İNdirimli Fonları Açığa Çıkarmak için Net Varlık Değerini Kullanma |

Net varlık değeri (NAV), fon yatırımı için en önemli kavramlardan biridir ve iyi bir neden - bir fonun gerçeğe uygun değerini belirlemek için NAV'ı nasıl kullanacağını bilen yatırımcılar, gerçekte iyi performans gösteren fonları ortaya çıkarmak için bir araca sahipler. Bunu düşünün: yatırımcılar, portföylerinin gerçek değerinin altında işlem yapmak için NAV'ı kullanabilirler - yani, bir fonun varlıklarını gerçekten değerindeyken bir indirim karşılığında alabilirsin.

Ama NAV'dan faydalanabilmek için önce size bir fondan bahsediyor, NAV'ın ne olduğunu anlamanız gerekiyor.

Net Varlık Değerinin Muhasebe ve Çıktısı

Basitçe, net varlık değeri, bir fonun varlıklarının değerini, onun borçlarını eksi olarak ölçer. NAV'nin hesaplanması için formül:

Pay başına NAV = (Fon tarafından tutulan tüm menkul kıymetlerin piyasa değeri + Nakit ve denk varlıklar - Fon yükümlülükleri) / Ödenmemiş toplam fon hisseleri

Eğer belli bir fon 8,500,000 $ değerinde menkul kıymet tutuyorsa, $ 2.000.000 nakit, 500.000 $ borç ve 1.000.000 hisse senedi vardı, o zaman fonun NAV hisse başına olurdu:

NAV = ($ 5.500.000 + $ 2.000.000 $ - 500.000 $) / 1.000.000 = 10.00

NAV günlük olarak Bir fonun menkul kıymetleri, nakit tutulan, yükümlülükleri ve hisse senedi sayısındaki dalgalanmalar. Sizin için NAV Çalışması Yapmak

Geleneksel açık uçlu yatırım fonları ve kapalı uçlu kuzenleri birçok ortak özelliği paylaşır; farklılıklar. Örneğin, CEF'ler daha likittir, geri dönüşleri desteklemek için kaldıraç kullanabilir ve hissedarın geri ödemelerini karşılamak için nakit para biriktirmek zorunda kalmaz.

Tabi ki en çarpıcı fark, açık uçlu yatırım fonlarının net olarak net bir şekilde işlem görmesidir. varlık değeri (NAV). Buna karşılık, CEF'ler temel varlıklarının değerini (primi) veya altına (indirgeme) yükleyebilir ve (genellikle) ticari olarak yapabilirler.

Ödenen bir fonda el değiştiren fonların satın alınmasının kabul edilebilir olduğu durumlar olacaktır. Şu anda satışa sunulanları aramak genellikle daha avantajlıdır. Sonuçta, yukarıdaki kurmaca fonumuzun net değeri, hisse başına 10 $ 'dan biterse, ancak şu anki piyasa fiyatı sadece 9 $' dır, o zaman yatırımcılar, 90 sent için 1 $ değerindeki varlıklarını toplamak için nadir fırsatlar elde ediyorlar.

Bay Market pazarlık deposunda bir hisse senedi fırlattığında, bunun nedeni şirketin kötü çalışma performansına maruz kalması veya başka bir engelle karşılaşmasıdır. Bununla birlikte, bu durum kapalı uçlu fonlar için geçerli bir durum değildir - çoğu kez para tabanı fiyat etiketi içeren birçok fon üst düzey performans gösteren oyunculardır.

CEF'ler açık pazarda işlem yaptıklarından, arz ve talep. Bu nedenle, fiyat ve değer arasında bazen bir farklılık var - bazen geniş bir alan.

Bir fonun NAV'sinin altında ticaret yapmasının nedenini açıklamak için tek bir neden yoktur, ancak akademik çalışmalar, en çok dikkat çeken faktörleri izole etmiştir: göreceli performans, gömülü gerçekleşmemiş sermaye kazançları, yatırımcı duyarlılığı, rakip fonların azlığı, yönetici veya fon şirketinin isim-marka tanıma ve yönetilen bir dağıtım politikasının varlığı Neden olursa olsun, bir indirim fonuna girebilirseniz Doğru zamanda, büyük ödüller kazanabilirsiniz.