Kanadalı Gelir Güven Tanımı ve Örnek |

Nedir?

A Kanadalı gelir tröstü , kararlı olan bir yatırım ortaklığı türüdür. Gelir üreten varlıklar ve net nakit akışlarının en az% 90'ını kendi pay sahiplerine öderler (pay sahipleri ortaklar olarak bilinir). Bu tröstler genellikle petrol, kömür, doğal gaz veya genel olarak sürekli bir talebe ve dolayısıyla sabit gelirlere sahip diğer doğal kaynaklar gibi varlıklara sahiptir.

Nasıl çalışır? (Örnek):

Kanadalı gelir tröstlerinin genellikle yönetim veya çalışanı yoktur, bunun yerine finansal kurumlar tarafından işletilirler. Onlar ne şirketler ne de ortaklıklardır. Dağılımları genellikle aylık veya çeyrek dönemlerdir ve ana limited ortaklıklar (MLP'ler) gibi, bir kısmı da sermayenin getirisi olarak kabul edilir, bu da bir cari vergi yükümlülüğü oluşturmak yerine yatırımcının maliyetini azaltır. Nakit akışlarının çoğunu ödeyerek, Kanadalı gelir tröstleri vergilendirmeyi önleyebilir, böylece bu iş yapısını çok çekici hale getirebilir.

Kanadalı tröstler hisse çıkararak veya borç alarak para toplayabilir ve genellikle bu parayı yeni satın almak için kullanırlar. Mevcut mülkleri saklar veya geliştirir. Dağıtımları süresiz olarak sürdürme ve artırma becerisi, Kanadalı yatırımcıları bir çok yatırımcıya daha çekici kılan şeydir. Ancak, genellikle Amerikan borsalarında listelenmezler (Kanada'daki bazı güvenler birbiriyle bağlantılı olsa da, Kanada'da ve ABD'de ticaret yapıyorlar) ve değerleri döviz kurlarından etkilenir. Örneğin, ABD doları zayıflarsa, Kanada doları daha fazla değer kazanıyor ve ABD'li yatırımcılar döviz kurundan daha fazla para kazanıyorlar.

Fakat petrol ve gaz ABD doları cinsinden fiyatlandırıldıkları ve güvenin masraflarının Kanada doları cinsinden olduğu, düşen ABD doları da kar marjlarını sıkıştırabilir ve şirket kazançlarını azaltabilir. Örneğin, bugün Kanada Doları'nın ABD doları 1,00 ABD Doları'na yaklaşık 84 sent olduğunu varsayalım. Bu, Kanadalı bir tröst, hisse başına 1,00 dolar ödediğinde, ödeme ABD para biriminde yalnızca 84 sente çevriliyor demektir. Greenback güçlenir ve Kanada doları düşer, o zaman daha da az alırsınız. Ancak, paranın zayıflaması ve Kanada dolarının değer kazanması durumunda, yatırımcı daha yüksek bir dağıtıma sahip olur.

Paralı yatırımlara yatırım yapmanın vergi üzerindeki etkileri karmaşıktır. Kanada enerji tröstleri, nakit akışlarını yeniden yatırdıkları ve kâr paylarının genel olarak% 15'lik temettü vergi oranı için uygun hale getirilmesinden ötürü ABD'nin güveninden daha fazla vergi verimli olma eğilimindedir. Bununla birlikte, Kanadalı tröstlerin çoğu temettü ödemelerinin de% 15 Kanada vergi stopajına tabi olduğunu unutmamak önemlidir. Amerikan yatırımcıları IRS Form 1116 üzerinde bir yabancı vergi kredisi talep edebilirler, ancak bir yatırımcı vergiden muaf IRA türü bir hesapta hisseleri tutuyorsa bu zor olabilir.

Kanada yatırımları düşen ABD dolarına karşı bir risk oluşturuyor. ancak güven için para birimi sorunu da karmaşıktır. Yabancı şirketlerin izlemesi zorlaşıyor, finansal performansı yabancı para biriminde raporlanıyor ve faaliyetleri ABD haberlerinde bildirilmeyen faktörlerden etkileniyor. Yabancı stoklar da kendi ülkelerinin siyasi ve ekonomik riskini taşırlar. Buna ek olarak, bazı Kanadalı yatırımcıların borsa sembolleri brokeriye göre değişmektedir.

Diğer temettü ödemeli menkul kıymetlerin aksine, güvenin karı (ve dolayısıyla birim fiyat) yükseldiğinde, kâr payları genellikle yüksek kalmaktadır. Aynı şekilde, kazanç düştüğünde, enerji güvenlerinden elde edilen temettü verimi genellikle acı çeker. Bunun nedeni, dayanak varlıkların fiyatının yüksek olduğu zaman, güvenin daha çok gelir getirmesi, bunun da daha sonra ödeme yapması gerektiğidir. Bunun tersi de doğrudur: Daha düşük emtia fiyatları, daha düşük dağılımlar ve daha düşük birim fiyat anlamına gelen daha düşük kar anlamına gelir.

Neden Önemlidir:

Telif güven dağılımları, MLP dağıtımlarından daha uçucudur çünkü üretimden doğrudan gelir elde ederler. Çok fiyat duyarlı olan malların. Bu, yatırımcı için daha fazla risk anlamına gelse de, telif hakları, vadeli piyasaya girmeden emtia pazarlarına katılmanın da bir yoludur. Ne olursa olsun, bazı gelir yatırımcıları, bu risk çeşitlendirme yoluyla hafifletilse bile, sıkı emtia korelasyonunu ve dağıtım volatilitesini çok riskli bulabilirler.

Kanadalı gelir güvenlerinin Amerikan geliri güveninden farklı olduğu unutulmamalıdır.

Amerikan gelir ortakları genellikle sermaye harcamaları yapmak yerine mevcut varlıklarını korumaya odaklanmaktadır. Genellikle, doğal kaynak varlıkları tükenene kadar nakit dağıtırlar (bu nedenle belirli bir güvence rezervinin bilgisi önemlidir). Amerikan güvenlerinin yüksek ödemeleri kısa vadede cazip gelebilir, ancak aşağı doğru gelecekteki büyüme için çok az parayla güvenleri bırakmasıdır.

Amerikan geliri güveninden elde edilen dağılımlar, alt gelirden ziyade düzenli gelir olarak vergilendirilir. % 15 temettü vergi oranı ve yatırımcıların, emeğin geçerli olduğu eyaletlerde vergi beyannamesi vermesi gerekebilir. Neyse ki, yatırımcılar, birimlerini satana kadar bu dağıtımların bir kısmında vergiler ödemiyorlar. Birim sahipleri ayrıca, güven varlıklarının amortismanına dayalı olarak belirli kesintilere hak kazanırlar.