En Basit Hatalar ETF Yatırımcıları Yapıyor

Bugüne kadar en basit görevlerin nasıl daha karmaşık olduğunu fark ettiniz mi? Markette tahıl satın almak gibi mi? Sadece bir kutu Cheerios almak için içeri girdim ve en az altı farklı çeşitle karşılaştım: bal, buzlu, çikolata, çok tahıl, muz ceviz ve yulaf kümeleri.

Bu ürünlerin hepsi aynı temel Cheerios kategorisine ait.. Ve benzer ambalaj ve fiyatları var. Ama kutuyu aç ve içeride oldukça keskin nişan farklılıkları görüyorsun.

Aynısı, borsada işlem gören fonlarla (ETF'ler) doğrudur.

Yatırımcılar genelde aklında genel bir alışveriş listesi var: biyotek, küçük kap, yabancı tahviller. -- her neyse. Ve ETF süpermarketteki koridorlara ulaştığımızda baş döndürücü bir dizi seçenek var.

Belirli bir kategorideki bir fonun diğerlerine daha çok veya daha az benzediğini varsaymak yaygın bir hatadır, bu yüzden en yakın Portföyün içeriğini kontrol etmeden raftan çıkartın. Bu gerçekten çikolata istediğinde vanilya almanın harika bir yolu.

Pek çok fon dışarıda aynı görünüyor, bu yüzden içeride inşa edilmiş olduklarını varsaymak kolay. Ham petrol daha yüksekse, bir ETF diğeri kadar iyi değil midir? Vanguard Energy ETF (NYSE: VDE) ve WisdomTree Uluslararası Enerji ETF (NYSE: DKA) arasında gerçekten çok fark var mı?

Aslında, var.

fon piyasa kapitalizasyonu ile ağırlıklandırılırken diğeri temettüler yoluyla ağırlıklandırılır. Bir fon, çoğunlukla ABD'ye yatırım yaparken, diğeri kesinlikle yurtdışına yatırım yapmaktadır. Bir fon BP (NYSE: BP) 'a sıfıra maruz kalmaktadır, diğeri ise en büyük holdingdir.

Bu fonlardan herhangi biriyle ilgili bir karar veremiyorum. sadece bu yapısal olarak farklı fonların aynı getirileri vereceğini varsaymak aptalca olacaktır.

Daha derin kazmadan bir fonun isminden çok şey anlatamazsınız. Merrill Lynch'in İnternet Altyapı HOLDR'lerini (NYSE: IIH) düşünün. Yüzeyde, fon, İnternet'in büyük kar potansiyelini kullanmanın ideal bir yolu gibi görünüyor. Ama tam olarak ne satın alıyorsun?

Şu anda, portföyün sadece sekiz tane varisi var. Bunlardan altısı küçük kuruş stokları. Ve diğer ikisi, Akamai Teknolojileri (Nasdaq: AKAM) ve Verisign (Nasdaq: VRSN) , fon varlıklarının% 90'ını em. Bu iki hisse senedini sevseniz bile, neden sadece bireysel olarak satın almıyorsunuz ve nezarethane ücretlerinden tasarruf etmiyorsunuz?

Gördüğünüz gibi, fon kusurlu endeksleme metodolojisiyle yönetiliyor. Steril portföy sabittir ve yeniden dengelenemez veya yeniden yapılamaz. Yıllar geçtikçe, orijinal holdingler azaldı: Örneğin Alteon Websystems, Nortel Networks tarafından satın alındı, Inktomi ise Yahoo (Nasdaq: YHOO) 'un parçası oldu. Aynı zamanda eski bir holding de Portal Yazılımı kaldırılmıştır.

Bu handikap, yatırımcılar için çarpıcı bir performansa ve genellikle kasıtlı getirilere yol açmıştır. En iyi haliyle IIH, 55 $ 'ın üzerindeki elleri değiştirdi. Bugün 4 dolardan az işlem yapıyor. Uzun süreli hissedarlar, değerlerinin% -95'inden fazlasının sildiğini gördüler. (Şahsen, özellikle teknoloji sektöründeki yenileme düğmesine basabilecek uyarlanabilir fonları tercih ediyorum; bu, yıkıcı değişikliklerin bugünün yüksek değerlerinin yarının olduğu anlamına geliyordu.)

Tabii ki, bu oldukça yalıtılmış bir örnek.

Belirli stratejileri ele almak için tasarlanan yeni ürünler bir başka potansiyel tuzaktır. Enflasyona karşı korunmak, düşen ev değerlerine bahse girmek, hatta getiri eğrisinin genişlemesinden (veya daraltmaktan) kazanç sağlamak için ETF'ler vardır.

Bu fonlar yenilikçi ve zekidir, fakat hepsinin hatasız olduğunu saf olarak kabul etmezler. icra - bu pahalı bir hata olabilir.

Durum şu: ABD dolarının yanlış yola düştüğüne inanmak için somut nedenler var, ama nereye gideceğini bilmeden, bazı yatırımcılar her iki ayağa atladılar. PowerShares ABD Doları Ayı Fon (NYSE: UDN) .

İsim doğru geliyor. Ama bu gerçekten düşen bir dolara karşı korunmanın en iyi yolu mu? Muhtemelen değil. Vadeli işlem sözleşmeleri için teminat olarak, fon çok değerli ve düşmesi muhtemel olan ABD hazinelerini elinde tutuyor. Daha da önemlisi, euro, altta yatan endeksin% 58'ini oluşturmaktadır.

Yani UDN, euro karşısında bahis yaparken dolar karşısında çok fazla bahis yapmaz - ancak her ikisi de diğer para birimlerine göre yitirilir. Eğer UDN'ye sahipseniz, kendinize şu soruyu sorun: Greenback'in genel olarak amortismana uğramadan, ancak euro karşısında kazanması nedir?

Savaşın kazanılması hakkında konuşmaktan, fakat savaşı kaybetmekten bahsedin.

Yatırım Cevap: Don ' İşin sadece bir sektör, ülke veya gelecek vaat eden bir tema belirlediğiniz için yapıldığını varsayalım. Bir adım daha ileri gitmeli ve bu niş içindeki hangi ürünün hedeflerinize en uygun olduğunu ayırt etmelisiniz.

Artık piyasada yaklaşık 1000 ETF var - ve her geçen gün daha fazla. Ancak daha fazla seçenek daha çok ev ödevi demektir.

Kendinizi bir fonun taktiklerini öğrenin - iShares gibi geleneksel bir yayıncı, PowerShares gibi kantitatif bir dizinleyiciden farklı şeyler yapar. Tercih ettiğiniz lezzet, kendi zevkinize bağlıdır.