Arbitraj Tanımı & Örnek |

Nedir:

Arbitraj , aynı anda satın alıp satarak, bir varlığın fiyatındaki farklılıkları kullanma sürecidir. Süreçte arbitraj, risksiz bir geri dönüşe yol açar. Fiyatlardaki farklılıklar genellikle bilgi eksikliğinden kaynaklanır.

Nasıl çalışır (Örnek):

Örneğin, XYZ şirketinin hisse senetleri New York Borsası'nda (NYSE) hisse başına 5.00 $ 'dan işlem görürse Londra Borsası'nda (5.0) $ 5.05, bir arbitrajcı hisse senedini NYSE'de 5 dolar karşılığında satın alacak ve 5,05 dolara LSE'de satacak ve hisse başına 0.05 dolarlık fark yaratacaktı.

Teorik olarak, her iki borsadaki fiyatlar her zaman aynı olmalıdır, ancak arbitraj fırsatları olmadıkça ortaya çıkmaktadır. Teoride, arbitraj risksiz bir faaliyettir çünkü tüccarlar aynı miktarda aynı varlığı aynı anda alıp satmaktadır. Bu nedenle, arbitraj genellikle "risksiz kar" olarak adlandırılır.

Arbitrajlar ayrıca birleşme tarafından yaratılan fiyat farklılıklarından da yararlanmaya çalışır. Bazı durumlarda, satın alma tekliflerinin hedefi olan şirketlerin hisselerini satın alırlar, bu da işlem fiyatı ile birleşme sonucu ortaya çıkan nakit ödemesi arasındaki farkı doldurmayı umuyorlar. Bu tür bir strateji "arbitraj" olarak adlandırılsa da, bu bir yanıltıcıdır çünkü bir birleşme gerçekte gerçekleşmeyecek bir risktir. Risksiz olmadığı için, birleşme arbitrajı tam anlamıyla "arbitraj" değildir.

Neden Önemlidir:

Sadece büyük kurumsal yatırımcılar ve finansal riskten korunma fonları arbitraj fırsatlarından yararlanabilmektedir. Büyük hisse senetleri ticaretini yapabildikleri için, iki güvenlik fiyatı arasındaki fark küçük olsa bile (ve genellikle sadece pennies) bile, milyonlarca arbitraj kazanabilirler.

Buna karşılık, bireysel yatırımcılar genellikle Arbitraj fırsatlarından yararlanmak için gereken büyük miktarda paraya sahip olmalı ve alım satım ücretleri, güvence altına alınması beklenen bireysel bir arbitrajı yiyecektir. Kurumsal yatırımcılar aynı kısıtlamalarla yükümlü değildir.

Tabii ki, küçük yatırımcılar ve yatırımcılar her geçen gün çok daha az arbitraj fırsatından yararlanıyorlar. Örneğin, bir garaj satışı veya bit pazarında pazarlıklı bir ürün satın aldıysanız ve daha sonra bu ürünü eBay'de daha yüksek bir fiyata sattıysanız, bir arbitraj biçiminden kazanç elde ettiniz.

Ana Arbitraj fırsatının yaratıcısı, diğer pazarlardaki fiyatlar hakkında gerçek zamanlı iletişim eksikliğiydi, ancak modern teknoloji, arbitraj fırsatlarının sayısını azalttı. Var olan nispeten az sayıda arbitraj fırsatı zor ve uzun sürmüyor - insanlar bir pazarın bir pazardan diğerine göre daha ucuz olduğunu fark ettikleri zaman, fırsattan yararlanma konusundaki ilgileri "ucuz" güvencenin fiyatını artıracak. ve fiyat farkı olmadıkça "pahalı" güvenlik fiyatını düşürmek. Bu şekilde, arbitraj piyasalarda dengeyi sağlamak için iyi bir iş yapar.