Belediye ve Yerel Tahvillerin Güvenli Korunması

Tahviller, dengeli bir portföyün önemli bir unsuru olarak kabul edilmektedir. Ekonomik darboğazlar sırasında etkili bir koruma sağlamakta ve muhafazakar bir yatırım olarak itibar kazanmışlardır.

Bununla birlikte, tahvil piyasası riskleri olmadan değildir. Genel faiz oranları yükseldiğinde, örneğin, mevcut tahvillerin değerleri düşürülür. Bununla birlikte, ortalama tahvil portföyünün performansı, tipik bir hisse senedi portföyünden önemli ölçüde daha az uçucudur.

Tahvil piyasasında çok sayıda seçenek bulunmaktadır. Bazı yatırımcılar için cazip olabilecek çok özel bir seçim, belediye ve yerel tahvillerin alt pazarındadır - bazen Munis olarak da adlandırılır.

Munis devletler, şehirler, ilçeler, yerel kuruluşlar, özel bölgeler tarafından verilen borçlardır. okullar ve hatta ABD toprakları ve mülkleri. Ödünç alınan fonlar, okulların, otoyolların, konutların, hastanelerin ve diğer kamu projelerinin inşası dahil olmak üzere birçok amaç için kullanılmaktadır. Eğer oy verdiyseniz, bu tür borçlanmayı onaylayan önlemleri göz önünde bulundurabilirsiniz.

İmza özelliği, kazanılan faizin genel olarak federal gelir vergisinden muaf olmasıdır. Bazı durumlarda, muafiyet bile eyalet ve yerel vergilere de uzanmaktadır. Bu durum, eğer tahvilin yatırımcının kendi devletindeki bir devlet birimi tarafından düzenlenmesi durumunda geçerlidir.

Bu vergi muafiyetleri her bağ için tam olarak garanti edilmez. Ancak, yeni yatırımcılar, yönetim mevzuatının ve çeşitli kısıtlamalarının inceliklerini ustalaştırmanın gerekli olmadığı gerçeğinden hareketle rahat edebilirler. Yatırım danışmanınız sizi çeşitli uygun seçeneklere yönlendirebilir. En önemlisi, vergi sonrası iadenizin benzer oranlı vergilendirilebilir tahvillerle rekabet edip edemeyeceğini belirleyeceğiniz tabloları size gösterecektir.

Bazı tahviller, ihraççının daha önce borcun bir kısmını veya tamamını geri çekmesine izin veren arama hükümleri içerir. olgunluk. Danışmanınıza bununla ilgili olarak da danışınız ve eğer düşündüğünüz herhangi bir şeyi etkiliyorsa.

Alternatif asgari vergiye tabi iseniz, herhangi bir beklenen yatırımın olduğunu doğrulamak için vergi avukatınız veya muhasebecinize danışmanız gerekir. Aslında, size vergiden muaf yarar sağlaması

Çoğu belediye bonosu, altı ayda bir faiz ödüyor. Bununla birlikte, piyasanın küçük bir kısmı sıfır kuponlu tahviller olarak bilinenleri içerir. Bu tür bir durumda, ilk yatırım büyük oranda indirgenir ve faiz gelirlerinin tamamı vade sonunda, anapara ile ödenir. ABD tahvili bonoları ve eski savaş bonoları sıfır kupon yatırımlarının iyi bilinen örnekleridir.

Ayrıca, dönüştürülebilir sıfır kuponlu tahviller de mevcuttur. Bunlar sıfır kuponlu tahviller olarak başlar ve bir süre sonra faiz ödemeli tahvillere dönüşürler. Genellikle emeklilik için tasarruf edenlerin ihtiyaçlarını karşılıyorlar. Emekli oldukları yıllarda, bu yatırımcılar emekli olduklarında kendilerine sunulan vergisiz sermayeyi biriktirebilirler. Daha sonra, emekli olduklarında, vergisiz bir gelir akışı elde edebilirler.

Diğer özel Munis türleri de var, ama yatırım danışmanınız sizin için uygun olup olmadığını belirleyebilmelidir.

Son yıllarda, devlet tahvili piyasası, devletlerin ve toplulukların ihtiyaç duyulan projeleri finanse etmenin etkili bir yolu olduğunu buldukça hızla büyüdü. Aynı zamanda, bazı yatırımcı kategorileri, vergilerden sonra elde edilen net getirilere giderek daha fazla ilgi çekmeye başladı.

ABD piyasasının trilyonlarca dolara yükselmesiyle birlikte, her zaman bir güvenlik derecesi olacaktır. sayılar. Bununla birlikte, bazı özel tahviller zayıf bir şekilde işlem görebilir. Bu sadece nispeten az sayıda yatırımcının olabileceği anlamına gelir. Bu tür durumlar, ilk başta farkında olmadığınız bir riski temsil eder. Ortaya çıkan kredi sorunları, örneğin, piyasa fiyatında olağandışı keskin düşüşler ile sonuçlanabilir. Düşünebileceğiniz herhangi bir konu için mülkiyet genişliğinin farkında olmanız tavsiye edilir.

II. Dünya Savaşı'ndan sonraki dönemi kapsayan uzun dönemli çalışmaların çoğu, belediye tahvil piyasasındaki temerrütlerin% 1 veya daha az olduğunu göstermektedir. Ancak, bu sonuçlar, temerrütlerin önemli ölçüde arttığı kısa dönemler olduğu gerçeğini gizlemeye eğilimlidir.

Belediye tahvili piyasasındaki sorunlar dalgalanmıştır. Sonuçlar iş çevrimi ile güçlü bir korelasyon göstermektedir. Büyük Buhran, örneğin, en kötü dönemlerden birini temsil etti. 1964'te yayınlanan bir Michigan Üniversitesi araştırmasına göre, 1930'ların başlarında bekleyen belediye borçlarının% 15'inden fazlası temerrüde düştü. Ayrıca, tahsis edilen tahvillerin dolar değerinin% 80'inden daha azının kredi kuruluşlarının 1929'a kadarki en yüksek notuna sahip olduğu görülmüştür.

Riskinizi azaltmanın bir yolu, özel bir yatırım fonuyla yatırım yapmayı düşünmektir. Sadece mevcut günlük yönetimden yararlanarak değil, aynı zamanda daha fazla çeşitlilik elde etmeyi de başarırsınız. Fidelity Investments, çeşitli seçenekler sunan çeşitli fonlara sahiptir. Diğer bir olasılık Elfun Vergi Muafiyeti Gelir fonu olabilir.

Yatırım Cevap: Vergi durumunuza bağlı olarak, belediye tahviller portföyünüzün güvenliğini tehlikeye atmadan daha yüksek getiri fırsatı sunabilir. Ve, tüm tahvil yatırımlarında olduğu gibi, vadeden önce satmaya karar verdiğinizde, her zaman pazarlanabilir olacak, tahmin edilebilir bir gelir akışı yaratırsınız.