Uzmana Sor: En İyi Zaman Ne Zaman Tahvil Almalı? |

Her hafta, yatırım uzmanlarımızdan biri, InvestingAnswers'ın Soru ve Cevapları sütunumuzdaki bir okuyucunun sorularını yanıtlıyor. Tüketicilerin eğitim yoluyla varlıklarını inşa etmelerine ve korumalarına yardımcı olma misyonumuzun bir parçası. Sorularınızdan birini yanıtlamamızı isterseniz, [email protected] adresinden bize e-posta gönderin ve konu satırına "Soru-Cevap" yazın. (Not: Hisse senedi taleplerine cevap vermeyeceğiz.)

Question : Tahvil almak için en uygun zaman ne zaman? Ve hala portföyümde bir yeri var mı? - Tracy, Atlanta, Ga.

Yatırım Cevap : Tracy, borsa 2008'in sonlarında düştüğü zaman, pek çok yatırımcı yeterince görmüştü. Sadece bir on yıl içinde (2001'de nokta-com çarpması sonrası) ikinci bir acımasız pazar erimesiyle acı çekmek, tüm acılara ve kazançlara ekledi. Ve Bernard Madoff ve diğerleriyle ilgili bir dizi skandal sayesinde, tüketicilerin yaklaşık% 90'ı borsada hileli bir oyun olarak görülmeye başladı… en azından bu ankete göre.

Yine de, kendi uyuşmazlıklarına rağmen, bireysel yatırımcılar şimdi düşüşler borsaya dönüyor. Milyarlarca dolar hisse senedi yatırım fonlarına geri akıyor, büyük ölçüde ABD ekonomisinin aydınlatıcı bir görünümüne borçluyuz.

Ve hisse senedi için yeni ortaya çıkan çarşaf, tahvillerin doğrudan giderlerinden geliyor. Faiz oranlarının nesillerce düşük olduğu bir dönemde, hisse senetleri sadece tahvillerin yaptıklarından daha fazla şansı sunuyor.

Bu, kalabalığı takip etmeli ve varlıklarınızı tahvil ve hisse senedi dışına kaydırmanız gerektiği anlamına mı geliyor? Evet, emeklilik yaşına yaklaşmadıkça, bunu yapmalısınız.

İşte neden…

Sebep 1: Risk Eşittir

Hisse senetlerini hisse senetleri üzerinde tercih etmenin basit ama güçlü bir sebebi var. Her varlık sınıfı, temsil ettiği risk ile orantılı olan uzun vadeli bir getiri sağlar. Örneğin, bir çek hesabında nakit tutmak neredeyse hiç risk taşımaz, ancak neredeyse hiçbir şey kazanmaz. Tahviller oldukça ılımlı getiri sağlar, ancak ABD hükümeti veya IBM (NYSE: IBM) gibi bir mavi çipli borçlu tarafından desteklenirlerse, neredeyse nakit kadar güvenlidirler. Ancak, kısa vadeli riski taşıyan hisse senetleri, uzun vadede daha uzun vadeli getiri sağlama eğilimi göstermektedir.

New York Üniversitesi Stern School of Business tarafından yürütülen devam eden bir analizde, 1928 yılında hisse senetlerine yapılan 140 dolarlık yatırımın sonuna kadar 167.000 $ değerinde olacaktır. 2011. Hazine bonolarına yatırılan 100 $ 'a yaklaşık 6,700 $ değerinde olacaktır. Tabii ki, stoklar 1930'larda ve 1970'lerde olduğu gibi çeşitli aralıklarla kötü bir şekilde gecikmiş bağlar; Ancak, stoklar çoğunlukla varlık sınıfı olmuştur.

Stokların önümüzdeki birkaç yıl içinde nasıl olacağını bilememize rağmen, tahviller hakkında oldukça iyi bir fikrimiz var: Şaşırtıcı derecede düşük seviyelerde olan faiz oranları ile Oranların daha düşük seviyelere düşeceği bir yer yok. Dolayısıyla, tahvil fonlarının (tahvil getirilerinin düştüğü gibi yükselen), ralliye daha fazla yer yoktur. Ayrıca, mevcut 10 yıllık tahvil getirilerinin iki katı yüksek temettü verimi sağlayan yüksek kaliteli hisse senetleri bulabilirsiniz.

Sebep No. 2: 100 Kuralı

Ama bu sizin tahvilleri kesmeliyiz. "100 kuralı" ile, varlıklar tabanınız (hisse senetleri, tahviller, konut rehni ve diğer varlıklar dahil) yaşlandıkça daha düşük riski temsil etmelidir. En riskli varlık sınıfına ne kadar maruz kalmanız gerektiğini öğrenmek için yaşınızı 100'den çıkarmanız yeterlidir. Örneğin, 25 yaşındaysanız, varlıklarınızın% 75'inin stoklarda olması gerekir. 60 yaşındaysanız, hisse senetlerine ayrılan oran% 40'a düşmelidir. Geri kalanı, ev sahibinin hakkaniyetiyle birlikte bağlara bağlanmalıdır.

Sebep 3: Yağmurlu Gün Parası

Ancak, paranızı hisse senetleri ve tahvillere tahsis etmeye geldiğinde dikkate alınması gereken bir başka faktör daha var. Bir dahaki yıla veya ikiye dokunmanız gerekebilecek stoklara asla para koymamalısınız. Basitçe söylemek gerekirse, borsa her zaman belirli bir yılda değer kaybetmeye muktedirdir ve 2008'de birçok emeklinin gördüğü gibi, yuvadaki yumurtalar, günlük harcamalar için gerekli fonlara sahip olduklarında bir anda daralmıştır.

Genel bir kural olarak, diğer gelir kaynaklarını kaybettiyseniz ve bu parayı stoklardan uzak tutarsanız, gelecek yıl için ne kadar paraya ihtiyacınız olacağını belirleyin. Bu durumda, tahvilleri fazla paranızı koymak için gayet iyi bir yer.

Alt satırda, hisse senetleri üzerinde bulunan temettülerin getirisinden çok daha sağlam olan tahvil getirisi aramaya çalışın. Şu an, S & P 500'teki ortalama temettü verimi, yaklaşık 10 Yıllık Hazine bonosunun getirisine paralel olarak yaklaşık% 2 civarındadır. Ancak, hisse senetleri tahvillerden daha hızlı bir şekilde değerlenmeye eğilimli olduğu için, nispeten daha yüksek getiriler elde ederek tahvillerdeki zayıf kazanımlar için tazmin edilmeniz gerekir.

Genel olarak,% 5'ten fazla verimle bir bağ stoklara kıyasla nispeten çekici olmalıdır. Ve eğer verimler 1970'lerin çoğunda olduğu gibi% 7 ya da% 8 yaklaşıyorsa, o zaman tahviller daha iyi anlaşmadır - eller aşağı.