Seçenekleri Geri Gönderim Tanım ve Örnek |

Ne Olur:

Bir şirket, şirket tarihinden önceki tarihli bir seçeneği verirse, yedeklenen seçenekler oluşur.

Nasıl çalışır (Örnek):

Örneğin, Jane Smith'in XYZ şirketinin CEO'su olduğunu varsayalım. İşe alındığında, Şirket XYZ yönetim kurulu, Jane'e cazip bir maaş ve yıllık 1.000 XYZ hisse senedi opsiyonunun yıllık hibe teklifinde bulundu. Bu seçenekler Jane'e hibe tarihinin piyasa fiyatından 1000 adet XYZ hisse senedini satın alma yükümlülüğü değil, hakkı verir. Yönetim kurulu, Ocak ayı yönetim kurulunda her yıl hisse senedi seçeneklerini Jane'e resmi olarak verir.

Genel olarak hisse senedi opsiyonlarının tahsis tarihi, yönetim kurulu toplantısının tarihi ile aynıdır. Bu önemlidir çünkü bağış tarihi, seçenekler üzerindeki alıştırma fiyatını belirleyen şeydir. Örneğin, yönetim kurulu toplantısı 3 Ocak 2020'de ve Şirket XYZ stoğu o gün hisse başına 45 dolardan kapandıysa, o zaman Jane'in 2020 hisse senedi opsiyon hibesinin alış fiyatı hisse başına 45 $ 'dır. Yani, XYZ hisse senetlerinin 1.000 hisse senedini hisse başına 45 dolara satın alma hakkına sahiptir, ancak bu yükümlülüğü yoktur.

Bununla birlikte, XYZ şirketi seçenekleri geri almaya karar verirse, hisse senedi sadece hisse başına 15 $ 'dan işlem gördüğünde, söz konusu hisse senedi opsiyonlarını 15 Haziran 2019 tarihinde Jane'e vermiştir. Bu, Jane'in 2020 hisse senedi opsiyonu hibesi, hisse başına $ 45 yerine, hisse başına 15 $ 'lık bir alış fiyatına sahip olacağı anlamına geliyor.

Diyelim ki Jane şimdi stok seçeneklerini kullanmaya karar veriyor. O, seçeneklerini kullanmaya karar verirken, XYZ hisseleri 50 dolardan işlem görüyor. Normal şartlar altında, hisse başına 45 dolarlık hisse bedelini öder ve bu hisseleri 50 $ 'a çevirerek, hisse başına 5 $ ya da 5.000 $ kâr elde edebilir.

Ancak Jane'in seçenekleri her Yukarıdaki örnekte, o zaman egzersiz fiyatı, hisse başına yalnızca 15 $ olacaktır. Hisse alım fiyatı başına 15 dolar öder ve bu hisse senetlerini 50 $ 'a çevirerek, hisse başına 35 dolar ya da toplamda 35.000 dolar kazanabilir.

Neden Önemlidir?:

Çalışanlara hisse senedi seçenekleri verme Genel olarak kabul edilen ve tazminat ödeyen çalışanların yasal bir şeklidir ve genellikle şirketler, hisse senedi tarihlerindeki hisselerin piyasa fiyatına eşit olan bir alış fiyatı ile hisse senedi opsiyonları verir. Ancak geriye dönük seçenekler, şirketlerin hisse senedinin mevcut değerinden daha düşük bir egzersiz fiyatı belirlemesine izin verir. Bu, bağışçı için paranın karşılığını (örnekte Jane Smith) temelde hemen kârlı olan seçenekler sunarak yapıyor.

Örneğimizde, seçeneklerin geri dönüşü Jane Doe'ye bir çek vermekle aynıdır. 35.000 $. Şirket, gelir tablosuna tazminat olarak 35.000 dolarlık kayıt yapmadan bunu yaparsa, masraflarını hafifletir ve genel olarak kabul edilen muhasebe ilkelerinin (GAAP) ihlali olan ve çeşitli dolandırıcılık ve çeşitli masraflar için temel teşkil eden karını abartır. Federal, eyalet ve yerel düzenleyicilerden.

Menkul Kıymetler ve Borsalar Komisyonu (SEC) daha önce şirketlerin hisse senedi opsiyonlarının verilmesinden sonra iki aydan uzun bir süre sonra hisse senedi verilebildiğini bildirmelerine izin verdi. Bu, şirketlerin bu iki aylık dönemde en düşük hisse senedi fiyatını seçmelerine izin verdi ve seçenekler üzerindeki alıştırma fiyatı olarak şirketlere çalışanlara anında kârlı seçenekler sunmanın bir yolu olduğunu bildirdi. Bugün, Sarbanes-Oxley Yasası'ndaki düzenlemeler, şirketlerin iki iş günü içinde SEC'e opsiyon hibe raporlamasını şart koşuyor.