Portföyünüzde Risk için Toleransınızı Test Edin

Brian McCann tarafından

Brian hakkında daha fazla bilgi edinin Investmentmatome’ın bir danışmana sorun

Finansal teoride risk, volatilite ile eşittir. Genellikle bu, matematiksel olarak standart sapma olarak tanımlanır, verilerde ne kadar varyasyon olduğu ölçüsüdür. Bu kavramı açıklayan matematik nispeten basit olmasına rağmen, yatırımcı davranışları açısından riski anlamakta faydası yoktur.

Müşterilerle çalışırken, riski çok farklı bir şekilde tartışırım. Müşterilerime portföyünde neler olabileceğini göstermek için basit çizimler kullanıyorum.

Kavramak daha da kolaylaştırmak için, yüzde değil gerçek paralardan bahsediyorum. İnsanlar portföyleri arttıkça yüzde düşüldükten sonra rahatça konuşmaya eğilimlidirler, ama düştüğünde değil. “Bu çeyrekte% 5 oy aldık” diyorlar. Ancak yatırımcılar portföylerindeki düşüşleri gördüklerinde dolar olarak düşünürler: “Geçen yıl 50.000 dolar kaybettik.”

Risk basitleştirilmiş

Riskin sizin için ne anlama geldiğini anlamak için aşağıdaki alıştırmayı göz önünde bulundurun. 2008-09 mali krizinde borsa en yüksek noktasından en düşük noktasına kadar yaklaşık% 54 düştüğünü biliyoruz.

Şimdi, ABD hisse senetleri ($ 375,000) ve bonolarda% 25 (125.000 $) ile agresif bir şekilde yatırım yapılan 500.000 $ 'lık bir portföyde böyle bir düşüşün olacağını düşünün. Basitlik için, tahvillerin aynı düşüşü yaşamadıklarını ve bu varsayımsal çöküş boyunca değerlerini koruduklarını varsayacağız. % 54'lük bir pazar düşüşü ile stok tahsisatı 202.500 $ düşecektir. Kalan tutar, 172.500 $, şimdi genel portföyün yaklaşık% 58'ini oluşturur.

Bizim illüstrasyonumuz şöyle görünecektir:

Risk toleransı

Stoklarda% 54'lük bir düşüşle birlikte, genel olarak portföy% 40'ın biraz üzerinde düştü. Hem hisse senetleri hem de tahviller dahil olmak üzere toplam portföy, 500.000 $ 'dan 297.500 $' a düştü. İşte risk değerlendirmenin: Buna dayanabiliyor musun? Portföyünüzün bu kadar azaldığını ve hala stratejinizi izlediğini görebiliyor musunuz?

Davranışınız risk toleransınızı tanımlar. Başa çıkmak için iki sorununuz var:

1. Portföyünüz kağıt üzerinde kayda değer bir değer kaybetti. Stratejinize bağlı mısın? Bunu sonlandırırsanız veya son performans nedeniyle önemli ölçüde değiştirirseniz, kalıcı bir sermaye kaybına uğrarsınız.
2. Portföyünüz artık stratejinizden ayrıldı. Mevcut yatırım stratejinizi sürdürmek, tahvillerin bir kısmını satmanızı ve% 75 hisse senedini ve% 25'lik tahvilleri orijinal bakiyesine geri getirmek için hisse satın almanızı gerektirecektir. Aşağı pazarda daha fazla hisse senedi satın almayı hayal edemiyorsanız, düşük satın alma fırsatını kaybedersiniz.

Portföyünüz için ne anlama geliyor?

Böyle bir portföy simülasyonuna bakarsanız ve söz konusu düşüşü ortadan kaldıramayacağınıza karar verirseniz, hisse senedi gibi riskli varlıklara olan güveninizi azaltmanız gerekir. Bu da portföyünüzün beklenen uzun vadeli getirisini azaltacaktır, böylece hedeflerinizi karşılamak için önemli ölçüde daha fazla tasarruf etmeniz gerekebilir.

Kendi portföyünüz için böyle basit bir risk resmini yapmak, bir portföy düşüşü için toleransınızı açıklığa kavuşturmanıza yardımcı olacaktır. Bir süre onunla oturun. Aracılık beyanınıza bakarak ve bu tür bir düşüş görmeyi hayal edin. Nasıl hissederdin?

Tabii ki çoğu insan portföylerinin düşüşünü büyük ölçüde görmek için üzülecek, ancak gerçek risk, düşüşe nasıl tepki verdiğinizde yatıyor. Olmadan önce bir portföy kaybı hakkında ne hissedeceğinizi bilmelisiniz.

Görüntü iStock.