5 Değerlemeye Başlayacak Beton Basamaklar

(Not: Bplans.com'dan, 'dan başlayarak burada ' dan çıkmıştı.)

Dün gece melek yatırımından ve değerlemeden bahsediyorduk. değilse, tartışmadaki en önemli noktalardan biri. Değerleme aslında fiyattır.

Bir melek yatırımcısından 150.000 dolar getirmek istediğinizi varsayalım. Yatırımcıdan acil soru şu: “ne değerleme?” Gibi bir şey olacaktır. Bazen “ parasal değerleme ” olarak adlandırılır, çünkü anlaşma gerçekleştiği anda değerleme paradan sonra olarak değişir. Değerleme, her zaman daha yüksektir, çünkü şirketiniz yeni bir miktar nakit kazanmıştır.

Cevabınız, teklifinizi bir teklif fiyatına eşdeğer hale getirmektedir. 500.000 dolar diyorsan, o zaman yatırımcının şirketinizin yüzde 30'unu 150.000 dolara teklif ediyorsun. 300.000 dolar diyorsan, yüzde 50 teklif ediyorsun. Eğer 1 milyon dolar diyorsan, o zaman sadece yüzde 15 teklif ediyorsun.

Hangisi şu soruya yol açar:

Peki nasıl öğrenebilirim? Değerlemeyi uygun bir şekilde nasıl belirlerim? Buna dayanan nedir? Satış veya fikri mülkiyetin bir kısmı mı, yoksa?

Ve bu iyi bir soru ve cevaplaması çok zor. Elbette, şirketinizde sahip olma yüzdesi olarak vermek istediğiniz şey ile yatırımcıların ne almak isteyeceği arasında bir uzlaşma olmasını istersiniz. Yatırımcılar cazip bir teklif değilse hayır diyecekler. Ama bu hala çok belirsiz.

• Varolan bir işin geçmişi varsa, kullanabileceğiniz bazı formülleriniz var. Değerleme ile ilgili iş yorumuna dair harika bir site için, küçük işletmeler için Zillow.com'a eşdeğerquity.com'u öneririm.
• Girişimlerden bahsederken, tarihin yok ve gerçekten de Satış, gelir ve hatta fikri mülkiyete dayalı formüller uygulayın (daha alakalı olabilir).

İşte burada benim somut öneri:

1. Başlangıç ​​maliyetlerini hesaplayın. Bu iki liste, girmeniz gereken masraflar ve başlangıç ​​noktasında sahip olmak zorunda olduğunuz varlıklar - nakit dışında. Boş bırak onu. Nakit varlıklar hariç olmak üzere her şeyi hariç tutar, başlangıç ​​tutarı için, bir miktar, bir miktar dolar. Daha fazlası için burayı tıklayın. Örneğin, burada resimde, bu yaklaşık 40.000 dolar olacaktır. Evet, 38,750 dolar yazdığını biliyorum, ama bu sadece tahmini bir tahmin. her zaman yuvarlanır. Asla doğru tahmin edemezsiniz.
2. Satışlarınız maliyetlerinizi karşılamaya başlamadan önce, yalın dönem boyunca nakit akışını hesaplayın. Operasyonel, aylık bazda kırılgan bir nakit düzeyine ulaşabilmeniz için, bütçe harcamalarını karşılamak için ne kadar paraya ihtiyacınız olduğunu tahmin edin. Resimdeki nakit gereksinim noktasının geldiği yer burası: bu şirketin başlangıçtan kırılmaya kadar hayatta kalabilmesi için yaklaşık 400.000 $ 'a ihtiyaç duyması gerekiyordu. Aşağıdaki tabloda çok fazla bir şey göremezsiniz, çünkü bu küçüktür, ancak en az bir bakiye ile (kırmızı), yaklaşık 400.000 dolarlık bir tahmini 12 aylık nakit akışını (mavi olarak) gösterir.

   

3. Bir numarasın. Bu durumda, 400.000 dolar. Nakit akışınız budur, nakit akışında bile kırılmaya ihtiyaç duyacaksınız. Son iki ayda nakit akışı pozitif, bu nedenle negatif bakiye küçülmeye başlar. Bu tahmini en iyi tahmin olarak, başlangıç ​​maliyet hesaplamanıza geri dönün ve gerekli parayı ekleyin. 400.000 dolar. Burada bir sonraki resimde başlangıç ​​maliyetleri çalışma tablosunda ne olduğunu görebilirsiniz.

   

4. Bunu yaptıktan sonra, yatırımcılardan 500.000 $ 'a ihtiyacınız olduğunu artık biliyorsunuz (yine, teknik olarak 458.750 dolar, ancak en iyi tahmin tahminlerini kullanıyorsunuz, yani yukarı yuvarlayın.) Bunu istediğiniz yatırım miktarı olarak ayarlayın. Öyleyse-ve işte zorlaşıyor, emin olmak için - şirketinizin 500.000 dolar karşılığında bir yatırımcıya ne kadar teklif edeceğinize karar vermeniz gerekiyor.
5. Yapabilirsen biraz yardım alın. Yeni başlayanlar veya melek yatırımcıları ile ilgilenen veya her ikisini de deneyimleyen birine sorun. Güvenebileceğiniz bir avukata danışınız, kim de tecrübe sahibi olmalı. Mesele şu ki, şirketinizin ne kadar yatırımcıya sunduğunuz, ne istediğinizi -biri, bedava para- ve yatırımcıları çek yazacakları arasında bir uzlaşmadır. Bu noktada genel iş teklifinize, şirketinizin masaya getirdiği kartlara bağlıdır. Yatırımcılar mümkün olduğu kadar yüksek bir riskle, az riskle, ancak geri dönüşle ilgili olarak istiyorlar. Ekibiniz ne kadar tecrübeli? Ürününüz ne kadar savunmasız? Piyasa ne kadar zengin? Bütün bu faktörler, yatırımcılar için ne tür bir anlaşmanın kabul edileceğini belirler.
   • Diyelim ki, bu durumda, yeni şirketlerde yenisiniz, çok az bir sicil kaydınız var ve aktif bir melek yatırımcıyı ortak. Yani belki de ilk değerlemenizi 750.000 $ olarak belirliyorsunuz, yani ihtiyacınız olan parayı almak için mülkiyetinizin 2 / 3'ünü vermeyi teklif ediyorsunuz. Bir yatırımcıyı neyin çekeceği konusunda gerçekçi davranıyorsunuz. Gerçekten de, yatırımcıyı gerçekten çok istersiniz, çünkü aslında şirketinize sahip olacaktır. Ancak bu bir varsayımsal durumdur ve pek çok deneyim ve savunmasızlık olmadan yapabileceğiniz en iyi şey olabilir.
   • Ya da belki daha iyi kartlar elde edersiniz: Başlangıç ​​deneyimine sahip bir ekibiniz var ve Bazı fikri mülkiyet ile savunmasız yeni ürün ve çekici bir pazar gibi görünüyor. Bu, daha güçlü bir değerleme yapabilmenizi sağlar ve belki de umuyoruz - bunu yatırımcılara cazip bir teklif haline getirmeyi umuyoruz. Yani belki de 1,5 milyon dolar değerinde olduğunu söylüyorsun. Yatırımcılara şirketinizin üçte birini 500 bin dolar teklif ediyorsunuz.

Böylece, yatırım çekmek istediğinizde ilk (ön para) değerlemeyi nasıl belirlediğinize dair hızlı ve (basit) bir özet var.