgileniyorsanız, buraya tıklayın.

Endeks fiyat ağırlıklı, yani daha yüksek fiyatlara sahip stokların daha yüksek bir ağırlığa sahip olduğu anlamına geliyor. Örneğin, 30 Mart 2010 tarihinde, Dow'da en yüksek ağırlığa sahip olan stok, o gün 128.77 dolarla kapatan IBM idi. Tersine, en düşük ağırlıklı şirket 14,40 $ 'dan kapanan alüminyum dev Alcoa (NYSE: AA) oldu. Dow gibi fiyat ağırlıklı bir endekste, piyasa kapitalizasyonunun önemsiz olduğunu unutmamak gerekir.

DJIA'nın arkasındaki hesaplama biraz karmaşıktır, ancak esasen 30 üye hisse senedinin fiyatlarının toplanması ve bu miktarın bölünmesiyle elde edilir. Dow bölücü olarak adlandırılan bir "sihirli sayı" ile. Bugün, Dow bölücü 0.13232'dir. Dow bölücü, stok bölünmeleri ve endeks içindeki şirketlerin değiştirilmesi gibi olayları dikkate almak için düzenli olarak düzenli olarak değişir. Bir olay bölümleyicideki bir ayarı zorladığında hesaplama, bölenin olaydan önce ve sonra aynı olması için yapılır. Bu şekilde, zaman içinde dizin sürekliliği sağlanmıştır.

Dow Artıları ve Eksileri

DJIA muhtemelen dünyanın en çok tanınan borsa ölçüsüdür. Onun popülaritesi, herhangi bir işlem gününde "pazarın" nasıl işlediğini tartışırken hızlı ve kolay bir referans yapıyor: Şaşırtıcı bir şekilde, endeks sadece 30 hisse senedi içeriyor olsa da, S & P 500 gibi daha çeşitli göstergelerle yüksek derecede ilişkilidir.

# - ad_banner_2- # Yine de, ortalama sadece 30 firma içerdiğinden, bazıları güncelliğini yitirdiğini ve bir bütün olarak piyasayı gerçekten temsil etmediğini iddia ediyor. Örnek, rastgele seçilen 30 olgun, mavi-çip stokla sınırlı. Daha geniş pazarın temsilcisi değil Birçok uygulayıcı, S & P 500 veya Wilshire 5000'i piyasa kriterleri olarak kullanmayı tercih ediyor.

Üstelik, endeks değeri ağırlıklı olarak fiyat ağırlıklı olduğu için (değer ağırlıklı endeksler, bileşenlerinin piyasa kapitalizasyonundaki değişikliklerle belirlenir), General Electric, Microsoft (Nasdaq) dahil olmak üzere dünyanın en büyük şirketlerinde fiyat değişiklikleri: MSFT) ve Pfizer (NYSE: PFE) , aslında Dow'un performansı üzerinde daha yüksek paya sahip olan daha küçük üyelere göre daha düşük bir etkiye sahip. DJIA için kullanım

Gördüğünüz gibi Dow, ortalama 30 hisse senedi fiyatından daha karmaşıktır. Ama şimdi Dow'u ve nasıl çalıştığını anladığınıza göre, bu bilgiyi portföyünüzde nasıl çalıştırabilirsiniz?

DJIA ve diğer endekslerin yatırımcılar ve analistler tarafından kullanılmasının dört yolu var:

1. Kıyaslama

Dow gibi endekslerin en yaygın kullanımı bir referans noktasıdır. Portföyünüzü profesyonel bir para yöneticisine emanet ettiyseniz ya da kendi başınıza yönetmeye çalışıyorsanız, başarının ya da başarısızlığın ölçüleceği bir referans çerçevesine ihtiyacınız vardır. Temel varsayım, herhangi bir yatırımcının kolayca yapabilmesidir. Pazarın performansını, geniş bir piyasa endeks fonu veya ETF'ye pasif olarak yatırım yaparak izlemek. Siz veya danışmanınız daha fazla risk almadan daha iyisini yapamazsanız, stratejinizi yeniden değerlendirmeniz gerekir.

2. Endeks Portföyü

Pasif ve aktif yatırımdan bahsetmişken, Dow için ikinci kullanım otomatik bir portföydür. DJIA'nın performansını takip eden çeşitli yatırım fonları ve ETF'ler vardır. Bu nedenle, Amerikan, mavi-çipli, istikrarlı, olgun şirketlere maruz kalmak istiyorsanız ve alım satım ya da hisse senedi alımlarıyla ilgilenmiyorsanız, bu parçayı kolayca yerleştirebilirsiniz. portföyünüzün otomatik pilotta. 3. Teknik Gösterge

Pazar teknisyenleri ve diğer aktif yatırımcılar, gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmeye çalışmak için sıklıkla tarihsel DJIA performansını kullanırlar. Bir teknisyen, Dow Jones Industrial Average'ın fiyatını ve işlem hacmi tarihini ve hareketli ortalamalar, maksimumlar ve minimumlar ve yüzde değişiklikleri gibi diğer istatistiksel önlemleri barındıran grafikleri gösteren çizelgelerle başlayabilir. Fikir çizelgeleri kullanmaktır. Bu trendlerdeki eğilimleri ve değişiklikleri tespit etmek. Teknik analiz, geçmiş pazar eğilimlerinin piyasa için bir bütün olarak ve bireysel stoklar için gelecekteki davranışları tahmin edebileceği inancına dayanmaktadır. Bir yatırımcı bir grafiğin "mesajını" doğru bir şekilde yorumlayabilir ve bir hisse senedi hareketini tahmin edebilirse, çok fazla para kazanabilir.

4. Risk ölçümü.

Son olarak, DJIA gibi bir endeks genellikle sistematik risk için bir proxy olarak kullanılır (piyasa riski veya ilgili risk olarak da bilinir). Sistematik risk, gündelik hayatın “bilinmeyen bilinmeyenleri” nin neden olduğu fiyat dalgalanmalarıdır ve yalnızca tüm riskli varlıklardan kaçınılarak önlenebilir. Dow'daki günlük fiyat değişimleri, sistematik riskin sürekli dalgalanmalarına yönelik piyasa ayarlamaları olarak görülebilir. Sistematik risk, Sermaye Varlık Fiyatlandırma Modeli (CAPM) gibi fiyatlandırma modellerinin en önemli bileşenlerinden biridir. Bir analist olarak, belirli bir stoğu satın alıp almayacağınıza karar verirken ne kadar getiri oranı vermeniz gerektiğine karar vermek için CAPM gibi bir formül kullanabilirsiniz. Stok A, B stokundan daha riskli ise, A riskinin fiyatı, riski arttırmak için yatırımcıları telafi etmek için daha düşük olmalıdır.

Bu makalede bahsedilen konular hakkında daha fazla bilgi edinmek için, ek içeriklerimizden bazılarını ziyaret etmekte çekinmeyin. DJIA Bileşen Şirketlerinin bir listesi, Teknik Analiz'e giriş ve Sermaye Varlık Fiyatlandırma Modelinin (CAPM) daha fazla açıklanması dahil.