4 Bu Kaotik Kazançtan Kâr Kazanma Stratejileri Sezon |

Her üç ayda bir taze kazanç mevsimi yatırımcılara meydan okumak için gelir. Kazançlar açıklandığında hisse senetlerine ne olacağı konusunda endişeleniyorlar. Bazı yatırımcılar bilgisayarlarını ve televizyonlarını raporları satın almak ve satmak için beklerken, diğerleri kazanç haberlerini tamamen görmezden gelmeyi tercih ediyorlar.

Strateji de iyi bir şey değil. Herhangi bir yatırımcıyı çevreleyen kaos üzerinde bir bacak oluşturacak dört sağlam strateji geliştirdik.

Beklentiler kuralı Analistlerin ve yönetim kılavuzunun bir bileşimi, herkesin kazandığı kazanç beklentilerini belirliyor. Bazen mantıklıdır, ancak diğer zamanlarda kazanç beklentilerinin sağlam bir temeli yoktur. Ancak bu, yatırımcıların büyük çoğunluğunun haberlere müdahale etmesini engellemez.

Yatırımcılar ve analistler, çıtayı aşırı derecede yüksek tuttular. Tüccarlar haberleri satarken, bir şirketin bir kuruşun beklentilerini kaçırması halinde hisse senedi fiyatları düşebilir (ve genellikle düşer). Bir şirketin gelirleri beklentileri aşsa bile, eğer yeterince geniş bir marjla dövüşmezse, yatırımcılar hala satmaya karar verebilir.

Ama bu açıklamaların gerçekten ne anlama geldiğini düşünün: Kazançlar bir kuruş veya iki tarafından kesilirse, Altta yatan temeller katı kaldığı sürece bir felaket değildir. Hisse fiyatındaki bu anlık paralar, ilgili yatırımcılar için büyük bir satın alma fırsatı sunar.

Gerçek Dünya Örneği - 18 Ekim 2010 tarihinde, IBM (NYSE: IBM) üçüncü çeyrek kazançlarını teslim etti 2.82 $ 'lik bir pay - analistlerin beklediği 2,76 $' lık bir paydan altı sent daha yüksek. Ancak IBM'in hisse fiyatı, duyurularını takip eden günde 4.80 $ (% -3.36) düştü. Yönetim bile tüm yıl için kar beklentilerini artırdı. IBM'in temelleri sağlam kaldığı için, IBM'deki herhangi bir geri çekme, özellikle iyi bir destek seviyesine düşerse, bir satın alma fırsatı yaratmaktadır.

Bir trend yapmak için birden fazla noktaya ihtiyaç vardır. Bir şirketin kazanç tahsilatı sadece son üç aydaki mali sonuçlarını yansıtıyor. Eğer yatırımlarınızdan biri kazanç teknesini kaçırırsa, panik yapmayın - bir dağın tepesine bir dağa dönüşmüş olabilirsiniz.

İlgili bir neden olup olmadığını değerlendirmek için birkaç çeyrekte kazanç eğilimine bakın. (Genellikle şirketin web sitesinin "Yatırımcı İlişkileri" bölümündeki eski kazançlar raporlarını bulabilirsiniz.) Şirketin temellerinde önemli bir değişiklik olmadığını varsayarak, gelirler, kazançlar ve nakit akışlarındaki eğilim pozitif kalırsa, şirketten emin olabilirsiniz. İyi yapmaya devam edecek.

Eğer temel trendlerde bir mola varsa, ona neyin sebep olduğunu ortaya çıkarmak için derine inin. Tek seferlik bir sapma ise, fiyatta düşüş için iyi bir satın alma fırsatınız olabilir. Öte yandan, eğer temeller bozuluyorsa, muhtemelen çıkma zamanı gelmiştir.

Gerçek Dünya Örneği - 20 Ekim 2010, Morgan Stanley (NYSE: MS) 0,15 $ 'lık beklentilerin çok altında, hisse başına 0.05 $' lık kazanç ve geçen yılın üçüncü çeyrek kazançlarının 0.50 $ 'ın yakınında olduğu bildirildi. Kazançlardaki düşüş, çeyrekte düşük ticari karlar nedeniyle gerçekleşti. Ticaret karları oldukça değişken ve bu nedenle tahmin etmek zor olsa da, MS'nin düşük kazançları sadece bir şok değildi - şirket ipotek menkul kıymetleştirme işinin yanı sıra kurumun menkul kıymet operasyonundan kaynaklanan zorluklarla yüzleşmeye devam ediyor.

Eğer bir şirket kazanç eğilimleri (Morgan Stanley gibi) düzleşmeye devam ediyor, dışarı çıkmak ve güzel bir trend olan başka bir şirket bulma fırsatını kullanın.

Konferans görüşmesini dinleyin. Üç ayda bir yapılan konferans görüşmesi herkese açıktır, her şeyden önce şirketi takip eden analistler için. Çoğu zaman yönetim, yorumlarında ve sorulara cevap vermesinde yardımcıdır. Çağrılar en az 30 gün (genellikle "Yatırımcı İlişkileri" bölümünde) kaydedilir ve kullanılabilir.

Yönetimden olağan dışı görünebilecek her türlü ihtiyati ifadeyi dinleyin. Gelirlerin daha düşük olabileceğine dair ipuçları duyarsanız, şirket zorlu bir satış ortamı ile karşı karşıya kalır, marjlar daraltılır ya da iş için başka yeni tehditler ile karşı karşıya kalır, kırmızı bayrak çıkarır. Bu, ufukta daha fazla sorun olduğuna dair bir ipucu olabilir.

Gerçek Dünya Örneği - Boeing'in (NYSE: BA) konferans görüşmesi sırasında yönetim, savunma sektöründeki büyümenin zor olacağını ama yine de kararlı olduğuna inandığını belirtti. Ayrıca Boeing'in birincil büyüme sürücüsü olan savunma harcamaları gibi ek iş kesintileri olacağını da öne sürdü. Ancak Boeing, uçağın iş dünyasındaki büyümenin arttığını ve geleceğin parlak görüneceğini söyledi - özellikle 787 Dreamliner'ın ilgisi güçlü kalıyor.

Açık bir yorumda yönetim, 787'deki tekerlek kuyu problemi üzerindeki düzeltmelerin "yerinde" olduğunu ve bunun da 787'nin uçuş testinde herhangi bir gecikme beklemediğini gösterdiğini gösterdi. Müşteri 2011'in ilk çeyreği ortalarında kaldı.

Havayolu şirketi, savunma sürücüsünü büyüme sürücüsü olarak değiştiriyor gibi görünüyor. Savunma kararlı kaldığı sürece, gelecek Boeing için iyi görünüyor.

Şirket hakkındaki tüm bu ek bilgiler, geleceğe dair daha iyi bir fikir verebilir. Ancak, konferans görüşmesini dinlemezseniz, bunu kaçırırsınız!

10-Q ve 10-K'yi göz önünde bulundurun Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), şirketlerin üç aylık ve yıllık sonuçlarını bildirmelerini şart koşar. yapılandırılmış bir biçimde. Bu raporlar, şirketin kazanç sonuçlarını daha fazla açıklayabilecek pek çok kapsamlı bilgi içeriyor.

İlk göz atılması gereken şey nakit akış tablosu. Bu, şirketin ne kadar iyi para ürettiğini değerlendirmek için yardımcı olacaktır. Bu normalde ilk yer problemleri ortaya çıkar. Özellikle, serbest nakit akışı verimine ve zaman içindeki eğilimine bakın. Düşüş trendine dikkat ederseniz, değişimi yönlendiren şeyi bulmaya çalışın

Gerçek Dünya Örneği - 19 Ekim 2010 Cree (Nasdaq: CREE) , LED aydınlatma şirket, gelirlerinin% + 59 arttığını ve kazançların önceki yıla göre +% 175 oranında arttığını bildirdi. Üç aylık dönemde operasyonlardan nakit akışı% 45 artarken, serbest nakit akışı% -34 azaldı.

Bu endişelenmenin bir nedeni mi? Olabilir. Cree'nin serbest nakit akışı, hızlı büyüyen şirket için yaygın olan + 202% oranında sermaye harcamalarını artırdığı için düştü. Bununla birlikte, son çeyrek nakit akışı 94,9 milyon dolardan 88,5 milyon dolara düştü. 10-Q'yu aldıktan sonra, bunun daha büyük bir sorunun bir işareti olup olmadığını görmek için daha derine inebiliriz.

Alt Satır

Her kazanç mevsimi piyasaya yeni zorluklar ve dalgalanmalar getirir. Bu oynaklık, kazanç teknesini kaçıran kaliteli şirketlerin hisse fiyatlarını düşürdüğü için pazarlık avcıları için sınırsız fırsatlar yaratıyor. Başarılı yatırımcılar, bu temellerden faydalanan şirketlerin hisse senetlerini almak için bu fiyatlardan yararlanıyorlar. Tek yapılması gereken, şirketin kazanç ilanından önce ve sonra bir miktar ev ödevidir.