Backwardation Definition & Örnek |
Backwardation | Finance & Capital Markets | Khan Academy
İçindekiler:
Nedir:
Backwardation , bir emtia piyasasında aşağı doğru eğimli bir eğriyi açıklar. Bu, gelecekteki teslimat için bir malın fiyatının spot fiyattan daha düşük olduğu anlamına gelir - bugün bir emtia fiyatı.
Nasıl çalışır (Örnek):
Geri Ödeme, taşıma maliyeti - yani, depolama, finansman ve kullanım ücretleri - forward ve spot fiyat arasındaki farkı aştığında başlar.
Bu durum genellikle, normalde contango'ların karşılaştığı bir malın, pozitif bir talep ya da negatif bir arz şoku ile karşı karşıya kalmasıyla ortaya çıkar. Bu durum ortaya çıktığında, kısa vadeli fiyatlar uzun vadeli fiyatlardan daha büyük hale gelir, çünkü tüketiciler metayu tutabilme maliyetine rağmen metaları hemen isterler.
Neden Önemlidir:
Geri dönüş, contango'nun tam tersidir. Her iki etki de vadeli işlem piyasalarında rasyonel fiyatlama için önemlidir ve bazen yatırımcıların fiyat farklılıklarını artırmaları için fırsatlar sunar.
